Marianne Lake, head of Chase Bank, a division of JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM), has issued a warning to its 86 million customers: prepare for potential new charges on their bank accounts.
Lake highlighted that proposed regulations aimed at capping overdrafts and late fees will lead to significant cost increases for everyday banking services.
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Chase, the largest consumer bank and one of the top credit card issuers in the country, plans to pass on the costs of these higher regulations to its customers.
Lake mentioned that currently free services such as checking accounts and wealth management tools could soon incur fees. "The changes will be broad, sweeping, and significant," she emphasized, noting that those most affected will be individuals who can least afford the additional expenses.
The proposed regulations, spearheaded by the Consumer Financial Protection Bureau, include a $8 cap on credit card late payment fees and a $3 cap on overdraft charges.
Additionally, the Wall Street Journal report adds there are plans to limit debit card fees and charges to software companies like Venmo and CashApp for accessing customer data.
New capital rules could also make lending harder for banks, requiring them to hold more reserves against mortgages and credit card loans.
Some consumer advocates argue this scenario mirrors the post-financial crisis era when banks threatened to impose fees following regulatory caps but refrained mainly due to consumer backlash.
However, banks now assert that the scope of the new regulations could force them to implement these charges.
Lake foresees that the range of free services, such as credit score trackers and financial planning tools, may not remain free if the rules are enforced.
She pointed out how previous regulations on debit card swipe fees had already increased costs for consumers and anticipates a similar outcome with the new regulations.
Citing a consulting partner at PricewaterhouseCoopers, the WSJ report adds while large banks might absorb the impact through their wealth management and investment banking divisions, smaller banks could struggle.
He also warned that the competitive environment for retail deposits could force banks to keep services free to retain customers.
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JPモルガン・チェース&コー(NYSE:JPM)のチェイス銀行部門の責任者であるマリアンヌ・レイクは、8600万人の顧客に対して警告を出しました。銀行口座に新しい料金が課される可能性に備えてください。
レイクは、オーバードラフト料金や延滞料金を上限に抑えることを目的とした提案された規制が、日常的な銀行サービスのコスト増加につながると強調しました。
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同行は、貧困層を中心に増加したコストを顧客に転嫁する計画で、同国最大の消費者銀行であり、トップのクレジットカード発行者の1つです。
レイクは、現在は無料のサービス、例えばチェック口座やウェルスマネジメントツールなどが、近々料金を徴収する可能性があることを述べ、影響を受ける人々は追加費用を最も支払いにくい人々であると強調しました。
消費者金融保護局によって主導される提案された規制には、クレジットカードの延滞料金に対する8ドルの上限と、オーバードラフト料金に対する3ドルの上限が含まれています。
さらに、ウォール・ストリート・ジャーナルの報告書は、デビットカードの手数料や、顧客データにアクセスするためのVenmoやCashAppのようなソフトウェア企業への料金や課金を制限する計画があると加えています。
新しい資本規制は、銀行にとって貸し出しが困難になる可能性があり、住宅ローンやクレジットカードローンに対するより多くの準備金を保持する必要があります。
一部の消費者の代弁者は、銀行が規制の上限に従って手数料を課そうと脅迫していた金融危機後の状況に似ていると主張していますが、消費者の反発のため主に見送られてきました。
しかし、銀行側は、新しい規制の範囲が広すぎるため、これらの料金を導入せざるを得ないと主張しています。
レイクは、ルールが強制された場合、クレジットスコアトラッカーや財務計画ツールなどの無料サービスの範囲が無料のままになるかどうか予測しています。
彼女は、以前のデビットカードのスワイプ手数料に関する規制が、すでに消費者のコストを増加させたことを指摘し、新しい規制でも同様の結果が予想されると述べました。
報告書は、PwCのコンサルティング・パートナーを引用しています。大手銀行は、ウェルスマネジメント部門や投資銀行部門を通じて影響を吸収することができますが、中小銀行は苦戦する可能性があります。
小売預金の競争環境が銀行に対してサービスを無料のままにし続けるよう求める可能性があるため、彼はまた、銀行が顧客を引き留めるためにサービスを無料のまま維持する必要があると警告しました。
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