盤前市場動向

1.7月9日（火曜日）、米国株プレマーケット、米国株式先物が全般的に上昇。記事発行時点で、ダウ先物は0.06％近く上昇、S&P 500指数先物は0.18％上昇、ナスダック指数先物は0.31％上昇しています。

2.記事発行時点で、ドイツのDAX指数は0.52％下落、英国のFTSE100指数は0.19％下落、フランスのCAC40指数は0.83％下落、ヨーロッパストックス50指数は0.57％下落しています。

3.記事発行時点で、WTI原油価格は0.47％下落し、81.94ドル/バレルになっています。また、Brent原油価格は0.38%下落し、85.42ドル/バレルになっています。

市場ニュース

鮑威爾のスピーチが発表される！利下げと銀行の新ルールが注目を集める。米連邦準備理事会（FRB）の議長である鮑威爾氏が、2019年半期の通貨政策証言を発表するため、火曜日と水曜日の両方で米国議会に出席します。この証言は、鮑威爾氏が米国大統領選挙前に最後に国会で公的にスピーチを行うことになります。彼は、長期的に高い利子政策を維持するためのFRBの立場や、政治から独立した主張を強制する場合があります。FRB職員たちは今年6月、利下げ回数の予想を下方修正し、20年間の高水準金利を維持する意向があることを示唆したため、市場からは驚きを惹きました。鮑威爾氏は先週、この情報を再確認し、具体的にいつ利下げが可能になるかについては述べませんでした。分析家たちは、鮑威爾氏が慎重に発言すると予想しており、利下げを約束することを避ける可能性があります。鮑威爾氏は、ウォールストリート銀行がより多くの資本を割り当てるように求める米国政府の計画にも直面しています。昨年7月に発表された提案によれば、米国最大の8つの銀行は、19％程度の資本増加を行う必要があります。これにより、金融ショックを緩和することができます。鮑威爾氏は今年3月に、提案が「広範囲で大きな変化」を起こすと予想しているとし、計画を擁護する必要があるとの見解を示しました。

ゴールドマンサックスグループも空売り上昇：「8月の呪い」が訪れる。ゴールドマンサックスのグローバル市場部門の取締役兼ストラテジストであるScott Rubner氏は、株式市場からの資金大量流出に伴い、米国市場が8月初めから2週間続けて苦しむことになるという報告書を公表しました。Rubner氏は、「痛みのある取引は上向きから下向きに変わりました。1年で最高の取引日は過ぎ去り、購入者はすべて購入し、弾薬もすぐに使い果たされました」と述べました。 Rubner氏は、企業の業績のハードルが高いことを指摘し、「市場指標が高く設定されているため、企業業績の発表時期に株式市場が好転するとは思っていません」と述べました。何よりも、システム信託の戦略的ポジションが過去最高水準に達しており、どのような波乱が予想される場合でも、ファンダメンタルズ市場の影響を受けない売り手がリスクを減らすために強制される可能性があります。据え置きが予想されます。過去のデータから見ると、8月はパッシブ投資家と共同ファンドの株式資金流入が最も悪い月であることがわかります。

モルガンスタンレーのメインストックストラテジスト：投資家は市場の調整に備える必要があり、Q3で米国株式市場は10％下落する可能性がある。モルガンスタンレーのメインストックストラテジストであるMichael Wilson氏は、米国政治、企業収益、およびFRBの政策をめぐる不確実性が市場に圧力をかけ始めているため、投資家は株式市場の調整に備える必要があると指摘しています。ウィルソン氏は、「選挙までの期間に起こる10％の調整は非常に高い可能性があります。これは選挙のためではなく、不確実性が主導する可能性があるためです。」と述べています。彼は、これらのリスクを無視することができた株式投資家がいるとし、市場が第3四半期に「不安定に」なる可能性があると述べました。彼は、今年のS&P 500指数とナスダック総合指数で主導的な成長株に注目することを投資家に勧めています。

北米夏季ドライブシーズンの需要が低迷し、ヘッジファンドが7年ぶりにガソリンを空売り。ヘッジファンドは、今年の夏季ドライブシーズンが大した需要を呼び起こせなかったため、ガソリン価格がドロップしていることからガソリンの下落に賭けています。米国商品先物取引委員会（CFTC）のデータによると、7月2日までの1週間で、ヘッジファンドマネージャーのガソリン売りが5093件増加し、36729件になりました。これは、2017年7月以来の最高水準です。北米夏季ドライブシーズンの燃料消費は低迷し続けています。米国エネルギー情報局（EIA）の6月26日付けの報告書によると、ガソリン在庫は1月以来最大の増加率を記録しました。これに伴い、燃料需要が4週間基礎で初めて下落したことが報告されました。

ING：金価格の上昇は年末まで続くと予想されている。月曜日、投資家による利益確定が明らかになったため、ニューヨーク商品取引所の7月限月先物金価格は1.4%下落し、オンスあたり2355.20ドルとなった。しかし、INGのアナリストは、世界的な地政学的懸念やマクロ経済環境が金価格上昇をさらに支持し、金相場の記録的な上昇は2024年末まで続くと考えている。INGによると、金価格の上昇は主に避難需要によるものであり、ウクライナや中東地域の紛争、また、利上げ基調を維持する連邦準備制度理事会(Fed)の買いの後押しも一因とされるが、降息に対する楽観的なムードが高まりつつあることから、9月のFed政策会合での利下げを見込む声も上がっている。INGは、5月に中国を除く各国の中央銀行が金の買い増しを継続したとしており、今後の需要も引き続き堅調であり、5月の全世界の金ETFの流量もプラスに転じたとしている。

株価が新高値に達した亚马逊（AMZN.US）は、プライム・ビデオを通じて中東欧州の電子商取引市場で激しい競争を展開しています。月曜日の米国東部時間には、亚马逊は最後の技術巨頭になり、Meta（META.US）、マイクロソフト（MSFT.US）、エヌビディア（NVDA.US）などの大型テック株に追いつき、史上最高値に達しました。データによると、月曜日に株価が1.2％上昇し、187.29ドルに達し、2021年7月の186.57ドルの終値高値を超えました。その後、上昇幅が縮小しました。一方、亚马逊は中東欧州の電子商取引市場で、Prime Videoサービスを通じてポーランドのオンライン市場リーダーであるAllegroに挑戦しています。亚马逊は、より多くのポーランド語のオリジナル番組をPrime Videoサービスに追加し、ユーザーを引き付け、留めるための新しい戦略を立てています。

AIブームがファンド市場を席巻！英伟达(NVDA.US)はTesla(TSLA.US)を抑えて、個別株のETFで最も人気のある資産となった。人工知能ブームが絶え間なく続いていることで英伟达は、ETFの中で企業を追跡することで、一般的に株式ETF投資によって現在支配されており、ETFの全資産の半数以上、総額60億ドル以上を占めています。一方、JP Morganとブルームバーグ・インテリジェンスのデータによると、Teslaを中心に構成されるファンドは、その業界全体の資産の5分の1しか占めておらず、昨年の3分の2に比べ低い数字となっている。JP Morganの研究チームであるブラム・カプランらは最近の報告書で、「投資家にとって人工知能のテーマが注目を集め、この株式の強い業績を見越して、英伟达を追跡するファンドがより人気が高まっています」と述べています。

「ノルディスクバトル」の勝者は？研究によると、Lilly(LLY.US)の減量薬の効果が、Novo Nordisk(NVO.US)のオゼンピック(Semaglutide)よりも優れていることがわかった。最新の研究によると、Lillyが所有する減量薬Mounjaro(Tirzepatide)を使用した肥満症患者グループは、NVOのオゼンピック(Semaglutide)を使用した患者グループよりも、より明らかに体重を減らすことができるという。この重要な研究は、約41,000人の肥満または重度の過体重患者の電子健康記録を分析したものである。この最新の研究により、肥満症患者や体重減少のために薬物を服用しているグループは、ノボノルディスクではなくLillyに移る可能性があり、Lillyの株価にとっても景気を高める効果があるかもしれません。

また、石油業界の巨人が警告した！BP(英国石油)は、第2四半期の精製マージンの減少と石油の取引不振に警告した。英国石油は、第二四半期に、10億〜20億ドルの減損費用、税引後の資産減損および一時的な契約原価負担金（デュッセルドルフの精油所）を含む見通しがあると予想しています。次に、中間分別油のマージン率が弱い、北米重質原油価格差が縮小しており、回転活動のレベルが高いため、精製実現利益率が低下する見通しで、5億〜7億ドルの不利益影響が出ることが予想されます。なお、英国石油は、第二四半期の上流生産量が基本的に前年同期と同じであると予想しており、石油の生産と鉱山生産量は基本的に同じであり、天然ガスと低炭素エネルギー生産量は若干減少すると予想されています。なお、1日前にエクソンモービル(XOM.US)も警告し、天然ガス価格の下落が第2四半期の上流事業収益に影響を与えると警告しており、精製マージン率も大幅に低下すると予想しています。発表時点で、英国石油の株価は火曜日のプレマーケットで4%以上下落しています。

HSBCホールディングス(HSBC.US)は9年ぶりに3代目のCEOを任命する予定であり、競争で敗れた役員に報酬とポジションの補償を提供することを検討している。2人の知人は、HSBCは現在、9年ぶりの新CEOを任命する準備をしていると報じられており、内部候補の中から最も早くも今月中に新しいCEOを選ぶと予想されています。また、同銀行は、最も高いポジションを逸した人物を留め置くために、経済的なインセンティブ措置を講じたり、重要なプロジェクトを再分配したりしていると伝えられています。

重要な経済データとイベント予告

米連邦準備理事会の理事バールは、同準備銀行が主催する一連の活動でスピーチをするよう招待を受けた

米連邦準備銀行総裁パウエルは、上院銀行委員会での半期決算証言に答えるためにスピーチを行った

EIAは、月次の短期エネルギー見通しレポートを発表する。

米連邦準備理事銀行は、同準備銀行が主催する一連のイベントで紹介的なスピーチをする予定です。

アメリカAPIは、週間原油在庫の変動を公表する。

水曜日のプレマーケット：デルタ航空(DAL.US)

水曜日のプレマーケット：マンチェスターユナイテッド(MANU.US)