米国の雇用統計は9月の利下げの予想を強めた。米国の雇用統計によると、6月の新規雇用は20万6000人で、190000人の予想を上回ったが、4月と5月の非農業新規雇用は大幅に見直しを受け、6月の超過予想効果を相殺した。さらに、失業率が2年半ぶりの高水準に意外にも上昇し、賃金成長率は3年ぶりの低水準に低下し、米国労働市場の冷却の兆候を増幅させた。

分析家によると、9月の利下げの期待を強めるには、もう一つのデータのサポートが必要であり、さらに重要なのは、来週のインフレデータと来月のデータです。また、最近のデータに「矛盾点」があると指摘するアナリストもいる。一方で、非農業データが9月の利下げ期待を高め、米国株が上昇したことから、多くのデータが同じ方向に向かっていることを示すことは不安材料となっている。

投資家は、利下げの見通しに楽観的であり、CMEグループのfed観察ツールによると、9月の25ベーシスポイントの利下げの可能性は66.5％から71.1％に上昇し、11月初めての利下げの可能性も上昇しており、12月には2回目の利下げの可能性が46.5％に上昇している。投資家は、年末までに米国連邦準備制度理事会が利下げを2回行うことを完全に予想している。

非農業データが公表された後、米国株式と米国債券市場が上昇し、米ドルが押し下げられた。米国債券市場は、最初は6月の新規雇用の予想を上回ったために短期間下落したが、非農業前2か月のデータで11万人も減少するという「詳細データ」が市場に広がったことで急上昇し、利回り曲線はより急峻になった。

大規模商品においては、アメリカの雇用統計は利下げ期待を強めるため、無利息金を保有するコストの低下をもたらしました。米ドルが押し下げられ、貴金属市場が上昇し、ロンドンの工業金属市場は大幅に上昇しました。国際的な原油は、鉱油庫が予想を上回る減少を示しているために、揃って下落していますが、原油需要が上昇するという予測があり、原油価格は4週連続で上昇しています。

国際的には、英国の労働党が圧倒的勝利を収め、英国の選挙は終了し、英国中央銀行が利下げする道を開くことになる。フランスの世論調査では、議会が不首尾に終わる可能性があるという報道もあったが、今日のIpsos調査結果によると、Le Pen氏は日曜日のフランス議会選挙で175-205の議席を獲得すると予想されており、289票の絶対多数を獲得する必要があるにもかかわらず遠くに劣っている。フランス/ドイツ国債利回りの差は65ベーシスポイントに縮小しました。

S&P500指数は、Google、Apple、Microsoft、Metaが全て最高値を更新し、4日間連続で上昇しました。

7月5日（金曜日）、主にテクノロジー株を中心にしたNASDAQとS&P 500の大型株は一路上昇し、終値で歴史的な新高値を更新しました。ダウは多数の短期的な下落局面を経験しましたが、終盤に上昇して日中高値を記録しました。Russell Small Cap Indexは下落を維持している間に、多くの主要株価指数の中でも、ナスダックのテクノロジー銘柄が最も上昇したことになります。

終値時に、S&P 500、NASDAQ、およびNASDAQ 100はそれぞれ過去最高値を記録しました。S&P 500とNASDAQはそれぞれ、今年34回目と23回目の歴史的な新高値を更新しました。ダウが6月24日に記録した史上最高値に迫っています：

S&P 500指数は30.17ポイント上昇し、0.54％上昇し、5567.19ポイントで、3日連続で終値の新高値を更新しました。ダウは67.87ポイント上昇し、0.17％上昇し、39375.87ポイントで終了しました。 NASDAQは164.46ポイント上昇し、0.90％上昇し、18352.76ポイントで4日連続で終値の歴史的な新高値を記録しました。

今週、主要な株価指数はすべて上昇しました。 NASDAQは3.5％、S&P 500は約2％上昇し、5週間で4回目の上昇となりました。ダウは約0.7％上昇しましたが、Russell Small Cap Indexは累積で1％下落し、今年はわずかな下落となっており、S&P 500は16.7％、NASDAQは22.3％上昇しています。

NASDAQ 100は1.02％上昇し、3日連続で終値の歴史的な新高値を記録しました。テクノロジー株に関連したNASDAQ Technology Market Capitalization Weighted Index（NDXTMC）は、1.17％上昇し、終値の新高値を記録しました。Russell 2000小型株指数は0.49％下落し、「パニック指数」VIXは12.47％上昇しました。

S&P 500指数の11つのセクターのうち、S&P電気通信サービスセクターは2.74％上昇し、選択的消費セクターは0.85％上昇し、情報技術/テクノロジーセクターは0.49％上昇し、金融セクターは0.28％下落し、産業セクターは0.4％下落し、エネルギーセクターは1.52％下落しました。

本週、電信セクターは累積で3.91％上昇し、テクノロジーセクターは3.85％上昇、選択的消費セクターは3.75％上昇、日用消費品セクターは1.03％上昇、金融セクターは0.93％上昇、工業セクターは0.56％下落、公用事業セクターは0.56％上昇、不動産セクターは0.23％下落、原料セクターは0.46％下落、保健セクターは0.96％下落、エネルギーセクターは1.27％下落した。

成長企業のテクノロジー株は全般的に上昇し、Google、Apple、Microsoft、Metaは歴史的な高値を記録しました。 テスラは2.09％上昇し、8日間連続で上昇し、今週累積で27.12％上昇し、8日間で約38％上昇し、今年は転換上昇に迫っています。'メタバース企業' Meta は5.87％上昇して、今週累積で7.08％上昇しました。Google Aは2.57％上昇し、2日間連続で終値の歴史的な高値を更新しました。今週累積で4.64％上昇し、5週連続で上昇しました。 Apple は2.16%上昇し、4日連続で終値の歴史的な高値を更新し、今週累積で7.46%上昇し、2週連続で上昇しました。Microsoftは1.47％上昇し、4日間で新高値を更新し、米国株市場価値の王座を奪われる危機にある中で、アマゾンは1.22％上昇し、歴史的な高値に迫っています。

半導体株式は上下に分かれました。 PHLX Semiconductor Index は0.9％上昇した後、一時は下落しましたが、最終的に微増し、5600ポイント以上の高値を維持しました。全週間で3.4％上昇し、業界ETF SOXXは0.2％上昇しました。NVIDIAは引け前に急落し、1.91％下落し、市場価値3.1兆米ドルで米国株第3位となり、2週間の連続下落を終えて、今週は2％近く上昇しました。 NVIDIAは倍増するETFが3.8％下落。

さらに、Arm Holdingsは7.7％上昇し、0.8％上昇した台湾セミコンダクターと共に歴史的な高値を記録し、AMDは4.88％上昇し、インテルは2.53％上昇し、Qualcommは0.95％上昇し、KLAは0.22％上昇し、一方でBroadcomは1.5％下落し、Micron Technologyは3.82％下落しました。

AIテーマ関連株のトレンドが分かれました。SoundHound.aiは6.62％上昇、Palantirは5.34％上昇、C3.aiは4.83％上昇し、CrowdStrikeは0.65％上昇し、Oracleは0.31％上昇して、最高値に迫っています。Snowflakeは0.11％上昇し、Supermicroは0.05％下落し、Dellは2.6％下落し、BigBear.aiは3.38％下落しました。

メッセージ面：

NVIDIA: NVIDIAは稀に見るダウングレードを受け、New Street ResearchのアナリストPierre Ferraguは、評価が懸念を引き起こしているとして、NVIDIAの評価を中立的に引き下げました。このアナリストは、牛市場でなければ、NVIDIA株価の上昇余地は非常に限られていると考えています。 NVIDIAの最新の株価目標は135ドルです。

Amazon: G Squared Private WealthのCIOであるVictoria Greene氏は、Amazonの多様なビジネスセクションと投資プロジェクトが、同社を3兆ドルの時価総額に助けることができると述べ、小売業務に留まらず、利益率が高いAmazon Web Services（AWS）セクションがあり、利益率が将来的には40％に達する可能性があると予測しています。 Amazonは将来5年以内に3兆ドル市場価値クラブに参加するだろう。

中概株指数は普通に下落する。ETFでは、中国テクノロジー指数ETF（CQQQ）は2.38％下落し、今週累積で0.18％上昇した。中国インターネット指数ETF（KWEB）は2.16％下落し、連続6週間の下落トレンドを終了し、NASDAQ Golden Dragon China Index（HXC）は2.02％下落し、2週間の高値から下落し、今週累積で2.83％上昇しました。

人気の中国関連株では、新しい自動車ブランドは大幅に下落し、JiKe。aiは8.74％下落し、ウェーは5.1％以上下落し、XiaoPengは4.8％以上下落し、理想的な自動車は1.25％下落した。NetEaseは4.1％以上下落し、Alibabaは1.39％下落し、Baiduは1.21％下落し、Pinduoduoは0.84％下落し、JD.comは0.41％下落し、Tencentは（ADR）0.68％下落しました。Sohuは約2.4％上昇し、発送通は3.6％以上下落し、Vipshopは3.5％下落し、New Orientalは3.4％以上下落し、Gaotu Educationは8.9％以上下落し、Kanzhunは6.4％以上下落しました。

大幅な変動があった個別銘柄は：

アメリカの老舗百貨店メーシーズが14%上昇し、9%超の上昇後に1か月ぶりの高値を付けた。投資家グループが買収提案を1株当たり約24.80ドルに引き上げ、以前の24ドルを上回り、総額約69億ドルになったと報じられています。

フィラデルフィア証券取引所のKBW銀行指数は1.41%下落しました。 24の構成銘柄が全て暴落し、JPモルガン・チェースは1.87%下落し、7番目に低い成績でした。 ゴールドマンサックスグループは0.68%下落し、4番目に低い成績でした。 シティグループは0.67%下落し、モルガンスタンレーは0.61%下落し、ダウ・ジョーンズのKBW地域銀行指数は1.33%下落しました。

アメリカの金銀鉱物コンセプト株式は全般的に上昇しました。例えば、ゴールド・フィールズは3.79%上昇し、ハーモニーゴールドマイニングは3.74%上昇し、マクモランCopperGoldは1.72%上昇しました。 パンアメリカンシルバーは2.77%上昇しました。 さらに、黄金ETF-SPDRの終値は1.35%上昇し、銀ETF-iSharesは2.30%上昇しました。

22の構成銘柄全てが下落したエネルギーセクター、Valero Energyが3.61%下落し、Schlumbergerが約2.5%下落した。

暗号資産コンセプト株は多くが下落、Strongholdは5.5%下落、MFHは5.4%超下落、Marathon Digitalは3.8%超下落、カナンはADRで約2.3%下落した。

個人投資家は銘柄に夢中です。コスは25.59%上昇し、BlackBerryは0.4%上昇し、AMC Entertainment Class Aは0.4%上昇し、GameStopは0.78%下落しました。

投資家はフランスの大統領選挙の結果を待っており、欧州株式市場は2週連続で終わり、金曜日はほとんど下落し、選挙結果が出た後、英国の中型株指数が0.8%以上上昇しました。

広範なStoxx 600指数は0.18%下落し、今週累計1.01%上昇しました。 ユーロ圏のSTOXX 50指数は0.16%下落し、今週累計1.74%上昇しました。

ドイツのDAX 30指数は0.14%上昇し、今週1.32%上昇しました。 フランスのCAC 40指数は0.26%下落し、今週2.62%上昇しました。 イタリアの富時MIB指数は0.35%下落し、今週2.51%上昇しました。 英国のFTSE 100指数は0.45%下落し、今週0.49%上昇しました。 スペインのIBEX 35指数は0.39%下落し、今週0.73%上昇しました。

欧州の "11人の仏病"のうち、ASML Holdingは0.89%上昇し、1000ユーロに迫る歴史的な高値を更新し、今週約3%上昇した。 Novo Nordiskは0.41%上昇しました。同社のダイエット薬へのハーバード大学の否定的な研究報告が発表されたにもかかわらず、同社の株価は連続二日間上昇し、今週累計3.14%下落しました。

オーダーの強さやSamsungの業績により、欧州の半導体株は一般的に上昇し、ASML Holdingは上昇し、ほぼ18%の高値を更新しました。 デンマークの製薬会社Zealandは、二日間連続で終値の歴史的な高値を更新し、今週累計で6.6%上昇し、11日間で46%以上上昇しました。

労働市場の冷え込みが米国債の利回りを押し下げ、短期の利回りが一番下がり、両方とも約10ベーシスポイント下落しました。

クロージング時に、金利に敏感な2年物の米国債の利回りは10.44ベーシスポイント下落し、4.6014％になり、今週累計で15.20ベーシスポイント下落しました。 アメリカの10年物基礎債券の利回りは8.42ベーシスポイント下落し、4.2745％になりました。アメリカの雇用統計報告発表時に反発して日高4.3823％まで上昇し、一瞬で4.28％に下落し、終日振動下落傾向を示し、今週の累計下落は11.97ベーシスポイントです。

さらに、3年期米国債の利回りは9.76ベーシスポイント下落し、5年期米国債の利回りは10.03ベーシスポイント下落し、7年期米国債の利回りは9.42ベーシスポイント下落しました。20年期米国債利回りは6.16ベーシスポイント下落し、30年期米国債利回りは5.75ベーシスポイント下落しました。

ユーロ圏のベンチマークとなる10年ドイツ国債の満期利回りは、クローズで5.2ベーシスポイント下落し、2.556％を記録し、今週は5.55ベーシスポイント上昇しました。2年ドイツ国債の利回りは、5.3ベーシスポイント下落して2.889％となり、今週は5.6ベーシスポイント上昇しています。

フランス国債10年の満期利回りは6.7ベーシスポイント下落し、今週は8.7ベーシスポイント下落しました。イタリア国債10年の満期利回りは6.3ベーシスポイント下落し、今週は13.7ベーシスポイント下落しました。スペイン国債10年の利回りは5.4ベーシスポイント下落し、今週は7.8ベーシスポイント下落しました。ギリシャ国債10年の利回りは5.9ベーシスポイント下落しました。イギリス国債10年の利回りは7.2ベーシスポイント下落し、4.125％を記録しました。英国の議会選挙結果が発表され、No.10ダウニング街が新しい首相に変わった後、2年物英国国債の利回りが「ギャップダウン」となり、非農業労働者データ発表時には6.3ベーシスポイント下落し、4.128％となり、今週は9.3ベーシスポイント下落しました。

ドル指数は0.2％以上下落し、一時162に迫り、暗号資産は急落しました。

主要6通貨に対する一篮子のドル指数DXYは、0.24％下落し、104.875ポイントになり、米国雇用統計発表時には104.825ポイントまで下落しましたが、その後一時反転上昇し、今週累計で0.94％下落し、4週間連続で上昇しました。

ブルームバーグドル指数は0.18％下落し、1260.27ポイントになり、今週累計で0.73％下落しました。

今週、ユーロ/ドルは累計1.18％上昇し、ポンド/ドルは1.35％上昇し、ドル/スイスフランは0.34％下落しました。コモディティ通貨のペアでは、豪ドル/ドルは1.19％累計上昇し、ニュージーランドドル/ドルは0.88％累計上昇し、ドル/カナダドルは0.25％下落しました。

オフショアの人民元/ドルは、米国株取引前に150ポイントまたは0.2％上昇し、7.28元に迫りましたが、米国株取引中に大部分の上昇を消失し、7.29元に戻りましたが、8か月の安値からは依然として遠く離れています。

ドル/円は0.33％下落し、160.74ドルとなり、161の水準を下回りました。非農業労働者データ発表時には、160.35の日本円まで下落し、今週0.09％下落しました。

オーストラリアの中央銀行が利上げすることに対する予想が高まっているため、三菱UFJ銀行のアナリストは、オーストラリアドル/米ドルの買いを提案しています。彼らは、オーストラリアドル/ニュージーランドドルが1.10を超えて上昇し、ニュージーランド中央銀行が「次の週に動かず、より近い利上げの兆候を出さない」と述べたためです。

主要な暗号資産のほとんどが下落しました。最大市場価値を持つビットコインは5.30％下落し、56655.00ドルとなり、今週累計で6.08％下落しました。第2位のイーサリアムは4.76％下落し、2983.00ドルとなり、今週累計で12.14％下落しました。

原油価格は金曜日に約1％下落しましたが、需要見通しが強いため、4週連続で上昇しました。アメリカン・ペトロリアム協会（API）によると、先週のアメリカの原油在庫は143.6万バレル減少し、予想以上の減少となりました。

WTI 8月物の原油先物は、0.72ドル下落し、0.86％下落し、83.16ドル/バレルとなりました。同時に、9月物のBrent原油先物は、0.89ドル下落し、1.02％下落し、86.54ドル/バレルとなりました。

米国株式市場は、朝には日中高値を更新し、最高で約0.64ドルまたは0.76％上昇して84.52ドルに達し、4月15日以来の高値をつけました。取引がより活発なブレント原油は、最高で0.52ドルまたは0.59％上昇し、87.95ドルに達しました。しかし、米国株価指数は昼から下落し、米国産原油は、米国株式市場の閉場時には最安値を更新し、最も深刻な影響が出ました。

今週、両方の石油価格は4週連続で上昇しました。アメリカ産原油は2.1％上昇し、Brent原油はわずかに上昇しました。

アナリストは、夏季の燃料需要が回復するにつれて、第3四半期には需要がさらに増加すると予測しています。最新の米国エネルギー情報局（EIA）によると、先週の原油在庫は220.7万バレル減少し、予想よりも大幅に減少しました。

UBSは、今年全世界の石油需要は1日当たり150万バレル増加し、長期的な毎日の増加率である120万バレルに比べて高くなると予測しています。OPEC+の減産合意が9月まで継続することを考慮して、数週間後には在庫がさらに減少し、第3四半期にはBrent原油価格が90ドル/バレルに達する可能性があると予想されています。

また、JPモルガン・チェースは、ブレント原油の価格が8月または9月に90ドル/バレルに達すると予想しています。

米国のヘンリーハブ天然ガス8月先物契約は約4.09％下落し、1百万BTUあたり2.319ドル。RBOBガソリン先物は2.5591米ドル/ガロンで終了。

非農業雇用者数が強気であることが金属の普通値を支え、金は2週間連続で上昇し、5月以来の高値を記録し、今週銀が7.63％以上上昇し、銅が3.59％以上上昇する。

COMEX 8月の金先物契約は金曜日に1.3％上昇し、1オンスあたり2400ドルを超えた。これは6月7日以来初めてのことで、COMEX 7月の白金先物契約は2.2％以上上昇し、1オンスあたり31.52ドルになった。

米国株プレマーケット前、現物の金価格はほとんど上昇せず、非農業データ発表後、金価格は持続的に上昇し、米株は一時1.5％上昇し、2340ドルの整数に迫り、5月22日以来の新記録を打ち立てた。今週は2.87％上昇し、2週連続で上昇し、13週ぶりの最大の週間上昇率となった。

非農業データ発表後、現物の銀価格は持続的に高騰し、米株は昼間に一時3.6％上昇し、31.5ドルの整数に迫った。今週は約7.63％上昇し、7週間以内の最高水準を記録した。

Shengbao Bank's bulk commodity strategy director Ole Hansen said the latest non-farm payroll data "retains the possibility of a Fed rate cut in September." The current expectation of a swap trader is a 75% chance of a rate cut within two months. KCM Trade's chief market analyst Tim Waterer said: "Gold has had a good week, precious metals benefiting from some weak US macro data."

ドル安で、ロンドン工業金属は金曜日に急騰しました。景気指標「ドクター・カッパー」が62ドル上昇し、1万ドルを超え、今週累計で3.59％以上上昇しました。

さらに、ロンドンアルミは13ドル上昇し、2536ドル/トンで取引されました。ロンドン亜鉛は14ドル上昇し、3001ドル/トンで取引されました。今週累計で2.14％以上上昇しました。ロンドンの鉛は10ドル上昇し、2237ドル/トンで取引されました。ロンドンのニッケルは124ドル上昇し、17341ドル/トンで取引されました。ロンドンの錫は716ドル上昇し、約2.16％上昇し、33874ドル/トンで取引されました。今週は3.46％以上上昇しました。

金属の主要な牽引要因は米国の6月の非農業雇用が予想以上に低いため、米国連邦準備制度理事会（FRB）は今年の利下げ期待が強化されました。さらに、銅船の貨物が米国に到着しなかったため、一部のトレーダーはリスク縮小のために空売りを買い戻す操作を採用し、銅価格を推進しました。Amalgamated Metal Tradingの研究責任者であるDan Smith氏は、「米国に運ばれるはずだった在庫が明らかに米国に到着していない」と述べています。