金吾財訊 | ハイズ・アジアが発表した調査レポートによると、敏華不動産 (01999) は、国内の消費低迷と中国の不動産データの改善が小売家具業界に反映されていないため、影響を受けている。敏華不動産の輸出注文は現在も好調ですが、一定程度で売上に悪影響を与えると考えられています。
国内の消費低迷や輸出の運送能力の問題により、ハイズは敏華不動産の2025年から2027年の収益予測を10.8％、13.1％、14.8％下方修正し、また製品構造の変化や持続的なコストコントロールの取り組みを考慮した粗利率予測も調整しました。目標株価は8.7香港ドルから36％減の5.6香港ドルに下方修正されました。
同行によると、2025年財政年度の敏華不動産のPERは8倍であり、歴史的な低水準にあります。ハイズは、2024年から2027年にかけての年平均成長率が7.9％であり、配当利回りが6-8％であることから、株価が低く評価されていると指摘し、レーティングを「買い」に維持しています。