Record quarterly revenue of US$1,749K representing 243% YOY increase
Strong profitability with net income of US$696K and adjusted EBITDA1 of US$754K
Continuing progress for new Santa Ana facility to increase manufacturing capacity
Los Angeles, California--(Newsfile Corp. - July 9, 2024) - California Nanotechnologies Corp. (TSXV: CNO) (OTC Pink: CANOF) ("Cal Nano" or the "Company") is pleased to announce record quarterly revenues of US$1,748,826 for the fiscal quarter ending May 31, 2024. This represents an increase of 243% compared to the same period last year.
Net income for the quarter was US$696,042, compared to US$35,467 in the same period last year, while adjusted EBITDA1 was US$754,465, compared to US$112,653 for the same period last year. Diluted earnings per share for the quarter increased to $0.01 compared to $0.00 for the quarter ended May 31, 2024.
Adjusted EBITDA1 showed significant improvements due to higher revenue generation from manufacturing services and Spark Plasma Sintering (SPS) equipment sales, which was partly offset by higher overhead costs to support larger operations. Net income saw improvements for the reasons above and benefited from a US$141,829 unrealized gain on share purchase warrants2, which was partly offset from higher depreciation and interest expenses related the Company's new Santa Ana manufacturing facility lease. The financial statements are available on SEDAR+ at and on the Company's website.
"We continued our momentum this quarter as we work towards commissioning our new Santa Ana facility," stated CEO Eric Eyerman. "Our team has been working hard to set up the infrastructure to support the new SPS and cryomilling equipment while maintaining our growth trajectory with our existing Cerritos-based operations. The new capacity in Santa Ana is expected to allow us to process larger part sizes and higher material volumes, contributing to revenues in Q3/FY2025 and onwards."
Financial Highlights
Amounts in USD | Three months ended May 31, 2024 | Three months ended May 31, 2023 | Period-over- period change |
Revenues | 1,748,826 | 509,288 | 243% |
Cost of Goods Sold | 599,153 | 225,565 | 165% |
Gross Profit | 1,149,673 | 283,723 | 305% |
Gross Margin1 | 66% | 56% | 1,000 bps |
Net Income/(Loss) | 696,042 | 35,467 | 1,863% |
Income/(loss) Per Share -Diluted | $0.01 | $0.00 | - |
EBITDA1 | 874,939 | 100,942 | 766% |
Adjusted EBITDA1 | 754,465 | 112,653 | 569% |
The increase in revenue for Q1/FY2025 was attributed to the ramp-up of manufacturing programs and two SPS equipment deliveries to University of Connecticut and Embry-Riddle University, valued at approximately US$525,000. The green steel cleantech customer's program continues its execution and accounts for the majority of manufacturing revenues year-to-date. In addition, Cal Nano is in the pilot production stage with several customers in the aerospace, industrial, and automotive markets who have the potential to grow their manufacturing programs from pilot scale ones.
Gross margin increased year-over-year due to operational efficiencies but was lower compared to recent quarters due to a higher share of lower margin equipment sales during the quarter. Adjusted EBITDA1 and net income generation were strong in part to higher revenue generation, maintaining gross margins across manufacturing services, and contributions from gross margins on equipment sales. It is anticipated that profitability will fluctuate quarter-over-quarter as the Company continues to invest in advance of capacity expansion and business development.
Over the last 18 months, Cal Nano has committed approximately US$1.5 million of capital for the acquisition and installation of equipment to increase its service capacity. The equipment includes: two used cryomills, two SPS machines, a system enabling 3D material printing using SPS technology, and the supporting infrastructure. The Company expects in the near term that additional capital commitments will be incremental to satisfy targeted capacity requirements. The new equipment is not yet operational and contributing to the Company's operating results.
Subsequent to the quarter, the Company repaid a further US$50,000 of its borrowings from Omni-Lite Industries Canada Inc., continuing its debt reduction plan.
過去最高の四半期売上高は179.4万米ドルで、前年比243%増加しました
純利益は69.6万米ドル、調整後EBITDA1は754万米ドルで、堅調な収益性があります
製造能力を増強するためのサンタアナの新施設の継続的な進展
カリフォルニア州ロサンゼルス--(Newsfile Corp.-2024年7月9日)-カリフォルニア・ナノテクノロジー株式会社(TSXV:CNO)(OTCピンク:CANOF)(「Cal Nano」または「当社」)は、2024年5月31日に終了する会計四半期の四半期売上高が過去最高の1,748,826米ドルになったことを発表できることを嬉しく思います。これは、昨年の同時期と比較して243%の増加に相当します。
当四半期の純利益は、前年同期の35,467米ドルに対して696,042米ドルでした。一方、調整後EBITDA1は、前年同期の112,653米ドルに対し、754,465米ドルでした。当四半期の希薄化後の1株当たり利益は、2024年5月31日に終了した四半期の0.00ドルから0.01ドルに増加しました。
調整後EBITDA1は、製造サービスとスパークプラズマ焼結(SPS)装置の販売による収益創出の増加により大幅に改善しましたが、大規模事業をサポートするための諸経費の増加によって一部相殺されました。純利益は上記の理由で改善し、株式購入新株予約権2の未実現利益141,829米ドルの恩恵を受けました。これは、当社の新しいサンタアナ製造施設リースに関連する減価償却費および利息費用の増加により一部相殺されました。財務諸表は、SEDAR+と会社のウェブサイトでご覧いただけます。
CEOのエリック・アイアーマンは次のように述べています。「サンタアナの新しい施設の試運転に向けて、今四半期も勢いを保ちました。「私たちのチームは、セリトスを拠点とする既存の事業の成長軌道を維持しながら、新しいSPSとクライオミリング装置をサポートするインフラストラクチャのセットアップに懸命に取り組んできました。サンタアナの新しい生産能力により、より大きな部品サイズとより多くの材料を処理できるようになり、2025年第3四半期以降の収益に貢献すると予想されます。」
財務ハイライト
米ドルでの金額 | 3 か月 終了しました 2024年5月31日 | 3ヶ月です 終了しました 2023年5月31日 | ピリオドオーバー- ピリオド 変化する |
収入 | 1,748,826 | 509,288 | 243% |
売上原価 | 599,153 | 225,565 | 165% |
売上総利益 | 1,149,673です | 283,723 | 305% |
売上総利益1 | 66% | 56% | 1,000 bps |
当期純利益/ (損失) | 696,042 | 35,467 | 1,863% |
1株当たりの利益/(損失)-希薄化後 | 0.01 ドル | 0.00ドル | - |
EBITDA1 | 874,939 | 100,942 | 766% |
調整後EBITDA1 | 754,465 | 112,653 | 569% |
2025年第1四半期の収益の増加は、製造プログラムの強化と、コネチカット大学とエンブリー・リドル大学への2台のSPS機器の納入によるもので、約525,000米ドルでした。グリーンスチールのクリーンテック顧客プログラムは引き続き実施されており、年初来の製造業収益の大部分を占めています。さらに、Cal Nanoはパイロット生産段階にあり、航空宇宙、産業、自動車市場に、パイロット規模のものから製造プログラムを拡大する可能性のある顧客がいくつかいます。
売上総利益率は、業務の効率化により前年比で増加しましたが、四半期中の利益率の低い機器販売のシェアが高かったため、最近の四半期と比較して低くなりました。調整後EBITDA1と純利益創出は好調でした。その理由の1つは、収益創出の増加、製造サービス全体の売上総利益の維持、および機器販売の売上総利益による寄与です。当社が生産能力の拡大と事業開発に先立って投資を続けているため、収益性は四半期ごとに変動すると予想されます。
過去18か月間、Cal Nanoはサービス能力を高めるための機器の購入と設置に約150万米ドルの資本を投入してきました。設備には、中古クライオミル2台、SPS機2台、SPS技術を使用した3D材料印刷を可能にするシステム、およびサポートインフラが含まれます。当社は、目標とするキャパシティ要件を満たすために、短期的には追加の資本コミットメントが段階的に行われると予想しています。新しい機器はまだ稼働しておらず、会社の業績に貢献しています。
四半期以降、当社はオムニライト・インダストリーズ・カナダ社からの借入金のうちさらに5万米ドルを返済し、債務削減計画を継続しました。