AUSTIN, TX / ACCESSWIRE / July 11, 2024 / Volcon Inc. (NASDAQ:VLCN), ("Volcon" or the "Company"), the first all-electric, off-road powersports company, today announced that it has entered into securities purchase agreements with certain institutional investors for the purchase and sale of 3,287,671 shares of common stock and/or pre-funded warrants to acquire common stock in a registered direct offering. The purchase price of each share is $3.65. The purchase price for the pre-funded warrants is identical to the purchase price for the shares, less the exercise price of $0.00001.
The aggregate gross proceeds to the Company are expected to be approximately $12 million. The transaction is expected to close on or about July 12, 2024, subject to the satisfaction of customary closing conditions.
Aegis Capital Corp. is acting as exclusive placement agent for the offering. ArentFox Schiff LLP is acting as counsel to the Company for the offering. Kaufman & Canoles, P.C. is acting as counsel to Aegis for the offering.
A registration statement on Form S-3 (File No. 333-269644) relating to the offering of the securities was filed with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) and declared effective by the SEC on March 21, 2023. The offering is being made only by means of a prospectus. A final prospectus supplement and accompanying prospectus describing the terms of the proposed transaction may be obtained, when available, on the SEC's website, www.sec.gov or by contacting Aegis Capital Corp., 1345 Avenue of the Americas, 27th Floor, New York, NY 10105, by telephone at (212) 813-1010 or by email at syndicate@aegiscap.com. This press release shall not constitute an offer to sell or a solicitation of an offer to buy, nor shall there be any sale of these securities in any state or jurisdiction in which such offer, solicitation or sale would be unlawful prior to registration or qualification under the securities laws of any such state or jurisdiction.
Proceeds from the offering will be used, in part, to repay approximately $2.94 million of principal on the notes issued on May 22, 2024. In addition, all previously issued Series A convertible preferred stock has been converted to common stock effective July 10, 2024, and as of such date, the Company had approximately 2.63 million shares of common stock outstanding. Upon completion of the proposed offering, the Company will have no convertible debt or preferred stock outstanding, and less than $40,000 in debt outstanding.
About Volcon
Based in the Austin, Texas area, Volcon was founded as the first all-electric power sports company producing high-quality and sustainable electric vehicles for the outdoor community. Volcon electric vehicles are the future of off-roading, not only because of their environmental benefits but also because of their near-silent operation, which allows for a more immersive outdoor experience.
Volcon's vehicle roadmap includes both motorcycles and UTVs. Its first product, the innovative Grunt, began shipping to customers in late 2021 and combines a fat-tired physique with high-torque electric power and a near-silent drive train. The Volcon Grunt EVO, an evolution of the original Grunt with a belt drive, an improved suspension, and seat, began shipping to customers in October 2023. The Brat is Volcon's first foray into the wildly popular eBike market for both on-road and off-road riding and is currently being delivered to dealers across North America. Volcon debuted the Stag in July 2022 and entered the rapidly expanding UTV market and shipped its first production unit in February 2024. The Stag empowers the driver to explore the outdoors in a new and unique way that gas-powered UTVs cannot. The Stag offers the same thrilling performance of a standard UTV without the noise (or pollution), allowing the driver to explore the outdoors with all their senses.
Volcon Contacts
For Media: media@volcon.com
For Dealers: dealers@volcon.com
For Investors: investors@volcon.com
For Marketing: marketing@volcon.com
For more information on Volcon or to learn more about its complete motorcycle and side-by-side line-up, visit:
FORWARD-LOOKING STATEMENTS:
This press release contains "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act and other securities laws. Words such as "expects," "anticipates," "intends," "plans," "believes," "seeks," "estimates" and similar expressions or variations of such words are intended to identify forward-looking statements. Forward-looking statements are not historical facts, and are based upon management's current expectations, beliefs and projections, many of which, by their nature, are inherently uncertain. Such expectations, beliefs and projections are expressed in good faith. However, there can be no assurance that management's expectations, beliefs and projections will be achieved, and actual results may differ materially from what is expressed in or indicated by the forward-looking statements. Forward-looking statements are subject to risks and uncertainties that could cause actual performance or results to differ materially from those expressed in the forward-looking statements, including the risk factors described from time to time in the Company's reports to the SEC, including, without limitation the risk factors discussed in the Company's annual report on Form 10-K filed with the SEC on March 28, 2024. Readers are cautioned that it is not possible to predict or identify all the risks, uncertainties and other factors that may affect future results. No forward-looking statement can be guaranteed, and actual results may differ materially from those projected. Volcon undertakes no obligation to publicly update any forward-looking statement, whether as a result of new information, future events, or otherwise. References and links to websites have been provided as a convenience, and the information contained on such websites is not incorporated by reference into this press release. Volcon is not responsible for the contents of third-party websites.
SOURCE: Volcon ePowersports, Inc.
米州テキサス州オースティン/ACCESSWIRE/2024年7月11日/ボルコム・インク(NASDAQ:VLCN)(以下「Volcon」または「同社」)は、最初の完全電動オフロードパワースポーツ会社である、特定の制度的投資家との証券購入契約を締結したことを発表しました。今回は、3,287,671株の普通株式または公開直接持株会社による普通株式購入のためのプレファンド・ワラントを購入および販売することになっており、各株式の購入価格は$3.65である。プレファンド・ワラントの購入価格は、株式の購入価格から行使価格$0.00001を差し引いたものとなっている。
同社への総売上高は約1200万ドルになる見込みです。この取引は、通常の決済条件が満たされた場合、2024年7月12日またはその前後に終了する予定です。
オファリングの独占的なプレースメント・エージェントとしてAegis Capital Corp.が、同社のオファリングに関する法律顧問としてArentFox Schiff LLPが、Aegisのオファリングに関する法律顧問としてKaufman & Canoles, P.C.がそれぞれ機能しています。
有価証券のオファリングに関するForm S-3(ファイル番号333-269644)に関する登録声明書は、米国証券取引委員会(SEC)に提出され、2023年3月21日にSECによって効力が発生しました。これにより、オファリングは目論見書のみによって行われます。提供条件の詳細については、公式ウェブサイトのwww.sec.govまたはAegis Capital Corp.(メールアドレス:syndicate@aegiscap.com、住所:1345 Avenue of the Americas, 27th Floor, New York, NY 10105、電話:(212) 813-1010)で、最終的な目論見書の補足および添付の目論見書を入手できます。本プレスリリースは、提供または誘引についてのオファーを構成するものではなく、また、そのようなオファー、勧誘または販売が、そのような州または管轄区域の証券法の登録または認可の前に違法になることはありません。
オファリングからの収益は、2024年5月22日に発行された債券の約$294万の元本を返済するための一部として使用されます。さらに、これまでに発行されたすべてのシリーズA転換可能株式は2024年7月10日に効力を発揮し、その時点で同社は約263万株の普通株式を発行しています。今回のオファリングの完了後、同社は転換債務または優先株式を保有せず、債務残高は$40,000未満となります。
Volconについて
オースティンの本社を構えるVolconは、高品質で持続可能な電気自動車を生産する初のオール電気パワースポーツ会社として、アウトドアコミュニティ向けに開発されました。Volconの電気自動車は、環境へのメリットだけでなく、近接しているにもかかわらず静かな動作により、より没入型のアウトドア体験を可能にします。
Volconの車両ロードマップには、オートバイとUTVが含まれます。最初の製品である革新的なGruntは、2021年末に顧客に出荷が開始され、太いタイヤのフォルムと高トルクの電動パワー、静音性の高いドライブトレインを組み合わせています。Volcon Grunt EVOは、ベルトドライブ、改良されたサスペンション、シートを備えた元のGruntの進化版で、2023年10月に顧客に出荷が開始されました。Bratは、現在北アメリカ全域の販売代理店に引渡されている、オンロードおよびオフロード走行に適した、電動ビーチクルーザーマーケットに初めて参入したVolconの商品です。Volconは、2022年7月にStagを発表し、急速に拡大するUTV市場に参入し、2024年2月に最初の生産ユニットを出荷しました。Stagは、ガソリンエンジンのUTVでは実現できない、静粛性(および汚染物質排出のない)を備えた、標準的なUTVの同じスリルあるパフォーマンスを提供し、ドライバーがすべての感覚でアウトドアを探索できるようにします。
Volcon連絡先
報道関係者:media@volcon.com
販売代理店:dealers@volcon.com
投資家向け:investors@volcon.com
マーケティング:marketing@volcon.com
Volconについての詳細情報または同社の完全なオートバイおよびサイドバイサイドラインナップについては、以下のサイトを訪問してください:
予見される声明:
本プレスリリースには、「前向き分析声明」が含まれています。このような言葉は、「予想する」「予期する」「意図する」「計画する」「信じる」「求める」「見積もる」などの言葉またはこれらの言葉のバリエーションを指し、前向き分析声明を特定するために意図されています。前向き分析声明は歴史的事実ではなく、管理陣の現在の期待、信念、予測に基づいており、それらの多くは本質的に不確実な性質を持っています。そのような期待、信念、予測は善意で表明されています。しかし、管理陣の期待、信念、予測が達成されるとは限らず、前向き分析声明に表明された内容とは異なる結果になる場合があります。前向き分析声明は、前向き分析声明に関連するリスクと不確実性に対してはリスク要因を含め、定期的にSECに提出される同社の報告書で説明されているリスク要因を含め、SECによって承認された有価証券の申請書によって公に開示されています。将来の結果に影響を与える可能性のあるすべてのリスク、不確実性、およびその他の要因を予測または識別することは不可能であるため、読者は注意を払う必要があります。前向き分析声明は保証されるものではなく、実際の結果は予測と異なる場合があります。Volconは、新しい情報、将来のイベント、またはその他の理由によって前向き分析声明を公式に更新する義務を負わないことを明示します。ウェブサイトへの参照およびリンクは便宜のために提供されたものであり、そのようなウェブサイトに含まれる情報は、本プレスリリースに含まれる情報に参照として組み込まれるものではありません。Volconは、第三者のウェブサイトの内容について責任を負いません。
出典:Volcon ePowersports, Inc。