$Tesla (TSLA.US)$ and the plaintiffs who successfully contested CEO Elon Musk's massive compensation package recently clashed in court over a multibillion-dollar attorney fee.
What Happened: On Monday, Tesla asked a judge not to award billions of dollars in shares to the lawyers who challenged Musk's record pay package, portraying them as opportunists trying to benefit from the CEO's achievements, reported the Financial Times.
The hearing, which took place in the Delaware Court of Chancery, saw Tesla's counsel and the shareholder's attorney exchanging sharp remarks.
John Reed, a partner at DLA Piper who represents Tesla, described the fee request as a "real-life lawyer joke." An expert witness for Tesla labeled the fee request as an "unjustifiable windfall."
The hearing was the first in-court meeting since a June vote in which 72% of Tesla's shareholders, excluding Musk and his brother Kimbal Musk, overwhelmingly approved the same pay package terms that Chancellor Kathaleen McCormick had rejected in January. Tesla argued that this vote is grounds for McCormick to reverse her previous decision.
The court is expected to hear arguments later this summer on how the June "ratification" vote affects the January ruling. Observers anticipate that McCormick will decide on the fee and ratification consequences in a single ruling later this year.
Greg Varallo, the lead plaintiff's attorney from Bernstein Litowitz, criticized Musk's attempts since the January ruling to reinstate the pay plan as a "clown show." Varallo also revealed that his client, Richard Tornetta, a shareholder with fewer than 200 shares, has received death threats from Tesla supporters.
Why It Matters: The legal battle over Musk's pay package has been a contentious issue for Tesla. The package, initially worth about $56 billion, was canceled by the court in January. However, the value of Tesla shares has since risen, making the package worth over $75 billion. The lawyers representing the shareholders have requested 29 million shares, now valued at over $7 billion.
Despite strong backing from small investors, recent declines in sales and stock prices have led to notable opposition. The pay package faces months of litigation before shares can be awarded to Musk, as reported in June.
The legal battle over Musk's pay package has been a contentious issue for some time. Back in June, Gary Black, Managing Partner at Future Fund, criticized Delaware judges for what he termed "judicial activism" in the case. He argued that the judges were overstepping their roles by attempting to override the law.
Price Action: Tesla Inc.'s stock closed at $252.94 on Monday, up 0.56% for the day. In after-hours trading, the stock dipped slightly to $252.71. Year to date, Tesla's stock has increased by $4.52, representing a 1.82% gain, according to data from Benzinga Pro.
This story was generated using Benzinga Neuro and edited by Kaustubh Bagalkote
$テスラ (TSLA.US)$最近、CEOのイーロン・マスクの巨額の報酬パッケージに成功裏に異議を唱えた原告たちは、多数の億ドル単位の弁護士費用を巡って裁判所で衝突した。
事の経緯：月曜日に、テスラは、マスク氏の記録的な報酬パッケージに挑戦した弁護士たちが数十億ドルの株式を受け取らないように裁判官に求め、CEOの業績に便乗しようとしていると描写し、フィナンシャル・タイムズが報じた。
デラウェア州のチャンスリー裁判所で行われた聴聞会では、テスラの弁護士と株主の弁護士が鋭い発言を交わした。
テスラを代表するDLA PiperのパートナーであるJohn Reed氏は、弁護士費用の請求を「リアルライフの弁護士の冗談」と表現した。テスラの熟練した証人は、費用請求を「正当化できない大当たり」と評した。
6月に72％のテスラ株主（マスク氏と弟のキンバル・マスク氏を除く）が前年1月に拒否された同じ報酬パッケージ条件を圧倒的に承認したこと以来、この聴聞会は初めてのものだった。テスラは、この投票がマコーミック裁判官に前回の決定を覆す根拠であると主張した。
裁判所は、6月の「批准」投票が1月の判決にどのように影響するかについて、この夏後半に議論を聞く予定です。観察者は、マコーミック裁判官が今年後半に料金と批准の影響を一度の判決で決定すると予想している。
リチャード・トルネッタ氏は200株未満の株主であるが、マスク支持者から死亡脅迫を受けたと、バーンスタイン・リトウィッツの主任原告弁護士であるグレッグ・バラロ氏が批判した。彼はまた、1月の判決以来、報酬プランを再導入しようとしているマスク氏の試みを「クラウンショー」と非難した。
なぜ重要なのか：マスク氏の報酬パッケージに関する法廷闘争は、テスラにとって問題のある問題となっている。およそ56億ドル分であったこのパッケージは、1月に裁判所によって取り消された。ただし、テスラ株の価値はそれ以来上昇し、そのパッケージの価値は750億ドルを超えるようになった。株主を代表する弁護士たちは、今後もこの問題を争うために、2900万株の株式を請求する予定です。
小規模投資家の支持を得ているにもかかわらず、販売と株価の最近の下落が顕著な反対につながっています。６月に報じられたように、株式がマスク氏に授与される前に、報酬パッケージには数か月の訴訟が必要です。
マスク氏の報酬パッケージに関する法廷闘争は、長らく問題となっています。6月には、Future Fundのマネージング・パートナーであるGary Black氏が、デラウェアの裁判官たちが「司法手続きの過剰干渉」と呼んだものを批判しました。彼は、裁判官たちは法律を無視していると主張しています。
株式会社テスラの株式は月曜日に252.94ドルで終了し、その日の上昇率は0.56％でした。アフターマーケット取引では、株価はわずかに252.71ドルに下落しました。ベンジンガ・プロのデータによると、今年の株式価値は4.52ドル上昇し、1.82％増加しました。
この記事は、Benzinga Neuroによって生成され、Kaustubh Bagalkoteによって編集されました。
