If you're not sure where to start when looking for the next multi-bagger, there are a few key trends you should keep an eye out for. One common approach is to try and find a company with returns on capital employed (ROCE) that are increasing, in conjunction with a growing amount of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. With that in mind, we've noticed some promising trends at Aehr Test Systems (NASDAQ:AEHR) so let's look a bit deeper.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. To calculate this metric for Aehr Test Systems, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.14 = US$13m ÷ (US$102m - US$9.2m) (Based on the trailing twelve months to February 2024).
So, Aehr Test Systems has an ROCE of 14%. In absolute terms, that's a satisfactory return, but compared to the Semiconductor industry average of 9.7% it's much better.
In the above chart we have measured Aehr Test Systems' prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free analyst report for Aehr Test Systems .
How Are Returns Trending?
The fact that Aehr Test Systems is now generating some pre-tax profits from its prior investments is very encouraging. The company was generating losses five years ago, but now it's earning 14% which is a sight for sore eyes. In addition to that, Aehr Test Systems is employing 499% more capital than previously which is expected of a company that's trying to break into profitability. This can tell us that the company has plenty of reinvestment opportunities that are able to generate higher returns.
In another part of our analysis, we noticed that the company's ratio of current liabilities to total assets decreased to 9.0%, which broadly means the business is relying less on its suppliers or short-term creditors to fund its operations. This tells us that Aehr Test Systems has grown its returns without a reliance on increasing their current liabilities, which we're very happy with.
Our Take On Aehr Test Systems' ROCE
Long story short, we're delighted to see that Aehr Test Systems' reinvestment activities have paid off and the company is now profitable. And with the stock having performed exceptionally well over the last five years, these patterns are being accounted for by investors. Therefore, we think it would be worth your time to check if these trends are going to continue.
Aehr Test Systems does come with some risks though, we found 4 warning signs in our investment analysis, and 2 of those don't sit too well with us...
While Aehr Test Systems isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
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次にマルチバッガーを探す場合、注目すべきいくつかの主要なトレンドがあります。一般的なアプローチの1つは、投下資本利益率(ROCE)が増加し、投下資本が増えている企業を見つけることです。これを見た場合、優れたビジネスモデルと多くの収益性の高い再投資機会を持つ企業であることを通常意味します。これを考えると、Aehr Test Systems(NASDAQ:AEHR)でいくつかの有望なトレンドに気付いたので、少し深く掘り下げてみましょう。
投下資本利益率(ROCE):何ですか?
不明な場合は、ROCEとは、企業が事業に投資した資本に対してどの程度の税前所得(パーセンテージで)を獲得しているかを評価するメトリックです。Aehr Test Systemsのこのメトリックを計算するには、次の式を使用します。
したがって、Aehr Test SystemsのROCEは14%です。絶対的には十分な収益ですが、半導体業界平均の9.7%と比較するとはるかに良いです。
上記のチャートでは、Aehr Test Systemsの以前のROCEを前回のパフォーマンスに対して測定しましたが、将来はさらに重要と言えます。将来のアナリスト予想を見たい場合は、Aehr Test Systemsの無料アナリストレポートをチェックすることをお勧めします。
リターンがどのようにトレンドしているか?
Aehr Test Systemsが以前の投資から一部の税前利益を生み出していることは非常に励みになります。5年前には損失を出していた企業が、今では14%を稼いでいるのは朗報です。また、Aehr Test Systemsは以前よりも499%多くの資本を投下しており、収益性を獲得しようとしている企業であることが期待されています。これは、より高いリターンを生み出すことができる再投資機会があることを示しています。
別の分析から、Aehr Test Systemsの流動負債比率が総資産に対して9.0%に減少したことに気付きました。これは、企業が運用資金を増やすためにサプライヤーや短期債権者に頼ることが少なくなったことを意味しています。これは、現在の負債を増やすことなく収益を成長させたAehr Test Systemsを非常に喜んでいます。
ロングストーリーショート、Aehr Test Systemsの再投資活動が成功し、企業が利益を上げるようになったことを非常に喜んでいます。過去5年間、株価が非常に良く推移していることから、これらのトレンドは投資家によって認められています。したがって、これらのトレンドが継続する可能性があるかどうかを確認するのに時間をかける価値があると思われます。
ただし、Aehr Test Systemsにはいくつかのリスクがあります。私たちの投資分析で4つの警告サインを見つけ、そのうち2つはあまり心配できません...
Aehr Test Systemsは最高のリターンを稼いでいませんが、強力なバランスシートで高い収益を稼いでいる企業の無料リストをチェックしてください。
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