Google parent Alphabet Inc (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL) is trading lower Monday amid reports of Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT) urging its employees in China to use Apple Inc (NASDAQ:AAPL) iPhones for work, effectively banning Android devices. Google developed the Android operating system for use on touchscreen devices, including cell phones and tablets.
Previous reports highlighted Microsoft and Apple's strong interest in their ambitions in China. In December, Microsoft President Brad Smith met with China's Commerce Minister Wang Wentao to discuss artificial intelligence and trade relations between the U.S. and China.
Separate reports indicated Apple is in discussions with Chinese companies like Alibaba Group Holding Limited (NYSE:BABA) to integrate AI functions into its devices sold in China.
BofA analyst Justin Post maintained a Buy rating on Alphabet with a price target of $200.
Post noted that Alphabet is well positioned long term with leading AI technology to apply to search, YouTube, and Cloud businesses.
Statcounter June data indicates that Google's global search market share increased 25bps month-over-month to 91.1%, while Bing's share was up 2bps M/M to 3.7%.
In June, Google gained market share globally and in the U.S. (for the second consecutive month), which suggests that AI overviews could be aiding query growth, Post said. The analyst remained positive on growing Gemini integration across the Google ecosystem and thinks a broader rollout of AI overviews will likely help drive higher usage, while AI integration can increase monetization across Google.
Moreover, focusing on expense management, he noted that Y/Y margin growth in 2024 will be a bright spot and a potential EPS upside driver.
As per the analyst, Alphabet should also benefit from increasing mobile usage, video usage, Google Play activity, and connected device activity (including autos).
Given technology leadership, high margins, and strong cash flow generation for buybacks, Alphabet should trade at a premium to a media peer group.
Post projected 2024 revenue and EPS of $292.04 billion and $7.80.
Price Action: GOOG shares traded lower by 0.17% at $191.62 at last check Monday. GOOGL is down 0.27% at $190.09.
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Googleの親会社であるAlphabet Inc（NASDAQ：GOOG）（NASDAQ：GOOGL）は、携帯電話やタブレットを含むタッチスクリーンデバイスでの使用のために、GoogleはAndroidオペレーティングシステムを開発しました。報告によれば、Microsoft Corp（NASDAQ：MSFT）は中国の従業員にApple Inc（NASDAQ：AAPL）のiPhoneを勧めるように促しており、実質的にAndroidデバイスを禁止しています。
中国での人工知能と貿易関係について中国の商務省の王文涛大臣と会談したMicrosoftの社長Brad Smithは、以前からMicrosoftとAppleの中国での野心に強い関心が寄せられています。
別の報道によると、Appleは中国の企業、Alibaba Group Holding Limited（NYSE：BABA）のような企業と協議し、中国で販売されるデバイスに人工知能機能を統合する方針を示しています。
BofAのアナリスト、Justin Post氏は、Alphabetの株式を買い推奨し、価格目標は200ドルと維持しました。
Post氏は、検索、YouTube、およびクラウドビジネスに適用されるリーディングなAIテクノロジーで、Alphabetは長期的に優れたポジションにありますと述べています。
Statcounterによると、6月のデータでは、Googleのグローバル検索シェアは前月比で25bps増加し、91.1％に達しました。一方、Bingのシェアは2bps増加して3.7％になりました。
Post氏は、AIの概要がクエリ成長を支援している可能性があるため、6月にGoogleが世界的にシェアを拡大し、米国でも（2か月連続で）シェアを拡大したと指摘しました。アナリストは、Googleエコシステム全体でのGeminiの統合が成長し続け、AI概要の広範な展開が利用率を高め、AIの統合がGoogle全体で収益化を増やすのに役立つと考えています。
さらに、費用管理に焦点を当てると、Post氏は、2024年のマージン成長率が輝く一方で、潜在的なEPSアップサイドドライバーになると指摘しています。
アナリストによると、Alphabetは、モバイル利用、ビデオ利用、Google Play活動、および（自動車を含む）接続デバイス活動の増加にも恩恵を受けるべきです。
技術リーダーシップ、高いマージン、強力なキャッシュフローによる自社株買いのために、Alphabetはメディアの同業者グループに対してプレミアムで取引されるべきです。
Post氏は、2024年の売上高は2920.4億ドル、EPSは7.80ドルになると予測しています。
株価：GOOG株は最終チェック時に0.17％安の191.62ドルで取引され、GOOGLは0.27％安の190.09ドルです。
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