A small group of artificial intelligence (AI) stocks played a large part in sending the S&P 500 to historic performance in 2024. While there are all-time highs and rapid share price appreciation in the AI play, some experts are skeptical that the rally can continue.
The AI Analyst: In a Monday note, Citigroup (Citi) analyst Drew Pettit told investors to "take profits" on AI amid top performers' sky-high performance. Pettit's takeaways were revealed in a Bloomberg report.
Main Takeaways: The analyst stated that while betting against AI "would be difficult for many on the buy-side," investors should rebalance portfolios away from the high-fliers and into AI companies trading cheaper. Pettit is particularly skeptical about chipmaker stocks' continued performance.
A small number of AI stocks have roundly outperformed the S&P 500 and are heavily concentrated in the index; thus, the markets are now dependent on the AI play to continue its rally.
Pettit stopped short of labeling the AI rally as a "bubble."
"Our estimates suggest stock prices imply lofty expectations, but long-run consensus estimates suggest most are attainable," the analyst said. "Essentially, sentiment is very optimistic, but still seems shy of a full-blown bubble."
Goldman Sachs Weighs In: Citi's relative pessimism on some AI companies comes amid other analysts' comments on AI.
Jim Covello, the head of global equity research at Goldman Sachs, offered a warning on the AI play in June.
"AI technology is exceptionally expensive, and to justify those costs, the technology must be able to solve complex problems, which it isn't designed to do," Covello said. "...In our experience, even basic summarization tasks often yield illegible and nonsensical results."
Price Action: Investors did not seem to heed Citi's warning on Tuesday.
- Super Micro Computer Inc (NASDAQ:SMCI) traded at $927.01, up 3.08%.
- NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) traded at $133.58, up 4.19%.
- Micron Technology Inc (NASDAQ:MU) traded at $134.04, up 2.56%.
- Applied Materials, Inc (NASDAQ:AMAT) traded at $250.01, up 1.51%.
- Roundhill Magnificent Seven ETF (NASDAQ:MAGS) was up 1.09%.
(All share price data taken from the time of writing.)
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Photo: Shutterstock
2024年、人工知能(AI)株の一部がS&P 500を歴史的な成績に導いた。AIプレイでの最高値と急激な株価上昇がある一方で、一部の専門家はこの上昇が続くかどうか疑問視しています。
AIアナリスト:シティグループ(Citi)のアナリスト、ドリュー・ペティット氏は、月曜日のノートで、AIでの収益を「利益を出す」と投資家に伝えた。ペティット氏のまとめは、ブルームバーグの報道で明らかになった。
主なまとめ:アナリストは、AIに対するベアリッシュな賭けは「多くのバイサイドの人々にとって困難であるだろうが、」、株式ポートフォリオを高値となっている企業から、より安く取引されているAI企業へと再バランスする必要があると指摘した。ペティット氏は、特にチップメーカーの株式の持続的な性能が疑問視されています。
少数のAI株は、S&P 500を大きく上回っており、インデックスに強く集中しているため、市場は現在、AIプレイがその上昇を続けることに依存しています。
ペティット氏は、AIラリーを「バブル」とは呼ばなかった。
「当社の見積もりは、株価が高い期待を含んでいることを示唆していますが、長期的なコンセンサスの見積もりでは、ほとんどの株価が達成可能であると示唆しています」、アナリストは述べています。「基本的な要約タスクでも、実用的になり得ない結果がよく出ます。」
ゴールドマンサックスグループの分析担当Jim Covello氏は、6月にAIプレイについて警告を発した。
「AIテクノロジーは非常に高価であり、それらのコストを正当化するためには、それらのテクノロジーは設計された問題を解決する必要がありますが、それはできていません」とCovello氏は語った。「... 私たちの経験上、基本的な要約タスクでも、実用的な結果はしばしば読めないものになります。」
投資家たちは、火曜日にCitiの警告を気にすることはなかった。
スーパー・マイクロ・コンピューター(NASDAQ:SMCI)は、927.01ドルで取引され、3.08%上昇した。
- エヌビディア(NASDAQ:NVDA)は、133.58ドルで取引され、4.19%上昇した。
- マイクロン・テクノロジー(NASDAQ:MU)は、134.04ドルで取引され、2.56%上昇した。
- エイプライド・マテリアルズ社(NASDAQ:AMAT)は、250.01ドルで取引され、1.51%上昇した。
- ラウンドヒル・マグニフィセント・セブン・エトフ(NASDAQ:MAGS)は1.09%上昇した。
- (すべての株価データは、執筆時に取得したものです。)
(執筆時の株価データを全セクターから取得しています。)
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