PITTSBURGH--(BUSINESS WIRE)--Alcoa Corporation (NYSE: AA) today released preliminary second quarter 2024 results ahead of its Special Meeting of Stockholders to be held on July 16, 2024 in connection with its announced acquisition of Alumina Limited. The preliminary results include sequential increases in revenue, net income, adjusted net income and Adjusted EBITDA excluding special items on higher alumina and aluminum prices.
Financial Results and Highlights
M, except per share amounts | 2Q24
preliminary | 1Q24 | 2Q23 |
Revenue | $2,850 - $2,925 | | $2,599 | | $2,684 | |
Net income (loss) attributable to Alcoa Corporation | $5 - $25 | | $(252) | | $(102) | |
Income (loss) per share attributable to Alcoa Corporation | $0.03 - $0.14 | | $(1.41) | | $(0.57) | |
Adjusted net income (loss) | $15 - $35 | | $(145) | | $(62) | |
Adjusted income (loss) per share | $0.08 - $0.19 | | $(0.81) | | $(0.35) | |
Adjusted EBITDA excluding special items | $310 - $330 | | $132 | | $137 | |
The information regarding second quarter 2024 results is preliminary, based upon information available as of today and is subject to change and finalization based on completion of all quarter end close processes. Alcoa will announce its second quarter 2024 results on Wednesday, July 17, 2024.
"We had strong preliminary results for the second quarter of 2024 which reflect market improvements," said Alcoa President and CEO William F. Oplinger. "We are looking forward to closing the acquisition of Alumina Limited on or about August 1, 2024."
Preliminary Second Quarter 2024 Results
Shipments: In the Alumina segment, third-party shipments of alumina are expected to decrease approximately 5 percent sequentially primarily due to the full curtailment of the Kwinana refinery. In Aluminum, total shipments are expected to increase approximately 7 percent sequentially primarily due to the timing of shipments and the restart of one potline at Warrick Operations in the first quarter 2024.
Revenue: For the second quarter 2024, revenue is expected to range between $2,850 million and $2,925 million, a sequential increase due to higher average realized third-party prices for alumina and aluminum, partially offset by lower alumina shipments.
Net income attributable to Alcoa Corporation: The Company is expecting Net income attributable to Alcoa Corporation between $5 million and $25 million in the second quarter 2024, as compared to Net loss attributable to Alcoa Corporation of $(252) million in the first quarter 2024. The expected sequential increase was driven primarily by the non-recurrence of a charge of $197 million recorded in the first quarter 2024 related to the curtailment of the Kwinana refinery, in addition to the previously mentioned higher alumina and aluminum prices.
Adjusted EBITDA excluding special items: For the second quarter 2024, Adjusted EBITDA excluding special items is expected to be between $310 million and $330 million, a sequential increase driven by higher alumina and aluminum prices and lower production costs.
Segment Adjusted EBITDA: Alumina Segment Adjusted EBITDA is expected to be between $180 million and $190 million for the second quarter 2024, a sequential increase driven by the higher average third-party price for alumina, partially offset by higher seasonal maintenance and costs associated with the Kwinana curtailment. For the second quarter 2024, Aluminum Segment Adjusted EBITDA is expected to be between $230 million and $240 million, a substantial sequential increase driven by the higher average third-party price for aluminum and lower production costs, partially offset by higher alumina input costs.
Cash: Alcoa's cash balance is expected to approximate $1.4 billion at June 30, 2024, consistent with the prior quarter, as increased Cash provided from operations was partially offset by increased capital expenditures.
Key Actions
Acquisition of Alumina Limited: On June 11, 2024, Alcoa announced it had reached several key milestones in its acquisition of Alumina Limited. Additionally, on June 13, 2024, the Australian Foreign Investment Review Board approved the transaction, and therefore all required regulatory approvals for the transaction have been received. Alcoa expects the transaction to be completed on or about August 1, 2024, subject to approval by the shareholders of Alcoa and Alumina Limited.
San Ciprián complex: During the second quarter 2024, Alcoa continued to work to find viable energy solutions for both the San Ciprián refinery and smelter, while progressing the process for the potential sale of the complex. Both alumina and aluminum prices improved during the second quarter, and based on current economic conditions, Alcoa anticipates that available funding will be exhausted by the end of 2024.
Preliminary Unaudited Financial Information for 2Q24
Interim consolidated financial statements as of, and for the quarter ended June 30, 2024, are not yet complete and are not available as of the date of this press release. The preliminary financial information, production information and shipment information presented above for the quarter ended June 30, 2024, remain preliminary, based upon information available as of the date of this press release and are subject to change and finalization based on completion of all quarter end close processes. Accordingly, undue reliance should not be placed on this unaudited preliminary financial information. Please also refer to "Forward-Looking Statements."
Conference Call
Alcoa will hold its quarterly conference call at 5:00 p.m. Eastern Daylight Time (EDT) / 7:00 a.m. Australian Eastern Standard Time (AEST) on Wednesday, July 17, 2024 / Thursday, July 18, 2024, to present second quarter 2024 financial results and discuss the business, developments and market conditions.
The call will be webcast via the Company's homepage on . Presentation materials for the call will be available for viewing on the same website at approximately 4:15 p.m. EDT on July 17, 2024 / 6:15 a.m. AEST on July 18, 2024. Call information and related details are available under the "Investors" section of .
Dissemination of Company Information
Alcoa intends to make future announcements regarding company developments and financial performance through its website, , as well as through press releases, filings with the Securities and Exchange Commission, conference calls and webcasts. The Company does not incorporate the information contained on, or accessible through, its corporate website or such other websites or platforms referenced herein into this press release.
Alcoa Corporation and subsidiaries |
Calculation of Financial Measures (unaudited) |
(in millions, except per-share amounts) |
| | | | | | |
Adjusted Income | | Income (Loss) | | Diluted EPS(4) |
| | Quarter ended | | Quarter ended |
| | Estimated
June 30,
2024 | | March 31,
2024 | | June 30,
2023 | | Estimated
June 30,
2024 | | March 31,
2024 | | June 30,
2023 |
Net income (loss) attributable to Alcoa Corporation | | $ | 5 - 25 | | $ | (252) | | | $ | (102) | | | $ | 0.03 - 0.14 | | $ | (1.41) | | | $ | (0.57) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Special items: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Restructuring and other charges, net | | | ~20 | | | 202 | | | | 24 | | | | | | | | | | |
Other special items(1) | | | ~(20) | | | 22 | | | | 35 | | | | | | | | | | |
Discrete and other tax items impacts(2) | | | ~0 | | | — | | | | 1 | | | | | | | | | | |
Tax impact on special items(3) | | | ~5 | | | (60) | | | | (13) | | | | | | | | | | |
Noncontrolling interest impact(3) | | | ~5 | | | (57) | | | | (7) | | | | | | | | | | |
Subtotal | | | ~10 | | | 107 | | | | 40 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Net income (loss) attributable to Alcoa
Corporation – as adjusted | | $ | 15 - 35 | | $ | (145) | | | $ | (62) | | | $ | 0.08 - 0.19 | | $ | (0.81) | | | $ | (0.35) | |
Net income (loss) attributable to Alcoa Corporation – as adjusted and Diluted EPS – as adjusted are non-GAAP financial measures. Management believes these measures are meaningful to investors because management reviews the operating results of Alcoa Corporation excluding the impacts of restructuring and other charges, various tax items, and other special items (collectively, "special items"). There can be no assurances that additional special items will not occur in future periods. To compensate for this limitation, management believes it is appropriate to consider Net income (loss) attributable to Alcoa Corporation and Diluted EPS determined under GAAP as well as Net income (loss) attributable to Alcoa Corporation – as adjusted and Diluted EPS – as adjusted. |
| |
(1) | Other special items include the following: |
| for the quarter ended June 30, 2024, a net favorable change in mark-to-market energy derivative instruments (~$25) and net charges for other special items (~$5); for the quarter ended March 31, 2024, an adjustment to the gain on sale of the Warrick Rolling Mill in Evansville, Indiana for additional site separation costs ($11), a net unfavorable change in mark-to-market energy derivative instruments ($4), external costs related to portfolio actions ($4), costs related to the restart process at the Warrick Operations site in Indiana ($3), costs related to the restart process at the San Ciprián, Spain smelter ($2), and a net benefit for other special items ($2); and, for the quarter ended June 30, 2023, a net unfavorable change in mark-to-market energy derivative instruments ($22) and costs related to the restart process at the Alumar, Brazil smelter ($13).
|
(2) | Discrete and other tax items are generally unusual or infrequently occurring items, changes in law, items associated with uncertain tax positions, or the effect of measurement-period adjustments and include the following: |
| |
(3) | The tax impact on special items is based on the applicable statutory rates in the jurisdictions where the special items occurred. The noncontrolling interest impact on special items represents Alcoa's partner's share of certain special items. |
| |
(4) | In any period with a Net loss attributable to Alcoa Corporation (GAAP or as adjusted), the average number of shares applicable to diluted earnings per share exclude certain share equivalents as their effect is anti-dilutive. |
ピッツバーグ--(BUSINESS WIRE)--アルコア・コーポレーション (NYSE: AA) は本日、発表されたアルミナ・リミテッドの買収に関連して2024年7月16日に開催される特別株主総会に先立ち、2024年第2四半期の暫定業績を発表しました。暫定的な結果には、収益、純利益、調整後純利益、調整後EBITDAの連続的な増加が含まれています。ただし、アルミナとアルミニウムの価格上昇による特別項目は除きます。
財務結果とハイライト
M、1株あたりの金額を除く | 2Q24
予備的 | 1Q24 | 2Q23 |
収入 | 2,850ドル-2,925ドル | | 2,599ドル | | 2,684ドルです | |
アルコア・コーポレーションに帰属する純利益（損失） | 5ドル-25ドルです | | $ (252) | | $ (102) | |
アルコア・コーポレーションに帰属する1株当たり利益（損失） | 0.03ドル-0.14ドルです | | $ (1.41) | | $ (0.57) | |
調整後純利益 (損失) | 15ドル-35ドル | | $ (145) | | $ (62) | |
1株当たりの調整後利益（損失） | 0.08ドル-0.19ドル | | $ (0.81) | | $ (0.35) | |
特別項目を除く調整後EBITDA | 310ドル-330ドル | | 132ドルです | | 137ドルです | |
2024年第2四半期の結果に関する情報は、本日入手可能な情報に基づく暫定的なものであり、四半期末の決算処理がすべて完了した時点で変更および最終決定される場合があります。アルコアは、2024年7月17日（水）に2024年第2四半期の結果を発表します。
アルコアの社長兼最高経営責任者であるウィリアム・F・オプリンガーは、「2024年第2四半期の暫定的な業績は、市場の改善を反映して好調でした」と述べています。「2024年8月1日頃にアルミナリミテッドの買収を完了することを楽しみにしています。」
2024年第2四半期の暫定結果
アルコア・コーポレーションに帰属する純利益：当社は、2024年第2四半期のアルコア・コーポレーションに帰属する純利益が500万ドルから2,500万ドルになると予想していますが、2024年第1四半期のアルコア・コーポレーションに帰属する純損失は2億5,200万ドルです。予想される連続的な増加は、主に前述のアルミナとアルミニウムの価格上昇に加えて、クウィナナ製油所の削減に関連して2024年第1四半期に記録された1億9,700万ドルの費用が発生しなかったことによるものです。
キーアクション
24年第2四半期の暫定的な未監査財務情報
2024年6月30日現在および2024年6月30日に終了した四半期の中間連結財務諸表はまだ完成しておらず、このプレスリリースの日付では入手できません。上記の2024年6月30日に終了した四半期の暫定的な財務情報、生産情報、および出荷情報は、このプレスリリースの日付時点で入手可能な情報に基づく暫定的なものであり、四半期末の決算処理がすべて完了した時点で変更および最終決定される場合があります。したがって、この未監査の暫定財務情報に過度に依存するべきではありません。「将来の見通しに関する記述」も参照してください。
カンファレンス・コール
アルコアは、2024年7月17日（水）/2024年7月18日（木）の東部夏時間（EDT）午後5時/オーストラリア東部標準時（AEST）の午前7時に四半期電話会議を開催し、2024年第2四半期の決算を発表し、ビジネス、開発、市況について話し合います。
電話会議は、会社のホームページでウェブキャストされます。電話会議のプレゼンテーション資料は、2024年7月17日の東部標準時午後4時15分頃、または2024年7月18日の東部標準時午前6時15分頃に同じウェブサイトで閲覧できます。通話情報および関連する詳細は、の「投資家」セクションにあります。
企業情報の発信
アルコアは今後、会社の動向や財務実績について、自社のウェブサイト、プレスリリース、証券取引委員会への提出書類、電話会議、ウェブキャストを通じて発表する予定です。当社は、会社のウェブサイトや、ここに記載されている他のウェブサイトやプラットフォームに含まれている、またはそこからアクセスできる情報を、このプレスリリースに組み込んでいません。
アルコア社と子会社 |
財務指標の計算（未監査） |
（単位：百万単位、1株あたりの金額を除く） |
| | | | | | |
調整後収入 | | 収益 (損失) | | 希薄化後のEPS (4) |
| | 四半期末です | | 四半期末です |
| | 推定
6月30日
2024 | | 3月31日、
2024 | | 6月30日
2023 | | 推定
6月30日
2024 | | 3月31日、
2024 | | 6月30日
2023 |
アルコア・コーポレーションに帰属する純利益（損失） | | $ | 5-25 | | $ | (252) | | | $ | (102) | | | $ | 0.03-0.14 | | $ | (1.41) | | | $ | (0.57) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特別なアイテム: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
リストラおよびその他の費用、純額 | | | ~20 | | | 202 | | | | 24 | | | | | | | | | | |
その他の特別なアイテム (1) | | | ~ (20) | | | 22 | | | | 35 | | | | | | | | | | |
個別税およびその他の税項目の影響 (2) | | | ~0 | | | — | | | | 1 | | | | | | | | | | |
特別商品に対する税金の影響 (3) | | | ~5 | | | (60) | | | | (13) | | | | | | | | | | |
非支配持分への影響 (3) | | | ~5 | | | (57) | | | | (7) | | | | | | | | | | |
小計 | | | ~10 | | | 107 | | | | 40 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
アルコアに帰属する純利益（損失）
コーポレーション — 調整後 | | $ | 15-35 | | $ | (145) | | | $ | (62) | | | $ | 0.08-0.19 | | $ | (0.81) | | | $ | (0.35) | |
アルコア・コーポレーションに帰属する純利益（損失）（調整後）と希薄化後EPS（調整後）は非GAAP財務指標です。経営陣は、リストラやその他の費用、さまざまな税項目、その他の特別項目（総称して「特別項目」）の影響を除いてアルコアコーポレーションの業績を見直すため、経営陣はこれらの措置が投資家にとって有意義であると考えています。今後の期間に特別なアイテムが追加されないという保証はありません。この制限を補うために、経営陣は、GAAPに基づいて決定されたアルコア・コーポレーションに帰属する純利益（損失）と希薄化後EPS、およびアルコア・コーポレーションに帰属する純利益（損失）（調整後）および希薄化後EPSを調整後として検討することが適切であると考えています。 |
| |
(1) | その他の特別なアイテムには次のものがあります： |
| 2024年6月30日までの四半期について、時価総額エネルギーデリバティブ商品の純有利な変化（約25ドル）とその他の特別項目の純手数料（約5ドル）。 2024年3月31日に終了した四半期について、インディアナ州エバンズビルにあるウォリック圧延工場の売却益を、追加のサイト分離費用（11ドル）、時価総額から市場投入までのエネルギーデリバティブ商品の純不利な変化（4ドル）、ポートフォリオアクションに関連する外部費用（4ドル）、インディアナ州のウォリック事業所での再開プロセスに関連する費用（3ドル）、再開に関連する費用を調整しましたスペインのサン・チプリアン製錬所での製錬所（2ドル）、その他の特殊品目の純利益（2ドル）。そして、 2023年6月30日までの四半期については、時価総額のエネルギーデリバティブ商品の純不利な変化（22ドル）と、ブラジルのアルマー製錬所での再開プロセスに関連する費用（13ドル）がありました。
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(2) | 個別税やその他の税項目は、一般的に珍しい、または発生頻度の低い項目、法律の変更、不確実な税務状況に関連する項目、または測定期間調整の影響で、次のものが含まれます。 |
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(3) | 特別品目に対する税の影響は、特別品目が発生した管轄区域で適用される法定税率に基づいています。特別品目に対する非支配持分の影響は、特定の特別品目におけるアルコアのパートナーの持分に相当します。 |
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(4) | アルコア・コーポレーションに帰属する純損失（GAAPまたは調整後）のある期間では、希薄化後の1株当たり利益に適用される平均株式数には、希薄化防止効果があるため、特定の株式同等物は含まれていません。 |
