Walmart Inc (NYSE:WMT) is among the stocks heading towards the trillion-dollar club.
The stock is a mix of "defense and offense" on both revenues and profits, amid a soft consumer backdrop with high uncertainty in the back half of 2024, according to JPMorgan.
The Walmart Analyst: Christopher Horvers upgraded the rating for Walmart from Neutral to Overweight, while raising the price target from $66 to $81.
The Walmart Thesis: The company is poised for multi-year double-digit earnings growth, driven by "market share gains, rising alternative profit pool benefits, and International segment profit inflection," Horvers said in the upgrade note.
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The analyst mentioned four reasons for the upgrade:
- Walmart has US topline tailwinds, "including a consumer that is highly value oriented, the prospect for modest grocery reflation while CPG/grocery brands lean into driving unit volumes, especially at WMT, and gen merch share gains persisting on expanded 3P capabilities," he said.
- An accelerating alternative profit pool contribution in the US, which is now around 80% of operating profits, with segment margins expected to reach 6% in three years
- An inflection in profitability in the company's International business, which is so far underappreciated.
- "Our desire to add more defensiveness to our ratings given signs of softening discretionary spending," he further wrote.
WMT Price Action: Shares of Walmart had declined by 0.82% to $69.82 at the time of publication on Thursday.
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ウォルマート株(NYSE:WMT)は、1兆ドルクラブに向かっている株の1つです。
同社株は、JPMorganによると、2024年の後半には不確実性が高い消費関連の背景下で、「収益と利益の両面で防衛と攻撃の両面が混在している」とされています。
ウォルマートアナリストのクリストファーホーバーズは、価格ターゲットを66ドルから81ドルに引き上げ、ウォルマートの格付けをニュートラルからオーバーウェイトに引き上げました。
同社は、「市場シェアの拡大、上昇する代替利益金プールの利益、および国際セグメントの利益の転換が原動力となる複数年にわたる2桁の利益成長に向けて」態勢を整えているとHoovers氏は格付けノートで述べた。
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アナリストはアップグレードの理由として4つを挙げています。
- ウォルマートは、消費者が高価値志向であること、WMtでの拡張された3P能力による汎用品シェアの維持、CPG / groceryブランドが単位ボリュームを駆動するための積極的な食品価格上昇の見通しがある、米国のトップラインの後押しを受けている、と彼は述べました。
- 現在、米国で加速度的に拡大している代替利益金プールの貢献度は、運営利益の約80%であり、セグメント利益率は3年で6%に達すると予想されています。
- これまで十分に評価されていない同社の国際事業での利益の転換。
- 「弱体化する自由設定支出の兆候に対して、当社の格付けにより防御性を高めることを望んでいます。」と、彼はさらに書いています。
木曜日の発表時点でウォルマートの株価は0.82%下落して69.82ドルになっています。
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