ジートン財経アプリによると、ドイツの自動車メーカーであるフォルクスワーゲン(Volkswagen)と「電気自動車の新しい貴族」と呼ばれるリビアン・オートモーティブ (RIVN.US)との協業が業界に話題を呼んでいます。フォルクスワーゲンとリビアンの間で共同出資会社が設立されると市場が予想されており、この会社の主力商品は電気自動車ソフトウェアと電気自動車アーキテクチャに注力するとされています。リビアンは、自動車電子化のオペレーティングシステム/ソフトウェア技術/アーキテクチャ設計面において、特斯ラ(TSLA.US)に近い電気自動車メーカーの中でも数少ないと考えられており、リビアンのソフトウェア技術は現在最も注目されているAI投資テーマとも密接に関係していると予想されています。

「テスラの支持を得ている企業」として知られるモルガン・スタンレーの著名アナリストであるAdam Jonas氏は、リビアンの投資家たちは、Volkswagenとの関係が短期的な現金不足の埋め合わせに留まらず、より深い関係を築くことを望んでいるかもしれないと指摘しています。このエグゼクティブアナリストは最近、『Volkswagenとの合弁会社がRivianによる新たな資本導入の道を創出するだけで、企業戦略/資本規律を変えずに共同で対処するために投資家たちは引き続き困難を克服しなければならない。』と警告しました。しかし、Jonas氏が率いるアナリスト団は、Volkswagenとの取引が潜在的な戦略的または構造的変革の前奏曲である場合、新しい選択肢が完全に開かれるかもしれないと考えています。

Rivianの投資家の多くは、Rivianの戦略的価値が現金流の割引価値よりも高く評価されていると考えています。Jonas氏が率いるチームは、「電気自動車ソフトウェア、垂直集積型ハードウェア、内部化された自動運転アーキテクチャのような分野でリードする能力がなければ、RivianはVolkswagenから500 millionドル以上の投資を受けることはできないだろうと述べています。Volkswagenとの協力契約に関して、Rivianの広報担当者は、「合弁会社は将来的には電気自動車ソフトウェアとハードウェアアーキテクチャに力を入れることになる。自動車生産ではないです。」と電子メールで声明を出しています。

特斯ラのマネジメントチームにリードされる「AI」のラッシュが初めて出現し、特斯ラを半年の低迷から復活させることになりました。確かに、特斯ラの株価が急騰した原因は、第2四半期の配信量が予想を上回ったことですが、根底にあるのは特斯ラが持つ「AI」というスーパーバファーです。マスク氏がツイッターで述べたように、特斯ラは単なる電気自動車メーカーではなく、AI分野のリーダーであると言えます。

特斯ラは「AI」のスターのように輝き始め、特斯ラを半年の低迷からリードする動きが現れました。

特斯ラ株価は先週累計でほぼ30％上昇し、下半期に入ってわずか1週間で上半期の全ての下落を軽々と取り戻しました。特斯ラは金曜日に251.520ドルで終了し、昨年末の248.480ドルと比較すると大幅な上昇となりました。今年4月には138.80ドルまで下落し、底値を更新していました。

数多くの電気自動車リーダーの中で、市場価値がリビアンよりずっと大きな特斯ラは、「AI投資の標的」としてアンダーバリューされている最も有力な候補であると、ウォールストリートの知名度の高い投資機関、Wedbush Securitiesのシニアアナリスト、Dan Ives氏は最近、述べました。Ives氏と彼が率いる分析チームは、最も楽観的なシナリオでは、特斯ラがAIスーパーコンピュータを基に構築した自動運転技術(FSD)だけで1000億ドル以上の価値があると見込んでおり、現在の特斯ラの時価総額(約7000億ドル)を上回ります。

特斯ラは、AIという「光」を背負い、半年の低迷から復活した電気自動車リーダーです。確かに、第2四半期の配信量が予想を上回ったことが株価急騰の触媒となったことは事実ですが、その背後にあるロジックは、特斯ラが持つ「AI」というスーパーバファーにあります。マスク氏がツイッター上で述べたように、特斯ラは単なる電気自動車メーカーではなく、AI分野のリーダーです。

最近、英伟达のCEOである黄仁勋氏は、特斯ラがAI超算に基づいて構築したFSDを賞賛しています。特斯ラのFSDは、Dojoスーパーコンピュータチップと英伟达の高性能AI GPU(H100が主体で、マスクによれば将来的にはBlackwellアーキテクチャGPUを購入予定)に基づいており、これらの強力なハードウェアを利用して特斯ラFSDのトレーニング/推論容量が支えられており、黄氏ら著名な科学技術界の専門家たちは、特斯ラFSDが現在最も先進的な運転支援システムであり、ほとんどの場合、完全自動運転を実現でき、人間の手を完全に解放してくれると公言しています。

「自動運転カーの分野では、テスラはグローバルリーダーです」。エヌビディアのCEO黄壬雄は、メディアのインタビューで述べました。また、「テスラの第 12 世代全自動運転車は、端から端までの生成モデルである点が最も革新的です。」と補足し、「生成式の人工知能技術を使用して、動画データ- すなわち、全方向の周辺の映像-を見て、自動運転を行うための方法を学習し、どのように車を理解して運転するかを予測します。このため、その技術は革命的で、すべてのテスラがこのような技術を採用していることは信じられないほどです。」と発言しました。

特斯ラ最新のFSD 12版は現在、初期テスト段階にあり、今年初めには30日間の無料トライアルを新しい車のオーナーに提供しました。特斯ラFSDの現在の価格は、1ヶ月99ドルまたはFSDを正式に購入する場合は8000ドルの前払いを求められます。特斯ラは4月に、FSDの総走行距離が13億マイルを超えたことを報告しました。

しかし、FSDは依然として世界中の自動車規制機関によってレベル2の自動運転システムと認定されており、人間の監視下で使用されなければならず、米国市場では召喚命令および政府による技術能力の調査を受け続けています。

マスクは、8月8日に彼の長年の約束であるロボットタクシーを発売すると発表しました。特斯ラのこの新しい車種は、最新のFSDの全自動運転技術を採用し、特斯ラの自動運転の電気自動車を実現します。

「テスラナンバーワンファン」としても知られるCathie Wood氏は、Teスラの時価総額が8兆ドルを超える可能性があると考えています。Wood氏が創設し率いるArkインベストメント・マネジメント社は、最近、テスラの目標株価を更新し、2029年までにテスラの株価が2600ドルに達する可能性があると予想しています。Arkがテスラを強気で見るのは、テスラの強力なAIスーパーコンピューターシステムに基づいて構築されたRobotaxiのレンタルビジネスが、2029年までのテスラの時価総額と利益の90％に及ぶと予想されるためです。

ウェドブッシュ・セキュリティーズのシニアアナリストであるDan Ives氏は最近、ウェドブッシュがテスラを推奨する理由は、ウォール街機関がテスラが米国株式市場で最も低く評価されている「AI投資シンボル」である可能性に気づいているためだと述べました。Ives氏と彼のチームは、最も楽観的な場合には、AIスーパーコンピューターに基づくTesraの自動運転(FSD) によって、テスラの時価総額7000億ドルに比べ、単一のビジネスに10000億ドル以上の価値があると予想しています。

アナリストのDan Ives氏は、テスラの12か月目標株価を275ドルから300ドルに引き上げ(先週、テスラは251.52ドルで終了)、「大型株を上回る」と評価を維持し、上昇期待に基づいてもっとも楽観的な目標株価を400ドルに設定しました。人工知能とエネルギーストレージの2つの「スーパーバフ」に基づき、テスラに対して310ドルという非常に強力な目標株価予想を示した摩根スタンレーのアナリストAdam Jonas氏は、特斯ラの半年間の下落をたった1週間で回復したことで、ますます市場を席巻しています。

テスラは半年の下落を取り戻し、Rivian(RIVN.US)の市場は管理の巧妙な策略からAIに一所懸命に接近しています。

摩根スタンレーのアナリストチームは、彼らがRivianに注目する理由は、テスラが投資対象の1つであることを超えた、Rivianが持つ独自の「AI優位性」にあると考えています。つまり、Rivianは、完全統合されたAIに基づいた自動運転などのEVソフトウェアスタックを拡張することができます。これが非常に重要で、広範なAIの機会を開放することができます。テスラは「AIバフ」によって半年間の下落をたった1週間で回復したため、Rivianの管理チームは市場価値を大きく引き上げるための「工夫」として、AIにすべての手をつないでいます。

Jonas氏率いるチームは、人工知能技術によって引き起こされる収益の創出は、投資家がテスラの市場価値の1/60であるRivianの買収を狙っていることに基づいています。Jonas氏が率いるモルガン・スタンレーのチームは、Rivianの12ヶ月の目標株価を14.79ドルで締めくくったところ、33ドルに設定しました。チームは、人工知能という熱狂的な投資テーマがRivianの市場価値と株価に与える積極的な影響が非常に大きいと予想しています。

Rivianの背景：RJ Scaringe氏によって2009年に設立された同社は、最初はMainstream Motorsとして知られていましたが、後にAvera Automotiveと改名し、2011年にRivianと合併しました。Rivianは2017年にイリノイ州ノルマンにあるMitsubishiの工場を買収し、主要な生産工場となりました。Rivianは2018年に最初の2つのEVモデル、R1TピックアップトラックとR1S SUVを発売しました。同社は2021年11月に公開し、135億ドルの米国株式市場での資金調達を計画しています。

この電気自動車メーカーは、6月下旬に、フォルクスワーゲンと共同で、次世代のエレクトリックアーキテクチャとトップレベルの電気自動車ソフトウェア技術を共同開発する合弁会社を設立することを明らかにしました。このパートナーシップにより、Rivianとフォルクスワーゲンは、お互いに補完的な優位性を結合し、生産規模を拡大し、グローバルな電気自動車ソフトウェア技術のイノベーションを加速し、車両ごとのコストを削減することができます。

Rivianは、独自の電気化モデルを貢献し、既存の知的財産権を合弁会社に許可する予定です。両社の目標は、この10年の後半に、合弁会社によって生み出された技術の恩恵を受けた自動車を発売することです。短期的には、この合弁会社により、フォルクスワーゲンはRivianの既存の電気化モデルとソフトウェアプラットフォームを利用できるようになります。このパートナーシップの一環として、フォルクスワーゲンはRivianに50億ドルの投資を計画しています。

フォルクスワーゲンとの協力関係が報じられて以来、Rivianの株価は25%以上上昇しました。