米連邦準備理事会議長ジェローム・パウエルは、書面聴聞会で、米連邦準備理事会は雇用市場の減速と物価上昇の持続的な問題に直面しており、インフレに対抗するための専念から、利下げの道に向かっていることを明らかにしました。

パウエル議長は銀行委員会の聴聞会で、「40年来最も厳しいインフレーションの急上昇に打ち勝つことで、かなり進展した」と述べました。

さらに、「過去2年間のインフレーションは明らかに緩和された」と言いましたが、中央銀行の2%の目標を上回っていると補足しました。

パウエル議長は、「インフレーション高企は私たちが直面している唯一の危険ではない」と厳しく指摘し、「利下げが遅すぎるか、あるいは少なすぎると、経済活動や雇用を過剰に弱める可能性がある」と述べました。

米連邦準備理事会議長が証言する2日間の半期国会聴聞会の最初の日に、上院のグループに演説を行いました。水曜日には、下院金融サービス委員会で証言する予定です。

2022年3月から2023年7月まで、米連邦準備理事会は、消費者物価指数が9.1％のピークに達した2年前に対抗するため、11回の利上げを行い、基準金利を最高水準の5.3％に引き上げました。これらの利上げにより、住宅ローン、自動車ローン、クレジットカードなどの他の貸付形態の金利が上昇し、借り手の負担が増えました。目標は、借り入れや支出を抑制し、経済を冷却することです。

過去に、パウエル議長や他の米連邦準備理事会の政策決定者は、強力な経済成長と低い失業率が、インフレを本当に制御するまで、耐えることができると何度も強調してきました。

しかし、火曜日にパウエル議長は、雇用市場が「強力なままに若干の減速が見られている」と述べ、「昨年後半の強力な拡大に続いて、経済成長が鈍化している」と補足しました。政府は先週、6月の雇用状況に関する報告書を発表し、採用数は安定しているものの、失業率は3ヶ月連続で4.1％に上昇しました。

パウエル議長は、2日間の国会半期聴聞会で、米連邦準備理事会が初めて利下げをする明確な時間的指標を提供することはなかった。しかし、これらの証言は、中央銀行の9月の会議で初めて利下げが行われるだろうという投資家や経済学者の期待を高める可能性があります。

先週、パウエル議長はポルトガルで開催された貨幣政策会議で、「相当な進展が見られた」と述べ、米連邦準備理事会の関係者は、インフレが持続することを確認するまで利下げを行う自信がないと述べました。米連邦準備理事会が優先する指標によると、5月のインフレ率は前年同月比でわずかに2.6％に低下し、目標の2％に近い水準で、2年前の7.1％のピークから大幅に低下しました。

木曜日、政府は最新の消費者物価指数（CPI）を発表する予定です。6月のCPIは、前年同月比でわずかに3.1％に増加すると予想されており、5月の3.3％を下回る見通しです。

インフレーションが緩和し、景気と雇用市場の減速の証拠が加わり、米連邦準備理事会に基準金利の引下げを要求する声が高まっています。上院銀行委員会の重要メンバーであるマサチューセッツ州の上院議員エリザベス・ウォーレン氏を含む数名の民主党上院議員は、パウエル議長に手紙を送り、利下げを開始するように求めています。

シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）のFedWatchデータによると、投資家は、9月の米連邦準備理事会の利下げの可能性が76％程度と考えています。1か月前には50％程度でした。

先週のパウエル議長の発言と6月のFedの会議の議事録の発表により、これらの可能性が高まりました。米連邦準備理事会の議長は、今年の最初の3か月のデータがインフレが回復しつつある可能性を示した後、インフレが再び減速していると述べました。会議議事録によると、多くの米連邦準備理事会の関係者は、経済は減速しており、利下げがより可能性が高いと考えています。