Needham analyst Mike Cikos reiterated Snowflake Inc (NYSE:SNOW) with a Buy and a $210 price target.
Shares of Snowflake are among the worst performers in Cikos' coverage year-to-date. The company pulled its long-term guidance and changed the CEO.
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The analyst said that Snowflake has to execute the shift in the narrative. In the meantime, CEO Sridhar Ramaswamy has accelerated the company's internal product velocity, he noted.
Cikos attributed the recent upturn in Snowflake's shares to investors understanding Mandiant's findings and looking for additional appreciation as management execution shifts the narrative.
The analyst noted, "Mandiant's investigation did not find any evidence to suggest that unauthorized access to Snowflake customer accounts stemmed from a breach of Snowflake's enterprise environment."
Snowflake is walking a fine line, as specific customers don't want Multi-Factor Authentication (MFA) since it would impact some workloads' machine-to-machine calls, Cikos said. Barring two customers who are especially contentious in finger-pointing, most understand the dynamic cybersecurity landscape. However, headline risk has lengthened the company's sales cycles, particularly for New Logos, as reflected in Snowflake's stock price, as per Cikos.
As the industry rallies around Iceberg, some investors are concerned that Snowflake is playing a game of speeds and feeds. The analyst argued that this is not the case. Snowflake's performance has improved consistently since its founding, with regular workload wins as a high-performance compute engine per Cikos.
The analyst said that by expanding to Iceberg, Snowflake increases the volume of addressable data while removing concerns over vendor lock-in and data duplication/migration. Multiple Enterprise customers have adopted Snowflake as a platform of record, he added. Cikos noted key innovations like Native App Framework and Unistore solidifying the company's strong position in its customers' environments.
Cikos projected second-quarter revenue and adjusted EPS of $845.5 million and $0.17.
Price Action: SNOW shares were trading lower by 0.57% at $142.21 at the last check Monday.
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NeedhamのアナリストMike Cikosは、買いでSnowflake Inc(NYSE:SNOW)に対して210ドルの価格目標を再確認しました。
Cikosがカバーする企業の中で、Snowflakeの株価は最低ランクのパフォーマンスを示しています。同社は長期的なガイダンスを引っ込め、CEOを変更しました。
また、データブリックスはUnityカタログプラットフォームをオープンソース化して、データと人工知能の統合を促進すると発表しました。
アナリストは、Snowflakeが物語性のシフトを実行する必要があると述べ、CEOのSridhar Ramaswamyが会社の内部製品の速度を加速していると指摘しました。
Cikosは、Mandiantの調査結果を理解した投資家がSnowflakeの株価上昇につながっており、マネジメントの実行が物語性のシフトを促進するという点を評価していると述べました。
アナリストは、「Mandiantの調査によって、不正なアクセスはSnowflakeのエンタープライズ環境の侵害から生じたという証拠は発見されなかった」と述べています。
Cikosによると、Snowflakeは細心の注意を払いながら歩む必要があります。特定の顧客は、ワークロードの機械間通信に影響を与えるため、マルチファクタ認証(MFA)を望んでいません。Cikosによれば、2つの顧客は特に論争を起こしており、ほとんどの顧客は動的なサイバーセキュリティの状況を理解しています。しかしながら、ヘッドラインリスクが会社の売上高や株価に影響を与え、特にNew Logosに対して販売サイクルを延長しています。
業種がIcebergの周りに集まる中、一部の投資家はSnowflakeがスピードとフィードのゲームをしているのではないかと懸念しています。アナリストは、これが事実ではないと主張しています。Snowflakeのパフォーマンスは、Cikosによれば、創業以来一貫して向上しており、高性能コンピューティングエンジンとしての定期的なワークロードの勝利があります。
アナリストは、Icebergに拡大することで、Snowflakeはアドレス可能なデータ量を増やし、ベンダーロックインやデータの重複/移行に関する懸念を解消すると述べています。多くの企業顧客がプラットフォームとしてSnowflakeを採用していると彼は付け加えました。Cikosは、Native App FrameworkやUnistoreなどの主要な革新により、会社の顧客環境での強固な地位を確立していると指摘しました。
Cikosは、第2四半期の売上高は84550万ドル、調整後EPSは0.17ドルになると予測しています。
価格アクション：月曜日の最後の確認時にSNOW株は0.57％下落し、142.21ドルで取引されていました。
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