智通財経アプリによると、長江証券のリサーチレポートによると、5月以降、セメント主導企業の戦略変化が重なる中、小企業は上半期も持続的な赤字状態が続いており、企業の自己救済意識が高まり、協力意欲が著しく高まっている。また、過去2か月の価格パフォーマンスから見ると、オフピークの値上げはまだ有用であり、底値信号は次第に明確になってきている。 現在、セメント企業全体のキャッシュフローは比較的充実しており、配当は基盤となるサポートを持っており、マーケットは配当の観点から価値を持っています。基本的な面では、ガラスの在庫は上昇を続け、ガラス繊維の粗い糸の価格がわずかに低下し、電子糸が引き続き上昇しています。引き続き小売建材やガラス繊維などをお勧めし、海外進出や医療用ガラスなどの細分化したプロジェクトに期待しています。

セメントは引き続き価格押し上げに協力し、底値の配当価値が明らかになっています。

協調意欲が強くなり、セメント価格は引き続き上昇しています。7月初めには雨が徐々に減少し、セメント需要は回復段階にあり、全国の主要地域でセメント企業の平均出荷率は約47%で、前月比で1.5ポイント上昇、前年同期に比べて7.9ポイント低下しました。価格に関しては、今週は局所的に価格がわずかに下落しましたが、多くの地域で3四半期のオフピーク生産がすでに計画されており、北京、天津、内モンゴル、遼寧、貴州などの地域は引き続き供給過剰となっており、価格は30～60元/トン、一方、長江デルタ地域ではセメント生産原油価格が再度上昇しています。5月以降、主導企業の戦略変化が重なる中、小企業は上半期も持続的な赤字状態が続いており、企業の自己救済意識が高まり、協力意欲が著しく高まっている。また、過去2か月の価格パフォーマンスから見ると、オフピークの値上げはまだ有用であり、底値信号は次第に明確になってきている。

現在、セメント企業全体のキャッシュフローは比較的充実しており、配当は基盤となるサポートを持っており、マーケットは配当の観点から価値を持っています。1）即期キャッシュフローは比較的良好で、現金販売が一般的で、ほぼ売掛金がありません。2）資本支出は制限され、利益が下がると骨料拡大は徐々に終了し、技術投資も緩やかになっている。3）現金の備蓄は十分で、過去の景気サイクル期間は比較的長く、2016-2021年は良好な利益水準を維持しています。4）国営企業が主力で、配当には動力があります。全体的な財政背景が圧迫され、国営企業が上場企業に対する評価を強化する中、配当動向は増加する可能性があります。現在の景気サイクルを考慮すると、当社は底値の利益に対応する高配当利回りを持つ注目銘柄として、華新セメントH株、西部セメント、上峰セメント、ターパイ・グループ、安徽海螺などを浮揚しています。将来2年間の業界の周辺の下降傾向は限られていると考えられ、現在の底値の利回りは強いサポート役割を果たしており、将来的にも予想外のスペースが存在する可能性があります。

基本面：ガラス在庫は上昇傾向が続き、ガラス繊維の粗い糸の価格はわずかに低下し、電子糸は引き続き上昇しています。

不動産の高頻度販売：今週の30大中都市の商品住宅の1週間の滚動契約面積は前年同期比-1％（前週は+2％）、12の都市の中古住宅の1週間の滚動契約面積は前年同期比+24％（上週は+54％）、火器販売は7月以来相対的に良好な速度を保っています。

ガラス：今週の国内のガラス価格は主流的に低下しており、華北の価格が下落した後、トレーダーの補充意欲が高まり、監視サンプル企業の日刊生産と出荷が改善しました。一方、華中、華東、華南の一部地域は雨天の影響を受け、資金圧力の影響を受け、多くの中下流地域では需要が主にニーズに基づいて増加しています。この1週間の生産能力は横ばいであり、全国のフラットガラス生産ラインは合計301本で、249本が在庫あり、日焼け容量は合計169565トンで、週内に生産ラインに変化はありませんでした。主要なプロビンスの生産企業の在庫総額は5549万個の重量箱です。前月比で70万個増加し、増加率は1.28％で、在庫日数は約27.11日で、前月比で0.34日増加しています。この1週間の主要なプロビンスの生産は1312.46万個の重量箱で、消費量は1242.46万個の重量箱で、生産対消費率は94.67％です。

ガラス繊維：1）アルカリフリー粗糸：今週、国内のアルカリフリー粗糸市場の価格は安定していますが、一部の工場の価格は前期と比較して若干調整されていますが、主要な大手工場の価格は基本的に安定しており、短期的には市場が価格上昇を訴えています。ただし、現在の深加工工場の注文は非常に少なく、気温や降雨などの多くの要因により、需要が弱くなっています。下半期の需要の回復に注目しています。2）電子糸：今週、電子糸市場の価格はわずかに上昇し、全体的な上昇率は100-300元/トンで、7628電子生地の主要な報告書はわずかに0.1元/メートル上昇しました。下流のCCLメーカーの注文は比較的安定しており、供給不足がまだ存続しているため、今後も上昇する可能性があります。

投資観点：引き続き小売建材やガラス繊維などをお勧めし、海外進出や医療用ガラスなどの細分化したプロジェクトに期待しています。

1) 家屋建設の供給チェーンはチャンスがある。家屋新築 + 中古家屋は低迷しており、業界は在庫時代に移行しています。建材に後面消費者の配置を行ってください。2) ガラス繊維の反転点に注目してください。ガラス繊維業界の基礎的な面の反転点が現れました。2024年までに、ガラス繊維の需要と供給が振り返る可能性があるため、電子織物と新興需要（太陽光パネルのフレームなど）の弾力性に注目してください。北京新建材公、dehua tb新装飾材料、jiangsu changhai合成材料などを推奨します。3) 分野の前途に注目してます。海外ニーズを持つ推奨銘柄には、華新水泥、keda manufacturing、shandong pharmaceutical glass+linuote glassなどがあります。

零售企業は、キャッシュフローがよく、業界の下降圧力も小さく、収益力も安定していたため、経営の底部を次々に脱しました。 ＊北京新建材は戦略的な高さを活かした経営加速を実現し、dehua tb新しい装飾材料は消費者の合理性に利益をもたらし、skshu paintはパフォーマンスの弾力性を備えています。2　ガラス繊維の反転点に注目してください。ガラス繊維業界の基礎面の反転点がきています。 2024年までに、ガラス繊維の需要と供給が振り返る可能性があるため、電子織物と新興の需要（太陽光パネルのフレームなど）の弾力性に注目してください。推奨株には中国巨石、江蘇長海、sinoma science＆technologyなどがあります。

リスク要因

1）不動産需要が予想よりも修復していない。2）原材料価格が大幅に上昇しました。