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'The Other 493' Set To Grow More Than 'Magnificent 7' This Earnings Season: Bank Of America

「その他の493」はこの決算シーズンに「素晴らしい7人」よりも成長する見込み：バンクオブアメリカ

Benzinga ·  07/09 15:39

「その他の493社」─つまり「偉大な7社」のテック巨頭を除くすべての企業─は、停滞または低迷していた5四半期の後、第2四半期には収益成長が見込まれています。

この動向により、テックセクターの成長が鈍化する中、市場の利益が拡大する可能性があるとバンクオブアメリカは述べました。

米国企業の第2四半期の業績に関するコンセンサス予想に対し、バンクオブアメリカのアナリスト、Ohsung Kwon、CFA、およびSavita Subramanianは、より慎重な見方を示しました。

コンセンサスは第2四半期の1株利益が前年同期比9%増加すると予想していますが、アナリストは過去の平均に合わせた2%超過を予想しています。しかし、これは2022年の第4四半期以来最も小さな数字です。

アナリストは、前四半期の弱いマクロ経済データを引き合いに出し、予想よりも業績が低迷する可能性を指摘しました。

「Economic Surprise Indexの水準は、2015年6月以来最も低いレベルにあります。歴史的な関係からは、1株利益の3%が抜け落ちるでしょう。」とバンクオブアメリカは指摘しています。

「偉大な7対その他の493」とも言われています。

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF（NYSE：RSP）は、今年の時点で市場価値加重型のSPDR S&P 500 ETF Trust（NYSE：SPY）に比べて、約13パーセントポイント低下しています。Roundhill Magnificent Seven ETF（NYSE：MAGS）によって追跡されるように、より広範な市場と「偉大な7社」との比較では、この差は大きく広がっています（以下の図を参照）。

テックセクターの急速な成長が鈍化し始めると、より広範な市場である「その他の493社」は収益成長が見込まれるため、この傾向は今後数週間で変化する可能性があります。

大

アナリストは「2Qは、偉大な7社が2四半期連続で成長が鈍化することに対し、その他の493社が4Q22以来初めてイプシロンプラス成長すると予想しています。」と述べています。

偉大な7社の収益回復は、2022年の後半に利益低迷期に入ったため、費用削減策を早期に実施する必要性が高まり、収益回復が早期に実現したためです。

今年に入ってからは、テック業界以外の解雇件数が増加し、テック業界の解雇件数が大幅に減少しており、非テック産業における費用削減の機会が増えていることを示しています。

これらの努力により、「その他の493社」の利益率は2024年から2025年に向けて向上することが期待されています。

AI投資からの「循環的な好循環」

人工知能への投資から循環的な好循環が形成されるようです。マイクロソフト（NASDAQ：MSFT）、Amazon.com（NASDAQ：AMZN）、Alphabet Inc.（NASDAQ：GOOGL）、およびMeta Platforms Inc.（NASDAQ：META）などの主要テック企業は、2024年が多年にわたるAI投資サイクルの始まりとなるとの見通しを示しています。これらの企業のコンセンサスキャップアウト予測は、第1四半期の決算期間中に180億ドル増加し、前年同期比34%上昇しました。

歴史的に、再投資サイクルにある企業は成績が低い傾向にありますが、人工知能への投資は好循環を生み出す可能性があります。

バンクオブアメリカは、電子化、建設、ユーティリティ、および商品の需要を追い、データセンターの建設から追加の雇用を創出すると予想しており、半導体は「最も明白な受益者」としています。

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画像：シャッターストック

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