クイックニュースアプリによると、財信証券はリサーチレポートを発表し、6月に各部門のシリコンウェハ価格が先月よりわずかに下がったが、現在再び底をついた。産業チェーンの各部門でキャッシュフロー圧力が増大し、現在の7月にはシリコンウェハの生産に明確な進展がなく、エモーションの影響で企業の増産意欲は限定的である。需要面では、設置量は昨年と比較して著しい向上は見られない。新技術面では、商用大型ペロブスカイトの効率が徐々に向上しており、異種接合面では電鍍銅などのコスト削減の新技術が継続的に推進されています。

現在の太陽光発電業界は、依然として激しい競争状態を維持しており、大規模な生産増加後の23年、太陽光発電業界の生産能力の最適化と清算の短期的な傾向が変わっていません。主要な産業チェーンのすべての領域で収益圧力が高まっています。この背景の下、資金に余裕があり、技術的な優位性が明らかな企業は、サイクルを超える可能性がありますが、現在の状況では、短期的な回復しか望めません。長期的な反転には、産業面での持続的な改善が必要です。

電力設備のセクター入り調整サイクルに光伏設備は最も弱いパフォーマンスを示しています。

2024年5月30日から2024年6月28日までの間、CSI 300 indexは-3.69%の変化を示しています。6月、電力設備産業（SWS一級）は産業分類の中で上昇率が低く、-11.33%の変化を示し、CSI 300 indexを7.64％下回っています。電力設備サブセクターでは、光伏設備が最も弱いトレンドを示し、すべてのサブセクターを下回る19.44%の下落となっています。

太陽光発電業界の評価値が再び下落しています。6月27日現在、SWS二級太陽光発電設備指数の予想PER（正味利益率、TTM）は17.19であり、過去の評価値より下がっています。産業チェーンの状況が依然として楽観的ではないため、短期的な下落の可能性は低いと考えられます。

設置量

2024年4月、国内の太陽光発電の新規設置容量は14.37GWで、前年同期比-2％、前月比+59％です。1-4月、国内の太陽光発電の累積設置容量は60.11GWに達し、前年同期比+24％です。タイプ別に見ると、2024年Q1には集中型太陽光発電所の新規設置容量は21.93GW、分散型太陽光発電所の新規設置容量は23.81GW、家庭用太陽光発電の新規設置容量は6.92GWであった。

産業チェーン価格

PVInfoLinkによると、最新の週（6月27日）の報告によると、多結晶シリコンダイト価格は39元/kgであり、前週と同じ水準です。前月と比較して-3.7％低下しました。Pタイプ182mm単結晶シリコンウエハの価格は1.25元/片で、前週と同じ水準です。前月と同じ水準です。Pタイプ210mm単結晶シリコンウエハは1.70元/片で、前週と同じ水準です。前月と比較して-5.6％低下しました。Nタイプ182mm単結晶シリコンウエハの価格は1.10元/片で、前週と同じ水準です。前月と同じ水準です。Nタイプ210mm単結晶シリコンウエハ価格は1.65元/片で、前週と同じ水準です。前月と比較して-8.3％低下しました。

182mm PERC単結晶電池の価格は0.30元/Wで、前週と同じ水準です。前月と比較して-3.2％低下しました。210mm PERC単結晶電池の価格は0.30元/Wで、前週と同じ水準です。前月と比較して-6.3％低下しました。182mm TOPCon電池片の価格は0.46元/Wで、前週と同じ水準です。前月と同じ水準です。182mm / 210mm両面ガラスPERC組合せの価格は、それぞれ0.80 / 0.82元/Wで、前週と同じ水準です。前月と比較して-3.6％/-3.5％低下しました。TOPCon双面ガラス組立の価格は0.85元/Wで、前週と比較して-1.2％低下し、前月と比較して-3.4％低下しました。HJT双面ガラス組立の価格は、前週と比較して-1.9％低下し、前月と比較して-4.5％低下し、1.05元/Wになっています。

シンボルの側面から

より総合的な太陽光発電設備リーダー企業である捷佳伟創（300724.SZ）、迈为股份（300751.SZ）に注目すべきです。優れた分野に適した企業：Hanbell Precision Machinery（002158.SZ）、Microsiga Technology（688147.SH）；ペロブスカイト技術に関連するシンボル：Jingshan Light Machine（000821.SZ）、Manchester（301325.SZ）、JPT Opto-electronics（688025.SH）。

リスク：需要の予想よりも低い、市場競争が激化する大規模な生産拡大、将来の技術路線上で分岐点が生じる、電力価格が低下する