米国債券投資家らは、米国6月のCPIデータが木曜日に発表されることから、米国債市場が反発するのに備えています。
智通財経アプリによると、一方、先月、軟弱な5月のCPIデータが発表され、今年に入って米国債券の最大の上昇の一つが引き起こされました。市場予測では、最新のインフレデータは、9月の利下げの可能性を高めると予測されています。市場は現在、9月に利下げが始まる確率を60%、今年は2回の25ベーシスポイントの利下げがあると予想しています。
ポジションデータによると、トレーダーたちは米国債市場でコールスタートの賭けを毎日行っています。利率ストラテジストのAlyce Andres氏は、「投資家は慎重に米国債券利回り曲線の急激な動きに足を踏み入れています。去年12月以来、この取引で何度も失敗しています。現時点では、利下げの可能性が主要なカタリストとなっています。6月のCPIが米国利上げの理由を増やす可能性がありますが、より確信を持つには、7月のCPIや雇用情勢の変化の影響も受ける可能性があります。」
Manulife Investment Managementのシニア投資ポートフォリオマネージャーであるNathan Thooft氏は、「データが予想と一致するか、予想以上の場合、9月の(利下げ)の確率が高くなるでしょう。」と述べています。経済学者のAnna Wong、Chris Collins、Stuart Paulも、「最近のインフレについてのパウエル連邦準備制度理事会議長の説明を借用すると、我々は6月のCPIが「非常に良い」数字となると予想しています。これが9月の利下げの基盤となるはずです。」と述べています。
米連邦準備制度理事会(Fed)が利下げする予定がある場合、彼らはインフレ率が目標2%に減速するまで待つつもりはありません。インフレが長時間にわたって低下すると、低下率が2%に達しなくなり、これはFedが必要とするものではありません。
利下げが阻害されていないか尋ねられたとき、パウエル議長はまだ声明する準備ができていないが、最近のデータは勇気を与えていると語りました。パウエル議長は、現在、雇用市場のリスクと高インフレのリスクが基本的に同じであり、Fedは低失業率を維持しながら全体的な価格安定性を回復することを目指しています。
さらに、米国債市場は、米国債の入札の影響を受ける可能性があります。米国財務省は、木曜日の夜に220億ドル相当の30年債をオークションにかける予定です。水曜日には、390億ドル相当の10年債がオークションにかけられ、オークション結果は堅調で強気でした。10年債の入札利回りは4.276％で、6月11日の前回のオークションでの4.438％より大幅に低く、5月以来の最低水準です。入札利回りは、事前発行利回り4.286%より1ベーシスポイント低く、需要の弱さを反映するテールスプレッドは2回連続で発生していない。火曜日には、580億ドル相当の3年債が販売され、入札利回りは4.399％で、1時の発行直前には4.407％の収益率が報告され、市場はこれらの債券に対して予想より高い需要を示しています。