- Sole Source Supplier for US & UK Naval Defense Markets - Continues Shift Towards High Margin/High Growth End-Markets - Adds IP-Rich Strategic Capabilities in Defense -
St. Louis, July 08, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- ESCO Technologies Inc. (NYSE: ESE) today announced that it has agreed to acquire the Signature Management & Power (or the "Business") business of Ultra Maritime for a purchase price of $550 million. The transaction will be funded through cash on hand and incremental debt, with committed financing in place. Signature Management & Power is a well-established, long-standing provider of mission-critical signature and power management solutions for submarines and surface ships for the US and UK naval defense markets. The Business is well positioned to benefit from increasing global naval defense spending as the US and its allies upgrade aging naval defense programs.
The Business' Signature Management and Power Management product lines and their deep engineering capabilities are highly complementary to ESCO's current naval programs. Signature Management offers solutions for surface ships and submarines that provide magnetic and electric field countermeasures to prevent underwater mine and sensor detection. Power Management provides innovative and highly-engineered motors that drive critical ship propulsion systems with an ultra-quiet design ensuring low vibration levels to increase stealth capabilities.
The Business is headquartered in Long Island, New York, operates out of four facilities based in the US and the UK, and has approximately 410 employees. Signature Management & Power will become part of ESCO's Aerospace & Defense (A&D) segment and is expected to have approximately $175 million of revenue in calendar year 2024, with Adjusted EBITDA margins in excess of A&D segment margins.
Bryan Sayler, ESCO's President and Chief Executive Officer, commented, "I'm excited to welcome the outstanding management team and dedicated employees of Signature Management & Power to ESCO. Their product offerings complement our existing submarine and defense-related platforms, providing increased content on domestic naval programs and expansion into international defense markets for our A&D segment.
"Signature Management & Power is a long-tenured Navy supplier with sole source content on major existing platforms and significant growth opportunities on emerging international naval programs. Their addition adds scale to our A&D portfolio and continues our shift in business mix towards high growth, high margin end-markets. We've been clear on our stated M&A goals and we are very pleased that this acquisition squarely meets all of them."
Pete Crawford, Chief Executive Officer of Ultra Maritime Signature Management & Power, said, "With our shared focus as a trusted supplier with deep naval electronics capabilities, I am excited to join the ESCO team and work together to continue delivering for our customers' key missions. The transaction also represents a great outcome for our company and employees, with significant opportunities for growth ahead of us."
ESCO was represented by J.P. Morgan Securities LLC as exclusive financial advisor and Bryan Cave Leighton Paisner LLP as legal advisor on this transaction. Lazard served as sole financial advisor and Weil, Gotshal & Manges (London) LLP served as legal advisor to Ultra Maritime Signature Management & Power.
Conference Call
The Company will host a conference call tomorrow, July 9, at 7:30 a.m. Central Time, to discuss the acquisition. A live audio webcast and an accompanying slide presentation will be available in the Investor Center of ESCO's website. For those unable to participate, a webcast replay will be available after the call in the Investor Center of ESCO's website.
-米国と英国の海軍防衛市場の唯一の供給元サプライヤー-高利益率/高成長の最終市場への移行を続けています-防衛における知的財産が豊富な戦略的能力を追加-
セントルイス、2024年7月8日（GLOBE NEWSWIRE）— ESCOテクノロジーズ株式会社（NYSE：ESE）は本日、ウルトラマリタイムのシグネチャー・マネジメント＆パワー（または「事業」）事業を5億5000万ドルの購入価格で買収することに合意したと発表しました。この取引の資金は、手持ちの現金と追加負債で賄われ、コミットメントファイナンスが行われます。Signature Management & Powerは、米国と英国の海軍防衛市場向けの潜水艦や水上艦向けの基幹署名および電力管理ソリューションを提供する、定評のある長年のプロバイダーです。米国とその同盟国が老朽化した海軍防衛プログラムをアップグレードするにつれて、同社は世界の海軍防衛費の増加から恩恵を受けることができる立場にあります。
同社の署名管理および電力管理製品ラインとその高度なエンジニアリング能力は、ESCOの現在の海軍計画を非常に補完しています。Signature Managementは、水中での地雷やセンサーの検出を防ぐための磁場および電界対策を提供する水上艦および潜水艦向けのソリューションを提供しています。Power Managementは、重要な船舶推進システムを駆動する革新的で高度に設計されたモーターを、超静音設計で振動レベルを低く抑えてステルス能力を高めます。
本社はニューヨークのロングアイランドにあり、米国と英国に拠点を置く4つの施設で運営されており、従業員数は約410人です。シグネチャー・マネジメント・アンド・パワーはESCOの航空宇宙・防衛（A＆D）セグメントの一部となり、2024暦年には約1億7,500万ドルの収益が見込まれ、調整後EBITDAマージンは航空＆Dセグメントのマージンを上回ります。
ESCOの社長兼最高経営責任者であるブライアン・セイラーは次のようにコメントしています。「シグネチャー・マネジメント＆パワーの優れた経営陣と献身的な従業員をESCOに迎えることを嬉しく思います。彼らの製品は、既存の潜水艦および防衛関連のプラットフォームを補完し、国内の海軍プログラムに関するコンテンツを増やし、航空＆Dセグメントの国際防衛市場への拡大を可能にします。
「Signature Management & Powerは長期にわたる海軍サプライヤーで、主要な既存プラットフォームに関する唯一のソースコンテンツと、新興の国際海軍プログラムでは大きな成長機会を得ています。これらの追加により、当社のA＆Dポートフォリオの規模が広がり、ビジネスミックスの高成長、利益率の高いエンドマーケットへのシフトが継続されます。私たちは掲げたM&Aの目標を明確にしており、今回の買収がそれらすべてを完全に満たしていることを非常に嬉しく思います。」
Ultra Maritime Signature Management & Powerの最高経営責任者であるPete Crawfordは、こう述べています。「私たちは、造船用電子機器に関する深い能力を備えた信頼できるサプライヤーとして共通の目標を掲げており、ESCOチームに加わり、お客様の主要な使命を引き続き果たすために協力できることを嬉しく思います。この取引は、当社と従業員にとっても素晴らしい成果であり、私たちの前には大きな成長の機会があります。」
ESCOは、この取引について、JPモルガン証券LLCが専属財務顧問として、ブライアン・ケーブ・レイトン・ペイズナー法律事務所が法律顧問を務めました。ラザードは唯一の財務顧問を務め、Weil、Gotshal & Manges（ロンドン）LLPはウルトラ・マリタイム・シグネチャー・マネジメント＆パワーの法律顧問を務めました。
カンファレンス・コール
当社は、明日7月9日午前7時30分（中部標準時）に、買収について話し合う電話会議を開催します。ライブ音声ウェブキャストとそれに付随するスライドプレゼンテーションは、ESCOの投資家センターのウェブサイトでご覧いただけます。参加できない方のために、電話会議の後、ESCOのインベスターセンターのウェブサイトでウェブキャストの再生を視聴できます。
