$Delta Air Lines (DAL.US)$ shares are trading lower by ~9% premarket on Thursday following the release of its second-quarter 2024 results.
Delta reported second-quarter 2024 operating revenue growth of 7% year-over-year to $16.658 billion, beating the consensus of $15.452 billion. Adjusted operating revenue was $15.407 billion (+5.4% YoY).
Adjusted average fuel price of $2.64 per gallon, up 5% from last year's quarter. Adjusted EPS was $2.36, missing the consensus of $2.37.
Total passenger revenue was $13.841 billion, a 5% increase YoY; Cargo revenue grew 16% YoY to $199 million, and Other revenue was $2.618 billion (+19% YoY).
Delta recorded an adjusted operating income of $2.269 billion, compared to $2.494 billion YoY, with an adjusted operating margin of 14.7%, down ~230 bps.
"Diverse revenue streams, including premium and loyalty, contributed higher growth and margins, underpinning Delta's industry-leading financial performance and increasing our financial durability," commented Glen Hauenstein, Delta's president.
"We expect September quarter capacity growth of 5 to 6 percent and revenue growth of 2 to 4 percent, with sequential improvement in unit revenue trends through the quarter," added Hauenstein.
Adjusted operating expenses increased by 8% YoY to $13.138 billion, and non-fuel costs were $9.808 billion (+9% Y/Y) for the quarter.
Delta generated an adjusted operating cash flow of $2.458 billion (-7% YoY). Adjusted net debt at quarter-end decreased ~3% Y/Y to $19.17 billion. Adjusted debt to EBITDAR of 2.8x, down from 3.0x at the end of 2023.
Total revenue per available seat mile decreased by 1% year over year. The passenger load factor was 87% vs. 88% in the second quarter of 2023.
DAL's Air Traffic Liability ended the quarter at $9.4 billion, up $2.4 billion compared to the end of 2023.
"Growth continues to normalize and our teams are consistently running a great operation, enabling us to deliver efficiency. In the September quarter, we expect non-fuel unit costs to increase 1 to 2 percent year-over-year as capacity growth moderates," commented Dan Janki, Delta's chief financial officer.
"Debt reduction remains our top financial priority and we are progressing toward investment grade ratings, with gross leverage improving to 2.8x at the end of the first half," added Janki.
Third-quarter 2024 Outlook: On a non-GAAP basis, Delta expects revenue growth of 2%-4%, EPS of $1.70 – $2.00 versus $2.06 consensus, and an operating margin of 11%-13%.
Reiterates 2024 Outlook: On a non-GAAP basis, DAL expects EPS of $6.00 – $7.00 versus the $6.58 consensus, free cash flow of $3 billion-$4 billion, and Adjusted Debt to EBITDAR of 2x – 3x.
$デルタ エアー ラインズ (DAL.US)$株式は木曜日のプレマーケットで約9%下落しており、2024年第2四半期の決算発表後です。
Deltaは、第2四半期2024の営業売上高が1億6658万ドルで、前年同期比で7%成長し、一致予想の1億5452万ドルを上回った。調整後の営業売上高は1億5407万ドル(前年同期比+5.4%)だった。調整後の平均燃料価格は1ガロンあたり2.64ドルで、去年の四半期比5%上昇した。調整後のEPSは2.36ドルで、一致予想の2.37ドルに届かなかった。
総旅客収入は1,384.1億ドルで、前年同期比5%増加し、貨物収入は1億9900万ドルで前年同期比16%増加し、その他の収入は261.8億ドル(前年同期比+19%)だった。Deltaの調整後の営業利益は226.9億ドルで、前年同期比24.94億ドルから減少し、調整後の営業利益率は14.7%で、約230ベーシスポイント低下した。
Deltaの会長であるGlen Hauenstein氏は、「プレミアムおよびロイヤルティを含む多様な収入源が、Deltaの業界トップの財務パフォーマンスおよび当社の財務耐久性を向上させ、成長およびマージンに貢献した」と述べた。
「成長は引き続き正常化され、チームは常に優れた操作を行っており、効率を提供しています。9月四半期には、能力成長が緩和されるにつれて、燃料以外のユニットコストが前年同期比1〜2%増加することを予想しています」と、DeltaのCFOであるDan Jankiはコメントしました。
Deltaの調整後の営業費用は、四半期ごとに8%増加して1,313.8億ドルになり、燃料費以外の費用は98.08億ドルで前年比9%増加しました。
Deltaは、1億2458万ドルの調整後の営業キャッシュフローを生成し、前年同期比-7%になりました。四半期末の調整後の純債務は前年同期比で約3%減少し、191.7億ドルになりました。調整後の債務残高はEBITDARに対する2.8倍で、2023年末の3.0倍から減少しました。
利用可能な座席マイル当たりの総収入は前年同期比1%減少しました。旅客搭載率は2023年第2四半期の88%に対して87%でした。
DALの航空交通責任は、2023年の末に比べて24億ドル増加した9,400万ドルで四半期を終えました。
Deltaの最高財務責任者であるDan Jankiは、「成長は引き続き正常化され、チームは常に優れた操作を行っており、効率を提供しています。9月四半期には、能力成長が緩和されるにつれて、燃料以外のユニットコストが前年同期比1〜2%増加することを予想しています」とコメントしました。
「債務削減は最優先事項であり、グロス・レバレッジは上半期の終わりに2.8倍に改善し、投資格付けに向けて進展しています」とジャンキは付け加えました。
「成長は引き続き正常化しており、私たちのチームは常に優れた種類を実行し、効率を提供しています。9月四半期において、キャパシティーの成長が緩和されるため、非燃料ユニットコストは前年比で1〜2%増加するとダン・ジャンキ、デルタの最高財務責任者はコメントしています。」
2024年の見通しを再確認する:非GAAPベースで、DALはEPSが6.00ドル〜7.00ドル(予想一致の6.58ドル)、フリーキャッシュフローが30億〜40億ドル、および調整後の債務残高がEBITDARに対して2倍〜3倍になることを予想しています。
アメリカの航空会社が第2四半期に飛行を開始すると、アナリストは強い成績と10%の営業利益率を予想しています。
価格動向:木曜日の最後のチェックで、DAL株は前場取引で8.54%下落し、42.86ドルの取引となっている。