智通财经APPは、華福証券が6月21日から30日までの2次育成の売り上げ比率が3.88%で、前10日より0.81ポイント増加したとの報告書を発表しました。7月初めの北部マーケットにおいて、2次育肥出荷の積極性は平凡で、追加投入の方が出荷量よりも多い。2次育成による増量が重なり、月初のマーケット供給ペースが遅くなり、豚価格が揺れ上昇。7月5日の豚価格は18.49元/斤で、前週比+3.24%。前期の繁殖豚の去化に伴い、生猪供給は縮小傾向にあり、季節的な消費回復に加え、豚価格景気は持続的に高まる見通し。現在、業種の追加投入速度は鈍化しており、この周期での収益期間が長引く見通しがある。

華福証券の主な観点は以下の通りです：

養豚：豚価格再び上昇、生猪景気好調の大周期を期待する

月初の供給ペースが緩慢になり、豚価格は上昇傾向にありました。一部の地域では、価格が17.5元/キログラム前後まで低下した時点で、2次育成に対する投入の積極性が高まっていました。6月21日から30日までの2次育成の売上比率は3.88%で、前10日より0.81ポイント増加しました。7月初めの北部マーケットにおいて、2次育肥出荷の積極性は平凡で、追加投入の方が出荷量よりも多い。2次育成による増量が重なり、月初のマーケット供給ペースが遅くなり、豚価格が揺れ上昇。7月5日の豚価格は18.49元/斤で、前週比+3.24%。

エンドユーザーの白物購入がスムーズでないため、出荷量が低迷しています。豚価格が上昇する中で、市場のムードが回復した後、出荷量を増やすために肥育企業が短期間で補充しましたが、エンドユーザーの白条走行がまだ不十分であるため、肥育企業全体の宰殺の回復効果は限定的でした。7月5日の株式会社Yongyiのサンプルを参考に、屠殺の頭数は13.21万頭で、前週比+1.54%でした。

2次育成の増量の影響を受け、生体重が下がっています。多数の地域で、月初めに2次育肥に関する投入の積極性が高まり、一部地域での疾患の発生により小さい体重の豚が出荷される現象が存在するため、生体重が低下しています。6月28日から7月4日までの全国の生豚出荷体重は125.71キログラムで、前週比-0.22%でした。

供給が不足しているため、6月の飼料販売量は前年比で下がりました。量販統計によると、6月の豚の飼料の総販売量は前月比+3.61%、前年比-9.96%で、母ブタの飼料の販売量は6月に比べて-0.07%、前年に比べて-9.56%でした。豚の飼料総販売量の同比減少率は大きく、生豚在庫は昨年同期に比べて大きく乖離しており、24H2豚価格は強力なサポートを受けています。母豚飼料は微減し、今回のサイクルにおいて業種の補充意欲が減退していることを引き続き検証しています。華福証券は、前期の繁殖豚の去化に伴い、生猪供給は縮小傾向にあり、季節的な消費回復に加え、豚価格景気は持続的に高まる見通し。

現在、業種の追加投入速度は鈍化しており、この周期での収益期間が長引く見通しがあるため、Muyuan foods(002714.SZ)、Leshan giantstar farming&husbandry corporation(603477.SH)、wens foodstuff group(300498.SZ)、Hunan new wellful(600975.SH)、Zhejiang Huatong Meat Products(002840.SZ)などに注目することをお勧めします。

引种受限の段階的に「上がり」という状況にあり、白羽肉鶏の景気動向は上昇しています。

季節的な追加投入が淡い時期で、苗価格は引き続き低迷しています。現在の追加投入は、育成業者が『真夏の盛り』に位置する肉雞出荷に影響されており、高温下での飼育は難しく、育成業者の追加投入意欲は低いです。白羽肉鶏価格の持続的な下落に加え、飼育は赤字が大きくなっており、飼育業者は鶏の苗をコントロールするためのコスト意識が強く、苗価格は引き続き下落しています。7月5日の白羽肉鶏苗価格は1.88元/羽で、前週比-10.05％、白羽肉鶏価格は7.13元/キログラムで、前週比-2.33％でした。

24H2供給と需要の状況が改善し、白鶏価格は上昇する可能性があります。「フライト制限＋鳥インフルエンザ」の影響下で、2022年の原種更新量は前年比で25％近く低下する見通しです。原種については、22年5月から現在まで海外由来の種苗は引き続き制限されており、国内自家繁殖品種の普及により、原種の総量が増加したものの、構造の変化による効率の低下の問題が存在する可能性があります。親鳥については、22年5月、原種の移入が制限され、23H2に伝達し、生産中の親鳥は大幅に減少しました。商品に関しては、商品代の減少が24H1で現れたと判断されます。鶏苗価格が24年1-2月に急速に上昇し、3月以降はやや下落したものの、相変わらず堅調である。将来的には、制限の伝播加え、下半期の消費回復と豚価格上昇によって、白鶏価格が上昇する見込みがあります。

現在の季節に応じた追加投入が淡い状態であり、苗価格は引き続き低迷しています。華福証券は、前期の繁殖豚の去化に伴い、生猪供給は縮小傾向にあり、季節的な消費回復に加え、豚価格景気は持続的に高まる見通し。Shandong minhe animal husbandry(002234.SZ)、Shandong Yisheng Livestock & Poultry Breeding(002458.SZ)などに注目することをお勧めします。

種子業：種子業振興が再度強調され、政策によって2025年に顕著な成果が得られた

6月7日、農林水産省は、種子産業振興を加速する行動と種質資源普及調査の報告ビデオ会議を開催し、達成した「三年間基本工作」の段階的進展と成果を経験し、種子産業振興を加速するための作業を調査・配備し、種子産業振興を「5年間で成果を見る」ために具体的な進展を推進する。会議は、種子の創新的な研究開発と新品種の保育に注力し、有利な企業の発展を支援し、2025年までにいくつかの標識性の功績を再度取得することを確実にすることを強調した。2月3日の中央1号の記事で、「種子産業振興行動を加速し、生物育種産業の産業化を推進して市場拡大と産業の集中を促進する」と述べた政策は、生物育種産業の産業化「再加速」を支援するための強力なバックアップを提供しています。現在、中国では多数の遺伝子組換え品種が承認されており、遺伝子組換えの商業化は市場スペースの拡大と産業の集中を促進し、リード種子企業は最新の利点を享受する可能性が高いと期待されます。

大北农 (002385.SZ)、隆平高科 (000998.SZ)、登海种业 (002041.SZ)、荃银高科 (300087.SZ) に注目することをお勧めします。

リスク警告：動物の伝染病の発生、大量商品の価格変動、自然災害などのリスクがあります。