Dominion Energy, Inc.'s (NYSE:D) subsidiary Virginia Electric and Power Company agreed to acquire the Kitty Hawk North Wind offshore wind lease and associated developments (known as CVOW-South) from Avangrid, Inc. (NYSE:AGR) for $160 million.
The transaction value comprises $117 million for the lease acquisition and $43 million for related development cost reimbursement to Avangrid.
Notably, the acquisition includes a payment of approximately $3,000 per acre for the nearly 40,000-acre lease.
CVOW-South is projected to generate 800 MW of offshore wind generation capacity by the 2030s, providing electricity for 200,000 homes and businesses.
Virginia Electric and Power Company is constructing the 2.6-GW CVOW project, which is located 25 miles north of the CVOW-South lease.
The project is on track for completion by late 2026. Since May 22, 2024, 25 monopiles have been installed, and 70-100 monopiles are aimed for by the end of October.
Dominion Energy and Avangrid anticipate closing the transaction in the fourth quarter of 2024, pending approvals from the Bureau of Ocean Energy Management and the City of Virginia Beach.
Robert M. Blue, chair, president and chief executive officer of Dominion Energy, said, "The Virginia model for regulated offshore wind development is proving to be an enabler of on-time and on-budget wind generation at exceptional relative value for our customers and is the model we would intend to pursue for any future offshore wind development."
As of March-end, Dominion Energy had cash and cash equivalents of $265 million.
Investors can gain exposure to the stock via BNY Mellon ETF Trust BNY Mellon Global Infrastructure Income ETF (BATS:BKGI) and and WBI Power Factor High Dividend ETF (NYSE:WBIY).
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Price Action: D shares are up 0.20% at $49.43 premarket at the last check Tuesday.
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Dominion Energy, Inc.(NYSE:D)の子会社であるVirginia Electric and Power Companyは、Avangrid, Inc.(NYSE:AGR)からキティホークノースウィンド沖合風リース及び関連開発(CVOW-Southとしても知られています)を1億6000万ドルで取得することに合意しました。
取引価値には、リース取得に1億1700万ドルと関連する開発費用に4,300万ドルが含まれます。
特に、取得には約40,000エーカーのリースあたり約3,000ドルの支払いが含まれます。
CVOW-Southは、2030年代までに800MWの海上風力発電容量を発生し、20万の家庭や企業に電力を供給することが予想されています。
Virginia Electric and Power Companyは、CVOW-Southリースから25マイル北に位置する2.6GWのCVOWプロジェクトを建設しています。
プロジェクトは2026年末までに竣工予定です。2024年5月22日以降、25個のモノパイルが設置され、10月末までに70~100個のモノパイルが目標とされています。
Dominion EnergyとAvangridは、ビューロー・オブ・オーシャン・エナジー・マネジメントとバージニアビーチ市の承認を前提として、2024年第4四半期に取引を完了する予定です。
Dominion EnergyのChair、President、CEOであるRobert M. Blueは、「規制された海上風力開発のバージニア・モデルは、当社のお客様にとって、卓越した相対的価値を持つ、スムーズな計画通りの予算内での風力発電を可能にするものであり、今後の海上風力開発に取り組む場合にも採用するモデルです。」と述べています。
3月末時点で、Dominion Energyの現金及び現金同等物は2億6500万ドルでした。
投資家は、BNY Mellon ETF Trust BNY Mellon Global Infrastructure Income ETF(BATS:BKGI)およびWBI Power Factor High Dividend ETF(NYSE:WBIY)を通じて、この株式に露出することができます。
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