asia vetsは、安信国際が発行した調査レポートによると、波司登(03998)の「買い」の評価を維持し、2025年から2027年の財務年間のEPSはそれぞれ0.32/0.37/0.42元、目標株価は5.9香港ドルを予測しています。会社は、主力事業に重点を置き、主力ブランドに焦点を当てながら、安定的に成長する中核事業を支援すると同時に、革新的な製品シリーズを継続的に発売して、ブランドのカバー範囲を拡大しています。新製品の継続的な発売により、業績の拡大を継続的に推進することが期待されています。 2024年3月31日までの累計収入は2321億元を記録し、前年同期比で38.4%増加し、親会社当期純利益は307億元を記録し、前年同期比で43.7%増加し、収入と利益の両方が眼を引く成長を遂げ、利益の伸びが収入の伸びより速かった。
レポートによると、異なるビジネスに分類すると、2024年3月31日までの累計で、グループの羽毛ブランドビジネスの年間収入は前年同期比で43.8%増の1952億元に達し、そのうち波司登主要ブランドは年間収入が1678億元を記録し、42.7%増加したが、粗利率は59.6%で、前年同期比で1.2ポイント低下した。主要な影響は、新しく導入された紫外線防止服のカテゴリーの急速な拡大(紫外線の売上高は約5億元)と卸売比率の上昇によるものだった。雪中飛は3年連続で主要ブランドより成長し、収益は前年同期比で65.3%増の202億元に達し、粗利率は水平を維持した。氷洁も正の成長を回復し、収益は前年同期比で15.9%増の14.5億元に達し、粗利率は前年同期比で5.6ポイント上昇した39.2%に達しました。OEMビジネスの収入は、前年同期比で16.4%増の267億元に達し、粗利率は前年同期比で0.7ポイント上昇して20.6%になりました。これは、主要顧客の注文が安定的に増加するとともに、高品質な顧客が追加されたためです。また、迅速な反応能力と海外生産能力の向上も、顧客のニーズによりよく適合しています。婦人服ビジネスは回復的成長を遂げ、収益は前年同期比で16.6%増の8.2億元に達し、粗利率は1.1ポイント低下して67.5%に達しました。多様化ビジネスは、前年同期比で0.3%増の20.3億元に達し、そのうちの主力商品は飒美特の制服で、現在は小学校500校以上にカバーされ、年間供給量は100万点を超え、影響力が徐々に高まっています。
このレポートでは、オンライン市場において、会社ではTop店を構築し、優れたリソースをより多くのコアターゲットマーケットに集中させ、店舗単位の運営品質を向上させ、店舗の利用効率を高めることにより、オフライン市場を重視しています。オンライン市場では、会社では抖音などの新興プラットフォームを積極的に拡大し、マーケティングコンテンツの革新を継続的に深化させ、技術のアップグレード、クロスセクションの協力、データ分析とスマート投資など、新しい販売モデルを探索して全方位的に高品質の発展を実現しています。3月31日現在、羽毛ブランド事業の店舗数は、前の財務年度末に比べて206店減の3217店に減少し、そのうち自社店舗は263店減少し、販売店は57店増加しました。