野村証券のアナリストDonnie Tengは、スーパーマイクロコンピューターの評価を「買い」から「中立」に引き下げましたが、目標株価を930ドルに維持しました。
Zhitong Finance learned from the APP that with the help of the wave of artificial intelligence, the stock price of Super Micro Computer (SMCI.US) has increased by more than 216% from the beginning of the year to the present. However, analysts at Nomura Securities believe that Supermicro's "good days" may be coming to an end.
野村証券のアナリスト、Donnie Teng氏は、スーパーマイクロコンピューター社の評価を「買い」から「中立」に格下げしましたが、930ドルという目標株価は維持しました。水曜日、このサーバメーカーの株価は0.49%上昇し、899.98ドルに達し、以前の下落の動きを扭転させました。
Teng氏は、「人工知能サーバーの注文の不確実性のため、スーパーマイクロコンピューターの短期から中期の見通しを明確に把握するのは困難である可能性があり、それによって同社が液体冷却ソリューションでの主導的な立場を失う可能性がある」と述べています。
スーパーマイクロコンピューターの株価の急騰は、同社が英伟达のグラフィック処理器にハードウェアを提供することに起因しています。 Teng氏は、この利点は、英伟达のHopperチップから次世代のBlackwellチップに移行する際に一時的な不利益に転化する可能性があると述べた上で、注文にはいくつかの不確実性があるため、これが事実となります。
今年の初めに、スーパーマイクロコンピューターの株価は、第3四半期の収益報告書の発表後、下落し、より困難な市場環境の兆候を示しました。 株価が一部回復したとしても、これは今後の上場企業の想定を超える空間が限られていることを示しています。
これは、売上高が51億ドルから55億ドルの間の見通しを満たす可能性がある6月四半期の受注が冷ややかに迎えられることを意味するかもしれませんが、Teng氏は、同社が市場予想を14%上回る粗利率を実現できると考えています。
Teng氏は、「スーパーマイクロコンピューターの液体冷却ソリューションは同社の粗利益率を支えるため、同社は競争の中でリードする立場にあります。しかし、上記の不確実性によって引き起こされた注文の透明度の低下により、スーパーマイクロコンピューターは市場の期待を上回る可能性が低くなる可能性があるため、私たちにとってはうれしい限りの局面かもしれません」と述べています。