ゴールドマンサックスグループのグローバルマーケット部門の管理者であり、戦略専門家であるScott Rubnerは、先週報告書を発表し、多額の資金が株式市場から流出したため、米国の株式市場は8月初めから2週間の苦しみを経験することになると述べた。Rubner氏は、「苦しい取引は上昇から下降に転換しました。最も良い取引日は過ぎ去ってしまい、買い手は一杯になり、弾薬もすぐになくなります。」と語りました。
市場は米連邦準備制度理事会が今年2回ほど政策金利を引き下げると予想し、S&P500指数は1月初め以来35回目の新高を記録した。Bloomberg Newsが報じたところによると、アナリストたちはまた、米国企業の2Qの収益が前年同期比約9%の増加を見込んでおり、これは最高値である2022年1Q以来の水準である。
ラブナー氏は、企業の業績目標が非常に高いため、これらの高い期待が形成されたことを意味するため、財務諸表期間は「株式市場にとって風向きの良い期間ではなくなった」と述べた。何よりも、システム型のファンドのポートフォリオがこのように高い水準に達したため、「市場価値のウェイトが高い株式で、ボラティリティが急上昇し、収益性が期待されない場合、特に基本的でない売り手にリスク低減を余儀なくされる可能性がある」と警告を発した。
過去のデータを見ると、8月はインデックスファンド投資家や共同基金の株式資金流入状況が最も悪い月である。ラブナー氏は、「8月には流入がないことが予想されます。投資家たちは、2024年上半期に記録的な2番目の資金流入量を達成した後、3Qに向けて既に資産を配置しています。」と述べました。
彼は1928年以降のデータの分析に基づき、S&P500指数は7月中旬に一時的なトップを示し、8月初めには通常は1年で最悪の2週間に入ると指摘した。
「今年最良の取引期間は終わりに近づいています。」と彼は述べ、「今は米国株式市場に長期的に多くをかけることはできなくなっています。」と結論付けた。
最近、米国株式市場を空売りすることが多くなっています。
jpモルガンチェースのストラテジスト、マイク・ウィルソン氏は、米大統領選、企業決算、米連邦準備制度理事会の政策を巡る不確実性が高まる中、トレーダーたちは米国株式市場の下落の準備をすべきだと述べ、「私は、今から今後の米国大統領選挙までのある時期に、10％の下落が起こる可能性が高いと考えています。」と言った。
jpモルガンスタンレーのチーフグローバルストラテジスト、デビッド・ケリー氏は、最新の非農業部門雇用統計が、米国の経済成長が徐々に鈍化していることを示しているにもかかわらず、米連邦準備制度理事会が2024年に2回の利下げを行うことを予想しているため、米国の株式市場には楽観的ではないと述べた。大幅な下落リスクがあると彼は述べた。
ウォール街の伝説的投資家であるジョン・フスマン氏は最近、ある基準でS&P500指数が1929年の株式市場崩壊以来、最も過大評価されているように見えると述べ、米国株式市場が70％下落することさえ驚くことではないと述べている。
編集/Jeffrey