盤前市場動向

1.7月10日(水)米国株プレマーケット、米国株3大株式先物は上下に振れた。この時点で、道指先物が0.01%下落、S&P 500指数先物が0.17%上昇、ナスダック先物が0.29%上昇している。

2.この時点で、ドイツDAX指数は0.57%上昇、英国FTSE100指数は0.58%上昇、フランスCAC40指数は0.55%上昇、欧州ストック50指数は0.53%上昇している。

3.この時点で、WTI原油は0.27%下落し、1バレルあたり81.19ドルで取引中。Brent原油は0.32%下落し、1バレルあたり84.39ドルで取引中。

市場ニュース

パウエル米連邦準備制度理事会（FRB）議長がカードに再び登場する。参議院銀行委員会での半期的な金融政策証言の後、パウエル議長は水曜日には下院金融サービス委員会で半期的な金融政策証言を行う。パウエル議長は火曜日、「さらに良いデータ」があれば、インフレがFRBの2%目標に向かっているという信頼を高めると述べ、最近のデータは物価が「適度に発展した」と述べました。また、パウエル議長は、利下げが少なすぎるか、または遅すぎると、経済と労働市場がリスクにさらされる可能性があることを警告しました。市場分析家はパウエル議長の発言にさまざまな反応を示しましたが、彼は政策調整にFRBの後押しを負わせる方向へ舵を切ったと広く受け止められました。それには将来のデータがFRBの政策調整をサポートする必要があります。パウエル議長の水曜日の発言は、火曜日の発言とあまり変わらないと予想されています。投資家は、利率、現在の経済環境、将来の政策の手掛かりに関するパウエル議長の発言に密接に注目することになるでしょう。現在、注目は木曜日に公表される6月のCPIデータに向けられており、市場と利下げの前途に影響を与える重要なテストとなるでしょう。

人工知能株式の人気が2019年に入って最高に達しました！シティグループ：利益を確定するときです。シティグループの戦略チームは、人工知能株式の上昇傾向には緩和の兆候がないようですが、過去を振り返ると、利益を確定する時期は到来したようです。策略チームのDrew Pettitが率いるチームは、投資家が人工知能に影響を受ける株式に対する感情が2019年以来最も強く、そのうちの大半の企業のフリーキャッシュフローはアナリストの予想を上回ると予想しています。戦略チームは、このようなデータが通常「波乱を予想する」と述べ、株価全体にバブルの兆候がないかもしれないとしつつも、一部の株式の上昇には「懸念がある」と述べました。策略チームは、「人工知能分野での投資を利益を確定することを引き続き推奨します。特に、チップメーカーの株式について」と述べ、「投資家は、より幅広い人工知能株にわたる買い直しを行う必要があります」と付け加えました。

警告！「バフェット指標」が鳴り響いています：米国株は実際にはあまりにも高価です。ヘッジファンドSeabreeze Partners Managementの創業者であるDoug Kass氏は、バフェット指標が非常に明確な情報を発信していると考え、米国株は非常に高価に見えると考えています。「バフェット指標」とは、「米国株式市場に上場しているすべての企業の時価総額を、最新四半期国内総生産（GDP）の推定値で除算したもの」です。2001年以前に、バフェットはこれが「どの時点でもバリュエーション状況を測定するための最良の単一指標かもしれない」と述べています。現在、「バフェット指標」は株式評価が高すぎることを示す信号にすぎません。Kass氏によると、過去12か月の市盈率、PSR、企業価値/売上比率を含む他の一般的な評価方法は、歴史的な観点から90%以上のパーセンタイルに相当しています。

CBOが再び「赤字の警告」を発令：米国の財政見通しは恐ろしい。米連邦政府は、年間支出が収入を大幅に上回っており、問題が改善されなければ、ますます悪化する可能性があります。アメリカ合衆国議会予算局（CBO）長官のPhillip Swagel氏は、上院予算委員会での証人として、「財政面は見通しにくく、予測によれば、高く上昇し続ける債務を和らげるために財政政策を変えなければならない」と述べ、彼は、彼が強調した10年間の予算予測によると、2024年には、アメリカ政府の支出が収入を1.9兆ドルも上回ると予測しています。アメリカ議会予算局のデータによると、借金は現在、米国の年間経済成長の99%を占めており、2034年までに、この比率は122%に上昇する見通しです。

ベン・エモンズ氏創設の米連邦準備制度理事会の観察アドバイザーは、「経済が適度に減速し、インフレが徐々に彼らの目標に到達すると、大幅な利下げは発生しない」と述べ、この見方は合理的に聞こえる。米連邦準備制度理事会は、今年と2025年の利下げ回数は予想よりも少ない可能性があります。米国の景気後退の可能性が低いため、現時点で緩和ステップを加速する必要がないとエモンズ氏は考えています。

株価が新高値に達した亚马逊（AMZN.US）は、プライム・ビデオを通じて中東欧州の電子商取引市場で激しい競争を展開しています。月曜日の米国東部時間には、亚马逊は最後の技術巨頭になり、Meta（META.US）、マイクロソフト（MSFT.US）、エヌビディア（NVDA.US）などの大型テック株に追いつき、史上最高値に達しました。データによると、月曜日に株価が1.2％上昇し、187.29ドルに達し、2021年7月の186.57ドルの終値高値を超えました。その後、上昇幅が縮小しました。一方、亚马逊は中東欧州の電子商取引市場で、Prime Videoサービスを通じてポーランドのオンライン市場リーダーであるAllegroに挑戦しています。亚马逊は、より多くのポーランド語のオリジナル番組をPrime Videoサービスに追加し、ユーザーを引き付け、留めるための新しい戦略を立てています。

米国全体の電気自動車販売数が歴史的な高水準に達したことに伴い、最新の研究によると、電気自動車市場でのテスラ(TSLA.US)のシェアが初めて50％を下回りました。同時に、この電気自動車メーカーの株価は火曜日にも上昇し、10連続の上昇となりました。ケリー・ブルー・ブック(Kelley Blue Book)が発表した第2四半期の電気自動車販売報告によると、テスラの米国内販売台数は6.3％減少し、全体の電気自動車販売数は歴史的な高水準を記録しました。コックス・オートモーティブの業界洞察チーム責任者であるステファニー・バルデス・ストリート氏は、「競争の激化により価格圧力が継続的に存在し、電気自動車の普及率をゆっくりと増やすことに役立っています」と述べています。

マスク氏によると、特斯ラの二代目人型ロボットOptimusのデザインが今年後半に完成すると社交プラットフォームXに投稿しました。マスク氏は新しいデザインが「特別」であると述べましたが、他の詳細を明らかにしていません。今年早ければ「市場に出る可能性がある」とマスク氏は述べています。特斯ラは以前に、Optimusロボットを先に製造工場で使用し、その実用性が検証されたら、同社はこのロボットを販売する計画を立てています。また、先月のテスラ株主総会で、マスク氏はOptimusロボットが同社に多額の利益をもたらすことになると述べ、人型ロボットが将来的に同社の時価総額を25兆ドルに引き上げる可能性があると述べました。

AI GPU H200の量産出荷ラッシュが到来する可能性があると報じられています。H200には品薄状態が持続する可能性があり、B100については一部の可視性があるため、出荷スケジュールは来年上半期になると予想されます。サーバーでは、NVL36 GB200が第4四半期に量産入りするとの情報があり、一部のコンポーネントメーカーは第3四半期に生産準備を整えるように求められたとのことです。

全球监管机构对科技巨头投资人工智能初创企业的审查加強，微ソフト(MSFT.US)はOpenAI取締役から退くと発表した。そして一方で、米AppleもOpenAIの取締役には就かない予定であると報じられた。世界の規制当局が人工知能スタートアップ企業へのテック巨人の投資に対してより厳しい態度を取る中、OpenAIは今後、微ソフト、Apple、及びThrive Capital、Khosla Venturesといったパートナーや投資家らとの定期的な会合を開く予定だ。

知名研究機関であるIDCは、Appleの第2四半期パーソナルコンピュータ(PC)の出荷台数が前年同期比で21％の増加を記録し、全世界主要PC提供者の中で最も高い増加率となったと発表した。当報告では、AI PCが個人用コンピュータの新しいアップグレードサイクルを導くことが期待されており、個人用コンピュータ市場が新たな上昇期に入ることが予想されています。

人工知能ブームの加熱により、台湾セミコンダクター(TSM.US)の第2四半期の売上高は市場予想を上回る結果になった。台湾セミコンダクターは、2月の純売上高が2079億台湾元に達したと発表し、第2四半期の純売上高は6735億台湾元になり、市場平均予想の35.5％を上回る40％の増加を記録しました。華尔街のアナリストは、人工知能化による先進的なプロセスチップに対する需要の強さが、台湾セミコンダクターの交渉能力を高めるため、Citigroup、Goldman Sachs、Macquarieなどの主要ウォールストリート投資銀行は、台湾セミコンダクターの目標株価を上方修正しました。

百度の傘下にある配送サービス「ロバ·キュイ·パオ(萝卜快跑)」が、11の都市で人を運ぶライドシェアプログラムを開始したと複数のメディアが報じた。「ロバキュイパオ」は、北京、武漢、重慶、深セン、上海の5都市でフルオートマティック運転のサービスを実施しており、試行に先立ちテストを行いました。

重要な経済データとイベント予告

米連邦準備制度理事会(Federal Reserve)のパウエル委員長が「議会議員を前に、半期の金融政策証言」を発表した。

米国の5月の卸売り物価指数(PPI)が前月比0.1％増の予想通りとなった。

米国7月5日までの週についてのEIA原油在庫変動に関する情報が北京時間23:00に公表されます。

米国の5月主要消費者センチメント指数PCSIが北京時間23:00に発表されます。

水曜日のプレマーケット：デルタ航空(DAL.US)

木曜日市場前：ペプシコ(PEP.US)、デルタ航空(DAL.US)