Macro Matters
US unemployment rate higher than expected
Nonfarm Payrolls 206K (est. 191K, prev. 218K)
Private Nonfarm Payrolls 136K (est. 160K, prev. 193K)
Unemployment rate 4.1% (est. 4.0%, prev. 4.0%)
Average hourly earnings YoY 3.9% (est. 3.9%, prev. 4.1%)
Payrolls by sector: largest gains from education/health and government.
Gold edges higher as US jobs report looms, fed rate cut expectations grow
Gold firmed up around $2,360 per ounce on Friday and was set to advance for the second straight week as investors look forward to a key US monthly jobs report that could cement expectations for Federal Reserve interest rates this year. Earlier this week, data pointed to a surprise contraction in services activity and disappointing private employment numbers in the US, supporting a dovish outlook on Fed policy. Markets are currently priced for about a 73% chance that the Fed would start cutting rates in September.
Source: Trading Economics
June CPI is expected to show further moderation ahead of the July 11 release
The headline CPI for June, set to be released on July 11, is anticipated to show a modest increase of 0.1%, primarily due to a significant seasonally adjusted decrease in gasoline prices. More importantly, the monthly core CPI is predicted to maintain a steady growth of 0.2%, with sectors such as used cars and recreation contributing to a slowing inflation rate. Year-over-year, the headline CPI is projected to drop to 3.1%, down from May's 3.3%, while the core CPI is expected to remain unchanged at 3.4%.
Source: Moomoo
Smart Money Flow
The strong buyback activity by BofA's corporate clients, which is well above historical averages, is expected to be viewed positively by investors as it signals confidence in the companies' prospects and potential for future growth.
Volatility Historically Increases as Election Nears.
Bitcoin set for worst week in over a year on Mt. Gox liquidation fears.
Bitcoin was set for its biggest weekly fall in more than a year on Friday, as traders fretted over the likely dumping of tokens from defunct Japanese exchange Mt. Gox and further selling by leveraged players after the cryptocurrency's strong run.
The price of the world's largest cryptocurrency slid as much as 8% on the day to $53,523, its lowest since late February.
It was on track for a more than 12% weekly decline, its biggest since early November 2022.
Top Corporate News
Analysts reset Tesla stock price targets as robotaxi event looms.
Tesla shares have soared more than 68% since their late-April lows, powered in part by CEO Elon Musk's renewed focus on the group's self-driving and AI ambitions and a key investor vote that approved his delayed $56 billion pay deal.
Musk also plans to unveil the group's robotaxi prototype at an August 8 event, as the group pivots from its traditional carmaking roots to a broader business model lead by autonomous driving, energy storage and next-generation robotics.
In the meantime, a better-than-expected tally of second quarter vehicle deliveries, published yesterday, assuaged investor concerns that a slump in EV demand and the ongoing global price war would both eat into Tesla's sales and further reduce its already-narrowing profit margins.
Jeff Bezos to sell Amazon shares worth about $5 billion after stock hits record high.
Amazon founder and executive chair Jeff Bezos is planning to sell almost $5 billion worth of shares in the e-commerce giant, a regulatory filing showed, after its stock hit a record high.
The proposed sale of 25 million shares was disclosed in a notice filed after market hours on Tuesday. The stock had hit an all-time high of $200.43 during the session. It has jumped more than 30% so far this year, outpacing the 4% gain in the Dow Jones Industrial Average index.
After the sale plan, Bezos would own about 912 million Amazon shares, or 8.8% of the outstanding stock.
He sold shares worth roughly $8.5 billion in February, after the stock rallied 80% in 2023.
Meta’s Threads considers ads as rivalry with X approaches first anniversary
Meta Platforms Inc.’s Threads, launched a year ago as Mark Zuckerberg’s response to Elon Musk’s struggles with X (formerly Twitter), is now gearing up to sell ads in its feed. The rivalry between Zuckerberg and Musk has evolved into a significant business competition. Threads, resembling X with features like likes, followers, and a user interaction-based feed, has grown to over 175 million monthly users from 150 million three months ago, spurred by user dissatisfaction with changes at X in July 2023.
Upcoming Economic Data
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マクロに関する問題
アメリカの失業率が予想より高くなっています
非農業雇用者が20.6万人(予想19.1万人、前回218K)であった
プライベート非農業雇用者が13.6万人(予想16万人、前回193K)であった
失業率は4.1%(予想4.0%、前回4.0%)
平均時給の年間ベースの伸びは3.9%であった(予想3.9%、前回4.1%)
セクター別の雇用者:教育/健康と政府から最大の増加を示した
米国の雇用情勢に注目が集まり、利下げの期待が高まる中、goldが小幅に上昇
金は、投資家が今年の連邦準備制度理事会(Fed)の利率予想を確固たるものにする可能性のある米国の主要な月次雇用報告に注目する中、金曜日にozあたり2360ドル程度で堅調であり、2週連続で上昇する見通しです。 今週早くも、米国のサービス産業の意外な縮小や民間雇用の低迷につながるデータが発表され、Fedの政策に対する鳩派の見通しが支持されました。 現在、市場は9月にFedが利上げを開始する可能性が73%程度で価格設定されています。
出所:Trading Economics
7月11日に発表される6月CPIは改めて緩和を予期
7月11日に発表される6月の主要なCPIは、ガソリン価格の大幅な季節調整済みの減少が主な要因でわずかに0.1%上昇すると予測されます。より重要なのは、月次のコアCPIが0.2%の安定的な成長を維持すると予想されており、中古車やレクリエーションなどのセクターがインフレ率の低下に貢献することです。年間ベースでは、主要なCPIは5月の3.3%から3.1%に低下すると予想され、コアCPIは3.4%で横ばいの見通しです。
出典:Moomoo
スマートマネーフロー
BofAの法人顧客による大量の株式の買い戻しは、企業の見通しと将来の成長の可能性に自信があるとの信念を示すため、投資家にとってプラスのシグナルとなると予想されます。
選挙が近づくにつれ、ボラティリティは歴史的に増加します。
Mt. Goxの清算の恐れで、ビットコインは1年以上の最悪の週になる予定
金曜日には、仮想通貨の強烈な上昇後、Mt.Goxの解散からトークンが投げられるとの懸念から、ビットコインが1年以上で最大の週次下落を記録する見込みでした。
世界最大の仮想通貨の価格は、当日8%以上下落し、2月下旬以来の最低水準である53,523ドルになりました。
これは、11月上旬以来の最大の週次減少率で、12%以上に達する予定です。
トップ企業ニュース
ロボタクシーイベントが近づくにつれ、アナリストはテスラ株価目標を再設定しています。
テスラの株は4月末の安値から68%以上上昇し、CEOのイーロン・マスクが自動運転と人工知能に焦点を当て、遅延した56億ドルの報酬ビールが承認されたことがその一因です。マスク氏はまた、自社の伝統的な自動車事業から、自律走行、エネルギー貯蔵、次世代ロボット技術に主導されるより広範なビジネスモデルに転換することを計画しています。
ロボタクシープロトタイプを8月8日に発表する予定であるマスクは、自動運転、エネルギー貯蔵、次世代ロボット技術に主導されるより広範なビジネスモデルに転換することを目指しています。
その間に、昨日公開された2Qの自動車納品数の予想以上の合計が、EV需要の低迷と継続するグローバルな価格競争が両方ともTeslaの売り上げを減らし、既に狭まっている利益率をさらに低下させる可能性があるという投資家の懸念を和らげました。
Amazon株が史上最高値を更新した後、Amazonの創業者兼執行委員長のJeff Bezosは約50億ドル相当のAmazon株を売却することを計画しています。規制当局の申告書には、2500万株の売却が火曜日の市場終値後に開示されました。セッション中の株式は200.43ドルの史上最高値に達しました。今年に入ってからの株価は30%以上上昇し、ダウ・ジョーンズ工業平均株価指数の4%の上昇を上回りました。
元ツイッター社のX(現在はアイデンティティAIファームとして知られている)に対するElon Muskの試練に対するMark Zuckerbergの対応として1年前に発売されたMeta Platforms Inc.のThreadsは、フィードで広告を販売する準備を整えています。ZuckerbergとMuskの競争は、重要なビジネス競争へと発展しています。Xと似た特徴である「いいね」と「フォロワー」、ユーザーとの相互作用に基づくフィードなどの機能を備えたThreadsは、2023年7月のXでの変更に不満を持っているユーザーに刺激を受け、3か月前の1500万人から月間1750万人以上に成長しました。
2500万株の売却計画は、火曜日の市場終値後に開示された告知によって明らかにされました。株価はセッション中に200.43ドルと史上最高値を記録しました。今年に入ってから株価は30%以上上昇し、ダウ・ジョーンズ工業平均株価指数の4%の上昇を上回っています。
この売却計画の後、Bezosはアウトスタンディング株式の8.8%に相当する9120万株のAmazon株式を所有することになります。
株価が2023年に80%上昇した後、彼は2月に約85億ドル分の株式を売却しました。
Meta's ThreadsはXとの競争相手として広告を考慮しています。1周年に acerca
Mark ZuckerbergのElon Muskに対する反応として約1年前に立ち上げられたMeta Platforms Inc.のThreadsは、広告をフィードに出稿する準備を進めています。Twitterに代わるものとして登場したThreadsは、いいね、フォロワー、ユーザーとのやり取りに基づいたフィードなどの機能でXに似ています。3か月前には1500万人だったユーザー数が、7月のXの変更に対する不満が追加されることで1750万人以上に成長し、今後ますます成長を続けると予想されています。
次回の経済指標
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