In a recent development, the federal court of Australia has ruled that the local unit of PayPal Holdings Inc. (NASDAQ:PYPL) had an unfair term in its contracts with small businesses, leading to instances of overcharging.
What Happened: The Australian Securities & Investments Commission (ASIC) announced that the court deemed PayPal's term unfair, Reuters reported on Friday. This particular term required customers who failed to report overcharging errors within a 60-day period to accept the charges as accurate.
The court proceedings against PayPal were initiated by ASIC in September of the previous year. ASIC Deputy Chair Sarah Court stated, "Today's decision serves as a reminder to all businesses that unfair contract terms contained within standard form contracts with small businesses will not be tolerated."
Paypal has yet to respond to the queries sent by Benzinga.
Why It Matters: The ASIC disclosed that PayPal cooperated voluntarily during the investigation. The company acknowledged that the term was unfair, agreed to the court's declarations, and voluntarily removed the term from its contracts on Nov. 8, 2023. The court has also ordered PayPal to pay ASIC's litigation costs.
This ruling comes at a time when PayPal is undergoing a transition phase. The company's new leadership and strategy are expected to drive long-term profitable growth. The company's stock closed at 59.51 USD on July 5, 2024, down 0.22% from the previous close.
Price Action: On Wednesday, Paypal closed at $59.64 and was trading 0.23% lower at $59.50 during Friday's pre-market, according to Benzinga Pro.
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This story was generated using Benzinga Neuro and edited by Pooja Rajkumari
最近、オーストラリアの連邦裁判所は、PayPal Holdings Inc.（NASDAQ:PYPL）の地元部門が、小規模事業者との契約で不公平な条項を持っており、過剰請求の事例を引き起こしていると判断した。
何が起こったのか：オーストラリア証券・投資委員会（ASIC）は、特定の契約条項が不公平であると判断し、顧客が60日以内に過剰請求のエラーを報告しなかった場合、請求を正確と認めることを要求したことを、ロイター通信が7月9日に報じた。
PayPalに対する裁判は、前年の9月にASICによって開始されたものである。ASICの副議長であるサラ・コート氏は、「今日の決定は、小規模企業との標準契約書に含まれる不公平な契約条項が許されないことを、すべての企業に思い出させるためのものである」と述べた。
Benzingaから送られた問い合わせに対し、PayPalはまだ回答していない。
なぜ重要か：ASICは、PayPalが調査中に自発的に協力したことを明らかにしました。同社は、この条項が不公平であることを認め、裁判所の宣言に同意し、2023年11月8日に自発的に契約から条項を削除しました。裁判所はまた、PayPalにASICの訴訟費用を支払うよう命じました。
この判決は、PayPalが移行期を迎えている時期に出たものです。同社の新しいリーダーシップと戦略が、長期的な収益成長を推進することになると期待されています。同社の株価は2024年7月5日に59.51 USDで終了し、前の取引終了時から0.22％下落しました。
株価動向：7月7日には、PayPalは59.64ドルで終了し、7月9日のプレマーケットでは0.23％低い59.50ドルで取引されました（Benzinga Proによる） 。
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