情報筋によると、JPモルガン・チェース、ウェルズファーゴ、そしてシティグループの株式が、アメリカ銀行の財務報告シーズンを先導していく予定で、トレーダーたちはかなり自信を持っています。これら3つの株式の今年の上昇率は22％を超えましたが、オプション市場は上昇の可能性についてほとんど心配していないようです。編集されたデータによると、JPモルガン・チェースとウェルズファーゴの株式のヘッジコストの指標は、2021年以来の最低水準近くを漂っており、シティグループのヘッジコストは1年平均よりも低いです。

アメリカの最大の銀行の多くは、連邦準備制度理事会の年次ストレステストに合格し、多くの銀行は株主への配当を増やしました。銀行業界は現在、より厳しい資本規制案の「割引」バージョンを待っています。ジェフリーズファイナンシャルグループの2022年6月末の業績は、投資銀行業務の成長傾向が強まっていることを示し、これにより利上げが取引のステップを抑制していました。

モルガンスタンレーのアナリストであるBetsy Graseckによれば、シティグループ、JPモルガン・チェース、そしてウェルズファーゴは大型株銀行のトップです。彼女は、JPモルガン・チェースが今後数四半期で自社株買いを加速すると予想しており、ウェルズファーゴの利息収入の見通しも上昇する可能性があると述べています。一方、シティグループは自社株買いと売上高に関する見解が焦点になる可能性があると考えられています。Graseckは報告書で、「財務報告と前向きなコメントが、世界的な資本市場が名目GDPに比べて数十年ぶりに復興の初期段階にあることを更に確認することになると予想されます。」と述べています。Graseckは、銀行の融資成長に関して「大胆な仮定はされていない」と付け加えました。

財務報告後のボラティリティに関して言えば、オプション反応の株価の動きは以前の財務報告のときとある程度同じです。市場は富国銀行とJPモルガン・チェースの株価の変動が最大であると予想しており、上昇幅または下落幅は3.4％になると予想されています。これは、これらの銀行の過去8四半期の財務報告の平均的な動きと一致しています。

銀行株の温和な波動が予想される中、全体市場は比較的平穏です。シービーオーイーグローバルマーケッツのボラティリティ指数は、2017年以来の最低平均水準を上回っています。さらに、毎年7月にはアメリカの株式市場は比較的平穏であることが知られています。過去15年間、VIX指数は7月に最低読みが示されています。

前回のオプション期限後、JPモルガン・チェース、シティグループ、およびウェルズファーゴの未決済オプションの数は大幅に減少し、市場参加者は事前のポジションについて不透明感が残っています。JPモルガン・チェースの未決済オプションは5年ぶりの最低水準に接近し、シティグループの未決済オプションは2022年初以来の最低水準に達し、ウェルズファーゴの未決済オプションは今年1月以来の最低水準に接近しています。

カナダRBCのキャピタルマーケットアナリスト、ジェラルド・キャシディ氏は報告書で、「次の18か月間は銀行にとって非常に有利になると予想される。連邦準備制度理事会が利下げを行い、銀行の資金調達コストが下がる可能性があり、アメリカの経済拡大によって貸出の増加が促進される。」と述べました。カナダRBCはまた、銀行が過剰な資本を返却するために自社株買いと配当を利用すると予想しています。分析家は「投資家が銀行株をポートフォリオに加えることを継続的に推奨している」と述べています。

注目される銀行の株価波動の期待が出る中、全体市場が比較的穏やかであることが伝えられています。VIX指数は芝加哥オプション取引所での上半期において2017年以来の最低平均水準を記録しました。