share_log

'Breaking Up Google Would Drive 10%-15% Upside' For Shareholders, Analyst Says

アナリストは、「グーグルを分割すれば株主に10％〜15％の上昇余地がある」と述べています。

Benzinga ·  07/03 14:47

Alphabet社（NASDAQ：GOOGL）（NASDAQ：GOOG）は、数多くの戦略的優位性と市場動向に支えられ、2024年に向けて舞台を用意しています。Needhamのアナリストたちから「買い」の評価を受けているGoogle株は、現在、52週間高値の186.05ドルの近くで取引されるようになりました。

同社の前向きの勢いは、有望なマクロ経済環境、前例のない政治広告支出、および生成型AI技術の統合によって支えられており、運用費用の大幅な削減と収益成長をもたらすことが期待されています。

Google - トップのラージキャップ株2024

Needhamのアナリスト、Laura Martinによると、Googleは2024年のトップのラージキャップ株としてのポジションを確保しています。Martinは、Googleが世界のデジタル広告市場において支配的な存在であり、2023年には2370億ドルの広告収益を獲得し、世界のデジタル広告支出の38％を占めていることを強調しています。「デジタル市場は、勝者全取りの市場であり、Googleは勝ちました」とMartinは述べています。

Googleの最近の成功の主要な要因の1つは、NFLサンデーチケットの独占放映権のおかげで、米国で2023年の下半期に最も視聴されたサイトになったYouTubeです。この視聴数の急増が定期的な収入収益成長を促進し、Googleの収益源を多様化させています。Martin氏は、YouTubeが現在、最大のソーシャルビデオ広告プラットフォームであり、「TikTokの10倍の収益を上げている」と指摘しています。

今後は、Martin氏は、Googleの独自の大規模言語モデル（LLM）が、今後3～5年で主要な価値ドライバーとなると考えています。数千の中小企業がGoogleのLLMプラットフォーム上でアプリケーションを開発しており、GCSはLLMとそれらに構築されたアプリケーションの両方から恩恵を受ける見込みです。

「GenAIは、LLMsの関連性を維持するために毎日数百万のデータポイントの持続的な流入を必要とし、GOOGLは、SearchとYouTubeプラットフォームを活用してデータ取り込みにおいて競合他社を上回っています」とMartin氏は述べています。

「GOOGLを分割することで、GOOGL株主に10〜15％のアップサイドをもたらし、5％のみのYouTubeをスピンオフすると、GOOGL株主に8％/株のアップサイドが生じます」とMartin氏は述べています。彼女の見積もりは、投資家が純粋なプレイアセットに対して通常より高い価格を支払う傾向があることに基づいています。

【関連記事】偉大な7人が50年後に残るのか？過去を見て判断しよう

規制上の圧力に対する銀のライニング

規制上の圧力は、挑戦的に見えるかもしれませんが、分析師は銀のライニングを見ています。彼女は、Googleの全体よりも部分的に分割された方が価値があり、同社を分割するような規制的試みを歓迎しています。

「EUは最終的にGOOGLに対して第三者ネットワーク広告事業を分割するよう要求することになると考えています」と彼女は言います。また、「YouTubeは単独で取引された場合、4550億ドルから6340億ドルの価値があり、GOOGLの今日の企業価値の20％から30％を占めます」と付け加えました。

「GOOGLの分割は、純粋にプレイの資産に対して投資家が通常よりも高い価格を支払う傾向があるため、GOOGL株主に10％〜15％のアップサイドをもたらすことになります。また、より大きな開示と改善された従業員の定着率によって、株主価値がさらに向上する可能性があります。

総合的に見て、Googleの生成型AIとクラウド資産への戦略的投資は、分析師によれば、S＆P500の中でも最も有利な位置にある企業の1つです。

  • グリーンの夢vs.AIの現実：Googleの排出量が拡大し、テクノロジーの拡大に伴います

写真：シャッターストック

これらの内容は、情報提供及び投資家教育のためのものであり、いかなる個別株や投資方法を推奨するものではありません。 更に詳しい情報
    コメントする