In a recent letter to investors, Cathie Wood, the CEO of ARK Invest, highlighted the potential of the company's flagship fund, ARK Innovation ETF (NYSE:ARKK), despite its recent underperformance.
What Happened: Wood, in her letter, acknowledged that ARKK's performance has been impacted by the shift in focus from the "Magnificent Six" to multiomics stocks, which have been adversely affected by the prospect of prolonged high interest rates.
Despite this, ARKK's valuation has dropped to a level that Wood believes is indicative of "deep value territory" over a five-year investment horizon.
Wood pointed out that ARKK's valuation, as of June, was 25.5x, the lowest it has been since February 2021. She also noted that the fund's valuation based on Price-to-Book (P/B) and Price-to-Sales (P/S) ratios is surprisingly low.
"Important to recognize, however, is that in 2023 ARKK appreciated 68% as the bull market started to broaden out based on just the "whiff" of lower interest rates," Wood wrote in the letter.
Wood also highlighted the fund's shift towards underappreciated disruptors, such as Palantir Technologies Inc (NYSE:PLTR), Coinbase Global Inc (NASDAQ:COIN), and Roku Inc (NASDAQ:ROKU), Tesla Inc (NASDAQ:TSLA), DraftKings Inc (NASDAQ:DKNG), UiPath Inc (NYSE:PATH), Shopify Inc (NYSE:SHOP), Crispr Therapeutics AG (NASDAQ:CRSP), Twist Bioscience Corp (NASDAQ:TWST), and 10X Genomics Inc (NASDAQ:TXG), which have shown promise amid the current market conditions.
Despite ARKK being 72% below its peak and ARK Genomic Revolution ETF (BATS:ARKG) 78% below its peak, Wood pointed out that in 2023, ARKK outperformed the Nasdaq 100 by 1300 basis points and the S&P 500 by 4100 basis points. She sees this as a sign of a broader-based and healthier equity market as interest rates decline in the future.
Why It Matters: This strategic shift by ARK Invest is significant given the recent market dynamics and the performance of key stocks. Wood also highlighted NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) as a crucial player in the AI space, despite short-term challenges. This underscores ARK's focus on AI and disruptive technologies.
Additionally, ARK Invest's recent trades reflect their evolving strategy. In early July, the firm acquired $5.16 million worth of Palantir shares, emphasizing their confidence in the AI sector. This move aligns with the broader market's growing interest in AI-driven companies.
Moreover, in late June, ARK Invest made a notable investment in Roku Inc., acquiring $7.3 million worth of shares. This investment highlights ARK's belief in Roku's potential as a competitor to Netflix, especially in a volatile market.
Lastly, ARK's decision to pause selling Tesla shares after trimming their stake for three consecutive sessions indicates a cautious approach in managing their portfolio amid market fluctuations.
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Photo via Ark Invest
This story was generated using Benzinga Neuro and edited by Kaustubh Bagalkote
最近の投資家宛ての手紙で、arkインベストのCEOであるキャシー・ウッド氏は、同社の主力ファンドであるark innovation etf(nyse:arkk)の可能性を強調しました。最近のパフォーマンスの低迷にも関わらず、です。
ウッド氏は、彼女の手紙の中で、「Magnificent Six」から多層オミックス株にシフトしたことにより、ARkkのパフォーマンスが影響を受けていることを認めています。これらは、長期的な高金利の見通しにより不利に影響を受けています。
それにもかかわらず、Wood氏は、5年間の投資期間にわたり、ARKKの評価が「深いバリュー領域」を示すものだと信じています。
Wood氏は、6月時点でARKKの評価が25.5倍であり、2021年2月以来最低であることを指摘しました。彼女はまた、ファンドの評価に基づくPrice-to-Book(P/B)とPrice-to-Sales(P/S)比率は驚くほど低いことを指摘しました。
「ただし、2023年には利上げが緩和されることの「かすかな」気配に基づいて、バブル市場が広がり始めたため、ARKkは68%の成長を遂げたと認識することが重要です」とWood氏は手紙の中で書いています。
ウッド氏は、Palantir Technologies Inc(NYSE:PLTR)、Coinbase Global Inc(NASDAQ:COIN)、Roku Inc(NASDAQ:ROKU)Tesla Inc(NASDAQ:TSLA)、DraftKings Inc(NASDAQ:DKNG)、UiPath Inc(NYSE:PATH)、Shopify Inc(NYSE:SHOP)、Crispr Therapeutics AG(NASDAQ:CRSP)、Twist Bioscience Corp(NASDAQ:TWST)、10X Genomics Inc(NASDAQ:TXG)などの新進気鋭の企業にシフトしていると指摘しました。これらの企業は現在の市場状況の中でアピールを示しています。
ARKkがピークから72%、ARK Genomic Revolution ETF(BATS:ARKG)がピークから78%下落しているにもかかわらず、Wood氏は、2023年にARKkがナスダック100を1300ベーシスポイント、S&P500を4100ベーシスポイント超えてアウトパフォームしたことを指摘しています。これは、将来の金利の低下に伴う株式市場の広がりを示すものだと見ています。
なぜ重要か:ARk Investのこの戦略的なシフトは、最近の市場の動向と主要株式のパフォーマンスを考えると重要です。ウッド氏は、短期的な課題にもかかわらず、AIセクターで重要なプレーヤーであるNVIDIA Corp(NASDAQ:NVDA)を重要視しています。これは、ARKがAIと破壊的技術に焦点を当てていることを示しています。
さらに、ARk Investの最近の取引は、彼らの進化する戦略を反映しています。7月初めに、同社は516万ドル相当のPalantirの株式を取得し、AIセクターへの信頼を強調しました。この動きは、AIに基づく企業に対する市場全体の関心の高まりと一致しています。
さらに、6月下旬にARk Investは、730万ドル相当のロクの株式を取得するなど、注目に値する進展を見せています。これは、特に不安定な市場で、Netflixに対する競合相手としてのロクの可能性をARKが信じていることを示しています。
最後に、市場の変動に対応するために、ARKは3回のトリミングを行った後、テスラの株式販売を一時停止する決定を下したことから、ポートフォリオを管理する際に慎重なアプローチを採用していることがわかりました。
- テスラが10セッションで44%急騰するにつれて、弱気のアナリストは株価操作を嗅ぎつけています。「彼らは買いの強制を引き起こすためにプットを買い続けています」と述べています。
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このストーリーはBenzinga Neuroを使用して生成され、編集されました。カウストブ・バガルコテ