情報通信アプリ『智通財経』が明らかにしたところによると、長江証券はリサーチレポートで造船セクターが長期景気回復局面を迎え、利益が段階的に開放されると予想している。コンテナ船、LNG船が最初に回復し、その後、石油船、ドライバルク船といった主力船種が継ぐことが期待されており、産業景気は上昇傾向にあり、供給の瓶頸下で船価は引き続き上昇する可能性がある。高価な船の注文が集中的に交付される期間が来ることにより、今後2〜3年間で業績が急速に改善され、セクターに強力なサポートを提供することが期待される。 また、中国の造船業界のシェア拡大が進み、上昇期におけるリーディングカンパニーの業績が伸びる可能性が高まる。外部の突発的な影響による運賃の上昇は、造船業界とコンテナ船の注文の修復を引き続き促進するでしょう。

グローバル造船市場：新造船価格指数は持続的に上昇し、コンテナとバルクキャリアの新規受注は大幅に増加する。

価格：新造船価格指数が持続的に上昇し、中古船価格指数が著しく上昇している。2024年6月のグローバル新造船価格指数は187.2ポイントに達し、前年比9.5％増、前月比0.4％増となった。そのうち、コンテナ船、貨物船、油タンカー、ガス船の新造船価格指数はそれぞれ114.4、173.6、223.1、204.9で、前年比それぞれ9.3％、6.2％、8.7％、9.4％増、前月比それぞれ0.5％、0.5％、1.4％、0.1％増となった。4つの主要な船型の新造船価格指数は、すべて大幅に上昇した。二次手船の価格は、2024年6月には、グローバル二次手船価格指数が179.9ポイントに達し、前年比18.3％増、前月比3.8％増となった。

手元にある注文と運用能力：ドライバルク船とタンカーの持ち注文能力比は低水準を維持しています。2024年6月までに、世界の船舶の手元にある注文は、2.96億DWTであり、前年比+14.16%、前月比-1.19%でした。世界の船舶の注文能力比は12.45%で、そのうち、コンテナ船、ドライバルク船、タンカーの注文能力比は、それぞれ19.77%、9.49%、10.50%でした。ドライバルク船とタンカーの注文能力比は、世界の船舶の注文能力比よりも低く、2005年以来の21.8%、27.0%に位置しています。

新規注文量と金額：コンテナ船、貨物船、油船の注文が増える。DWTに換算すると、2024年6月にグローバルな船舶の新規注文が705.24万DWTであり、前年比50.8％減、前月比62.9％増となった。そのうち、コンテナ船、貨物船、油船の新規注文は、それぞれ151.49、266.40、249.26万DWTで、前月比それぞれ140.47％、128.51％、35.25％増となった。

中国の新規注文は604.60万DWTで、全体の85.7%を占めた。新規受注の金額としては、2024年6月には、全世界の船舶の新規注文は76.28億ドルで、前年比-42.16%、前月比-44.05%でした。そのうち、タンカーの新規注文金額は17.37億ドルで、前年比-19.28%、前月比+16.95%でした。中国の新規注文の金額は、57.35億ドルで、75.2%を占めています。

中国の造船業：コンテナ船の引き渡しが加速し、油船、コンテナ船、そしてガス船の新規注文は年間を通して増加する可能性が高い。

Clarksonのデータによると、船舶の重量に応じて、2024年6月までに、中国の造船の納入量は2150万トンで、手元の量は1741万トンで、5月末までの新規受注量は341万トンです。又、中国の造船の納入量、新規接受注量、手元注文量について、CGT口径で計算した場合、世界市場のシェアは、それぞれ53%、61%、52%です。船舶の製品タイプについては、2024年6月までに、中国の納入船舶のうち、コンテナ船が424万CGTを占め、全体の49%を占め、年間で47%の増加が予想されています。新規受注船舶のうち、バルクキャリアが22%を占め、タンカーが24%を占め、コンテナ船が13%を占め、気体船が22%を占め、タンカー、コンテナ船、気体船の注文力は同年比で増加し、新規注文量が増加する可能性がある。業界の集中度については、一四半期において、中国の造船完工量のトップ10の集中度は67.4%に達し、新規受注量のトップ10の合計率は61.2%に達しました。扬子江造船は新規受注量で引き続き第1位にランキングされており、造船完工量では第2位です。中国船舶子会社のシャングハイ外高橋、江南造船は、新規受注量の上位10位に位置しています。

造船業界は長期的な景気回復局面にあり、利益の段階的な開放が期待されています。コンテナ船、LNG船が最初に回復し、その後、石油船、ドライバルク船といった主力船種が継ぐことが期待されており、産業景気は上昇傾向にあり、供給の瓶頸下で船価は引き続き上昇する可能性がある。高価な船の注文が集中的に交付される期間が来ることにより、今後2〜3年間で業績が急速に改善され、セクターに強力なサポートを提供することが期待される。 また、中国の造船業界のシェア拡大が進み、上昇期におけるリーディングカンパニーの業績が伸びる可能性が高まる。外部の突発的な影響による運賃の上昇は、造船業界とコンテナ船の注文の修復を引き続き促進するでしょう。中国CSSC、中集集団、中国船舶産業グループパワーなどの企業を重点的にお薦めします。

リスク要因

1.主要原材料価格変動リスク。

2.航運市場景気減速リスク。