Ritholtz Wealth Management's Josh Brown is already up nearly 20% on his Corning Incorporated (NYSE:GLW) investment from last month. Although he's sitting on significant gains over a very short period of time, he's not selling as he continues to believe the stock is a misunderstood AI beneficiary.
What To Know: Corning shares are rallying Monday after the company raised its second-quarter guidance on strong AI-related demand.
Management now expects core sales in the second quarter of approximately $3.6 billion, up from previous guidance of $3.4 billion. Analysts currently expect core sales of $3.41 billion, according to Benzinga Pro.
Corning also said it now expects core earnings per share to come in at the high end of or slightly above management's guided range of 42 cents to 46 cents per share. Current analyst forecasts call for earnings per share of 45 cents.
Corning shares were up nearly 12% at last check. The sharp move higher comes just weeks after Brown identified Corning as an under-the-radar AI play that was just "waiting to be discovered."
"They're raising guidance for exactly the reason I thought they would," Brown said Monday on CNBC's "Fast Money Halftime Report."
"You cannot build data centers worth trillions of dollars and not order more optical components and not order more glass and that's what this company does, plain and simple."
Corning is a materials company that focuses on glass science, ceramic science and optical physics. The company's recent strength is being attributed to strong adoption of its new optical connectivity products for generative AI.
Brown noted last month that glass is needed to produce optical fiber cables and is often used in the AI chips themselves as he announced he took a position in Corning. He also argued that Corning was in the midst of a technical breakout to the upside. It appears he was correct on both fronts, at least in the short term.
Despite the quick gains, Brown isn't trimming his position. He told CNBC that he expects analysts to raise estimates on the stock this week as it begins to be considered an AI-related play. He also expects the stock to get more attention in general as funds start including Corning in AI strategies.
"I'm not taking a profit here because I still think this could be a $50 stock by year-end. Today is the day that Corning became an AI stock," Brown said.
Corning will report earnings for the second quarter and provide more details on its updated outlook on July 30.
GLW Price Action: Corning shares closed 12.02% higher at $43.05 on Monday, according to Benzinga Pro.
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This illustration was generated using artificial intelligence via Midjourney.
リソルツ・ウェルス・マネジメントのジョッシュ・ブラウンは、先月のコーニング・インコーポレイテッド(NYSE:GLW)投資で既に20%以上の利益を上げています。非常に短期間で大きな利益を得ているものの、彼は、株価が誤解されていると考え続けているため、売却しません。
知っておくべきこと:コーニングの株価は、強い人工知能関連の需要を背景に、月曜日に急騰したと発表したことで上昇しています。
同社は、第2四半期のコア売上高が、34億ドルから約360億ドルに上昇することを見込んでおり、アナリストは現在、34.1億ドルのコア売上高を予想しているとベンジンガプロによって報告されています。
コーニングは、コアEPSが当社のガイドレンジである42セントから46セントの高水準かわずかに上回ることを予想しているとも述べています。アナリストの予想では1株当たり45セントです。
ブラウン氏がコーニングを、"発見されるのを待っている"アンダーザレーダーの人工知能プレーとして指摘したわずか数週間後、コーニングの株価がほぼ12%上昇しました。
ブラウン氏は、CNBCの"Fast Money Halftime Report"で、"彼らが思っていた理由と正確に同じ理由でガイダンスが上方修正されている"と述べました。
ブラウン氏は、"数兆ドルのデータセンターを構築しても、光ファイバーケーブルを生産するためにガラスが必要であり、それがこの会社が単純に行うことである"と述べ、コーニングにポジションを取ったことを発表しました。また、コーニングが技術的に上向くトレンドにあると主張しました。少なくとも短期的には両方に正しかったようです。
コーニングは、ガラス科学、セラミック科学、光物理の分野に特化した素材会社です。同社の最近の強さは、生成型AIのための新しい光接続製品の強力な採用に帰されています。
ブラウン氏は、ガラスは光ファイバーケーブルを製造するために必要であり、人工知能チップ自体ではしばしば使用されると指摘し、また、コーニングが技術的に上向いていると主張しました。少なくとも短期的には、両方が正しかったようです。
クイックゲインにもかかわらず、ブラウン氏は自分のポジションを削減していません。彼はCNBCに語り、同社が人工知能関連エリアに含まれるようになり、投資ファンドがコーニングを人工知能戦略に組み込み始めると予想していると述べました。
"ここで利益を出さないのは、この株式が年末までに50ドルになる可能性があると思っているからです。今日は、コーニングが人工知能の株式になった日です"とブラウン氏は述べました。
コーニングは7月30日に第2四半期の決算を発表し、最新の見通しについて詳細を提供する予定です。
GLW株価アクション:株式配当利回りのあるコーニング社の株式は、Benzinga Proによると月曜日に株価が12.02%上昇し、43.05ドルで取引が終了しました。
- コーニングは売上予測を上方修正し、モルフィックホールディングやルーシッドグループなど他の大型株式も月曜日に上昇しています。
このイラストは、Midjourneyを介して人工知能によって生成されました。