Southwest Airlines Company (NYSE:LUV) has implemented a limited-duration shareholder rights plan in response to an 11% stake by Elliott Investment Management.
Gary Kelly, Executive Chairman of the Board, said, "In light of the potential for Elliott to significantly increase its position in Southwest Airlines, the Board determined that adopting the Rights Plan is prudent to fulfill its fiduciary duties to all Shareholders."
The plan takes immediate effect and will last for one year, with any extension requiring shareholder approval.
The rights plan is designed to deter the acquisition of actual, de facto or negative control of Southwest Airlines by any person or group without appropriately compensating its shareholders for that control.
Pursuant to the plan, Southwest Airlines is issuing one right for each share of common stock. The rights will generally become exercisable only if any person or group acquires a stake of 12.5% or more.
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In a release dated June 26, Elliott raised questions on the company's leadership capabilities. "Fundamental leadership change is urgently needed at Southwest. Elliott is committed to delivering the leadership changes that the company requires," it said.
However, Kelly highlighted today that the company is now open to new ideas.
"Southwest Airlines has made a good faith effort to engage constructively with Elliott Investment Management since its initial investment and remains open to any ideas for lasting value creation," Kelly added.
Last month, the company lowered its outlook for second-quarter unit revenues.
The company said it anticipates a 4% to 4.5% decline in operating revenue per available seat mile (unit revenues), contrasting sharply with the previous expectation of a 1.5% to 3.5% decrease.
Southwest Airlines said in an exchange filing that the reduction was driven primarily by the complexities of adapting revenue management to current booking patterns in this dynamic environment.
However, despite lowered expectations, the company continues to expect an all-time quarterly record for operating revenue in the second quarter of 2024.
Price Action: LUV shares are trading higher by 0.39% to $28.40 premarket at last check Wednesday.
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- What's Going On With Annovis Shares Today?
サウスウエストエアライン会社(nyse:LUV)は、エリオット・インベストメント・マネジメントによる株式の11%の保有に対応して、限定期間の株主権利計画を実施しました。
ゲイリー・ケリーは理事会のエグゼクティブ議長として、「エリオットがサウスウエストエアライン株式のポジションを大幅に増やす可能性があることを考慮し、理事会は全株主の義務を遂行するための資格証書計画の採用が賢明であると判断しました。」と述べました。
この計画は即時に発効し、1年間有効であり、その延長には株主の承認が必要です。
権利計画は、スワ航空の実質的な、事実上のまたは負の支配権を持つすべての者またはグループによる買収を阻止し、株主に適切な補償を提供することを目的としています。
この計画に基づき、サウスウエストエアラインは普通株式1株につき1つの権利を発行します。これらの権利は、誰かが12.5%以上の株式を取得した場合にのみ、一般的に行使可能になります。
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6月26日付けのリリースでは、エリオットは同社のリーダーシップ能力について疑問を投げかけました。「サウスウエストで根本的なリーダーシップの変化が急務です。エリオットは、同社が必要とするリーダーシップの変更を実現することに情熱を傾けています。」と述べました。
しかし、ケリーは今日、同社が新しいアイデアを採用する用意があることを強調しました。
「サウスウエスト航空は、エリオット投資管理と建設的に協力するための善意の努力を行っており、持続的な価値創造のためのアイデアにはいつでもオープンです。」とケリーは付け加えました。
先月、同社は第2四半期の単位収益見通しを下方修正しました。
同社は、利用可能なシートマイルあたりの運輸収入(単位収益)が4%から4.5%減少すると予想しており、以前の予想の1.5%から3.5%の減少とははっきり異なります。
サウスウエスト航空は、取引所の提出によると、減少は主に、この動的な環境における現在の予約パターンに収益管理を適応することの複雑さに起因しています。
しかし、予想が下方修正されたとしても、同社は第2四半期の運輸収益の最高記録を続けて更新することを期待しています。
価格アクション:最終的なチェックで、LUV株はプレマーケットで0.39%高の28.40ドルで取引されています。
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- 今日のAnnovisの株はどうなっているのですか?