先週水曜日、アジア系世界最大のファミリーオフィスであるArchegosの前責任者であるBill Hwang氏が市場操縦および詐欺の罪に問われ、ニューヨークの陪審員団から有罪判決を言い渡されました。
Hwang氏は11件の罪状のうち10件が有罪判決を受けました。 Hwang氏と審理された元Archegos CFOのPatrick Halligan氏は、恐喝や詐欺を含む3つの罪状に問われ、有罪判決を受けました。
この裁判で、検察官は、Hwang氏が投資家に嘘をつき、秘密の取引戦略「市場操縦および詐欺」を行っていたと非難しました。 ニューヨーク南部地区検察官のDamian Williams氏は、Hwang氏がArchegosの保有状況を隠し、追加融資時の信用評価のカギとなる指標も詐欺していたと述べました。
3年前、Archegosが破綻し、世界の株式市場が揺れ動き、多くの投資銀行も数十億ドルの損失を被りました。
2021年3月から、Archegosは多額の高レバレッジデリバティブを使用して開示義務を回避し、不利な相場環境に直面して破綻し、バイドゥ、テンセントミュージックエンターテイメント、ビップショップホールディングスを含む多数の中国企業株式を大量売却することを余儀なくされました。Archegosはこの清算で約100億ドルの損失を被り、売却された株式の時価総額も330億ドルが消失しました。また、高盛、モルガンスタンレー、ウェルズファーゴ、ubsグループ、クレディ・スイス、野村證券など、6つの投資銀行が関与した投資銀行の損失総額は50億〜100億ドルに上ると摩根大通が報告しました。
アシスタントUS検事Andrew Thomas氏は月曜に提出した結案陳述書で、Archegosがストックスワップを使用して一部の株式を集積していたことを指摘しました。
"デリバティブを利用した操作は非常に隠されており、市場参加者の誰も単一のバイヤーを追跡することができず、Archegosが複数のブローカーに注文を出していることに気づくことはできませんでした"。
これがArchegosの崩壊の引き金となり、ウォール街の多くの投資銀行が尽職調査プロセスを改革することを促しました。
公開情報によると、Bill Hwang氏は韓国人で、Julian Robertson氏が設立したTiger Fundで株式アナリストを務めていました。 2001年、Bill Hwang氏はTiger Asia Fundを設立し、内部者取引に関与したとして米国証券取引委員会（SEC）によって調査され、香港証券・期貨監査局（SFC）によって香港市場での取引が禁止されました。
Bill Hwang氏は2013年にファンド投資家に外部資金を返済し、Tiger Asia FundをファミリーオフィスであるArchegosに転換しました。 伝えられるところによれば、Bill Hwang管理下のArchegosの純資産は約150億ドルで、5倍〜6倍のレバレッジが重ねられると、総投資額は1000億ドルを超えます。
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