The larger-than-expected drop in the June Consumer Price Index inflation rate has fueled market expectations for interest rate cuts by the Federal Reserve.
Investors no longer seem to have doubts and are assigning a 91% implied probability that rate cuts will begin as early as September 2024.
The upcoming Producer Price Index (PPI) inflation report, scheduled for release on Friday at 8:30 a.m. ET, will be crucial in determining whether producer price trends can continue to support rate-cut expectations or temper the optimism.
June PPI Preview: What Economists Expect
- Producer prices in June are expected to rise 0.1% on the month versus an unexpected 0.2% decline in May, according to economist consensus estimates, as tracked by TradingEconomics.
- On an annual basis, the PPI inflation is expected to accelerate from 2.2% to 2.3%.
- Excluding food and energy, core PPI is expected to advance by 0.2% month-over-month, accelerating from the previous flat reading.
- Annually, core producer prices are set to rise by 2.5%, up from 2.3% in May. That would mark the highest annual core producer inflation rate since August 2023.
5 ETFs To Watch Friday
On Thursday, traders favored markets poised to gain from future rate cuts, investing in sectors that could benefit from reduced borrowing costs, while penalizing assets that had already heavily discounted expectations of monetary policy shifts.
The producer inflation data will be pivotal in evaluating if this market momentum will persist.
Among Thursday's top-performing exchange-traded funds, we can definitely mention:
- SPDR Homebuilders ETF (NYSE:XHB) rallying 6.1%
- Invesco Solar ETF (NYSE:TAN) rising 4.4%
- SPDR S&P Regional Banking ETF (NYSE:KRE) up 4.2%
- iShares Russell 2000 ETF (NYSE:IWM) up 3.6%
- VanEck Gold Miners ETF (NYSE:GDX) up 2.9%
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Image created using artificial intelligence via Midjourney.
6月度消費者物価指数インフレ率の予想より大きく落ちたことが、連邦準備制度による利下げの市場期待を高めています。
投資家たちはもはや疑問を持つことはなく、2024年9月までに利下げが始まる可能性が91％と評価されています。
金曜日の午前8:30に発表される予定の次回の生産者物価指数（PPI）インフレ報告は、生産者価格トレンドが利下げ期待を続けるか、楽観主義を抑えるかを決定する上で重要になります。
6月PPIプレビュー：エコノミストの予想
- 経済学者のコンセンサス予想によると、トレーディングエコノミクスによって追跡された5月の予想外の0.2％減少に対し、6月の生産者物価は月間0.1％上昇することが予想されています。
- 年間ベースでは、PPIのインフレ率は2.2％から2.3％に加速すると予想されています。
- 食品やエネルギーを除いたコアPPIは、前月比で0.2％上昇することが予想されています。
- 年間では、コア生産者物価指数は2.3％から2.5％に上昇する見込みです。それは、2023年8月以来の最高の年間コア生産者物価インフレ率を示すことになります。
金曜日に注目すべき5つのETF
木曜日、トレーダーたちは将来の利下げから利益を上げる可能性があるセクターに投資し、既に金融政策の変化を十分に織り込んだ資産にペナルティを課しました。この市場の勢いが続くかどうかは、生産者物価インフレデータによって決定されます。
生産者物価指数データは、この市場の勢いが続くかどうかを評価する上で重要になるでしょう。
木曜日の上位の上場投信には、次のETFが挙げられます。
- SPDRホームビルダーETF（NYSE：XHB）が6.1％急騰
- インベスコソーラーetf（NYSE：TAN）が4.4％上昇
- SPDR S＆P地方銀行ETF（NYSE：KRE）が4.2％上昇
- iシェアーズ ラッセル 2000 etf（NYSE：IWM）が3.6％上昇
- ヴァンエック 金鉱株etf（NYSE：GDX）が2.9％上昇
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Midjourneyを介した人工知能を使用して作成されたイメージ。
