開源証券は、波司登(03998)の2025-2027年の持株の当期純利益は、それぞれ36.2/41.7/47.7億元の見通しです。
智通財経アプリによると、開源証券は調査レポートを公表し、波司登(03998)の「買い」の評価を維持し、羽毛服のトップ企業としての地位が安定しており、製品の改良、カテゴリーの革新、チャネルの最適化が継続的に成長を推進する見通しです。股価には短期的な影響があるものの、長期的な基本的な傾向は変わらず、2025-2027年の持株の当期純利益は36.2/41.7/47.7億元で、それぞれに対応するEPSは0.3/0.4/0.4元です。波司登は「新興玉物巴黎展覧会」に出展し、非遺産の魅力を融合して中国のブランドの新たな高度を示し、文化的自信とブランドの自信を固め、匠心で品質を鍛え、イノベーションでトレンドをリードすることを目指しています。
報告の主な見解は以下の通りです：
大株主が4億株を配当し、株主構成の最適化と非上場グループのローンと慈善のための資金調達に役立ちます。創設者、取締役会議長および支配株主である高徳康氏は、1株あたり4.31香港ドル（2024年7月2日の終値4.77香港ドルに対し9.6%の割引）で所有株式4億株を配じ、7月5日に配当が完了する予定で、ロックアップ期間は1年になります。配当の主な理由は、企業の株主構成を最適化し、より多くの質の高い国内および国外の投資家を導入することです。2023年9月時点で、高徳康氏の株式持ち分は68.13%で、株式の所有権が比較的集中しています。今回の配当で調達された資金は、非上場グループの銀行ローンの返済および慈善のために使用されます。
長期的な基本的な傾向は向上し続けており、高い配当率を維持しています。
主要ブランドは、イノベーション製品を駆動要因とし、FY2024の軽量ダウン・フェザーシリーズの売上高が30億元を突破し、日焼け止めの売上高が約5億元、ストームウェア・ダウン製品の売上高が約6億元（財務報告から外れた口径）であり、FY2025では、日焼け止めの新製品が市場で積極的なフィードバックを得ており、軽量ダウン、厚手ダウンともに意欲的な注文会議が順調に進んでいるとの見通しです。その他、会社はFY2024全体で81.1%の配当を行い、FY2022-FY2024の平均配当比率は81.6%です。7月3日の終値に基づく株式配当利回りは6.2%で、魅力的な株息利率があります。
長期的な基本的な傾向は向上し続けており、高い配当率を維持しています。