northeastは、百勝中国(09987)が2024年から2026年までの当期純利益が870、990、115億ドルであることを予測しています。
証券研究部門のnortheastは、百勝中国(09987)の「買い」格付けを維持し、2024年から2026年までの当期純利益が870、990、115億ドルであることを予測しています。同社は、西洋風ファーストフードのローカライズにおける標準的な飲食業界であり、タスティンなどの新進気鋭ブランドとの競争関係は徐々に弱まっていくことが予想され、今回の宏観的な消費力の低迷によってさらに抑制されています。しかし、同社の基盤/擁城堀/モデルの品質は引き続き非常に健全です。消費回復による業績刺激を期待しています。
同行は、タスティンの経営陣が価格を引き下げてホワイトキャッスルの株式比率を切り取り、将来的にケンタッキーとの位置付け/競争関係は徐々に弱まると考えています。ケンタッキーの店舗モデルは、競合他社のマクドナルドよりも優れており、優位性はラインを下げるにつれて徐々に拡大しています。単一店舗モデルの品質から見ると、タスティン≒ケンタッキー>マクドナルド>ホワイトキャッスルであり、ケンタッキーは高いハードル、高い収益性、迅速な回収の優れたモデルを基盤として、引き続き深い城壁を築くことができます。 2023年第4四半期から現在に至るまで、ケンタッキー/マクドナルド/バーガーキングの店の成果が大幅に低下しています。タスティン/徳克士はわずかに弱くなりましたが、ホワイトキャッスルは急速に上昇し、消費の低下傾向が顕著に表れています。すべてのブランドが影響を受けていることから、現在の店の成果の圧力は消費環境の変化から大きくなっています。