If you want to compound wealth in the stock market, you can do so by buying an index fund. But you can do a lot better than that by buying good quality businesses for attractive prices. For example, the Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) share price is up 86% in the last five years, slightly above the market return. Also positive is the 17% share price rise over the last year.
The past week has proven to be lucrative for Adobe investors, so let's see if fundamentals drove the company's five-year performance.
To paraphrase Benjamin Graham: Over the short term the market is a voting machine, but over the long term it's a weighing machine. One imperfect but simple way to consider how the market perception of a company has shifted is to compare the change in the earnings per share (EPS) with the share price movement.
Over half a decade, Adobe managed to grow its earnings per share at 16% a year. The EPS growth is more impressive than the yearly share price gain of 13% over the same period. So it seems the market isn't so enthusiastic about the stock these days.
The company's earnings per share (over time) is depicted in the image below (click to see the exact numbers).
NasdaqGS:ADBE Earnings Per Share Growth July 4th 2024
Before buying or selling a stock, we always recommend a close examination of historic growth trends, available here.
A Different Perspective
Adobe provided a TSR of 17% over the last twelve months. But that was short of the market average. The silver lining is that the gain was actually better than the average annual return of 13% per year over five year. It is possible that returns will improve along with the business fundamentals. While it is well worth considering the different impacts that market conditions can have on the share price, there are other factors that are even more important. For example, we've discovered 1 warning sign for Adobe that you should be aware of before investing here.
But note: Adobe may not be the best stock to buy. So take a peek at this free list of interesting companies with past earnings growth (and further growth forecast).
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on American exchanges.
株式市場で財産を複利化するには、インデックスファンドを購入することができます。しかし、魅力的な価格で良質なビジネスを買うことで、それ以上の成果を上げることができます。たとえば、アドビ社（NASDAQ：ADBE）の株価は過去5年間で86％上昇し、市場のリターンをわずかに上回っています。1年間での株価上昇率は17％となっており、それも好感触です。
過去1週間はアドビの投資家にとって収益性が証明されたため、企業の5年間のパフォーマンスにファンダメンタルズが影響したかどうかを見てみましょう。
ベンジャミン・グラハムを言い換えると：短期間では市場は投票機ですが、長期間では重量機です。 企業の市場認識がどのように変化したかを考慮する一つの不完全だが単純な方法は、EPSの変化を株価の動きと比較することです。
5年間で、アドビはEPSを年平均16％で成長させました。同期間に年間株価上昇率は13％に過ぎず、EPSの成長はそのような期間内の株価上昇に比べて印象的です。したがって、現在市場がこの株式に熱心ではないようです。
会社の1株当たりの収益（時間が経過するにつれて）は、以下の画像に示されています（正確な数字を表示するにはクリックしてください）。
NasdaqGS：ADBE EPS成長2024年7月4日
株を買ったり売ったりする前に、ここで利用可能な歴史的成長トレンドを詳しく調べることをお勧めします。
異なる視点から見ると、12か月間で広範な市場で15％下落しましたが、無錫薬明康徳の株主はさらに悪化し、株価が43％（配当を含めても）減少しました。ただし、単純に株式市場の不安に影響を受けた可能性があります。機会があれば、基本データを確認することが価値があります。明確な持続的な成長が示唆される場合、現在の売り込みは検討する価値があるかもしれません。長期間のシェア価格のパフォーマンスを追跡するのは常に興味深いものですが、無錫薬明康徳をよりよく理解するには、多くの他の要因を考慮する必要があります。このため、無錫薬明康徳で見つかった警告を見る必要があることに注意してください。
アドビは過去12ヵ月で17％のTSRを提供しました。ただし、市場平均には及びませんでした。唯一の救いは、その利益が5年間の年平均13％よりも実際に優れていたことです。ビジネスの基盤が改善すれば、収益も向上する可能性があります。株価に市場条件が与える影響を考慮することは非常に重要ですが、より重要な要因があります。例えば、こちらの投資に潜む、アドビに対する1つの警告を事前に知っておくことが重要です。
ただし、注意してください：アドビ社は最善の購入銘柄ではないかもしれません。過去の収益成長（および将来の成長予想を含む）を持つ、興味深い企業の無料リストを覗いてみることをお勧めします。
この記事で引用されている市場リターンは、現在アメリカの取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映しています。
