交銀国際は、福ライ特玻璃(06865)の3月および5月に各1本の1200トン産線を点火し、光伏ガラスの総生産能力を23000トンに増やし、下半期には6本の生産ラインを点火する計画ですが、供給と需要の関係が悪化しているため、同社は延期の可能性があると考えています。同社は、2四半期の2.0/3.2ミリメートルのガラス価格が前期比2.9％ / + 0.2%のペースで上昇すると予測していますが、重曹と天然ガスの価格が下落してコストが下がったため、同社は2四半期の粗利率が前期比で1-2ポイント上昇し、販売量がわずかに減少すると予想しています。彼らは母数での純利益が7.5億元(人民元)になると見積もっています(以下同様)、前四半期に比べて基本的に同じです。
現在の2.0/3.2ミリメートルの光伏ガラス価格は4月に比べて16.4% / 7.6%下落しています。同行によると、現在の価格では、会社と信義、旗浜を除く他の企業はすでに損失を受けていると見られ、業界の生産拡大スピードは明らかに低下すると予想されます。大規模な冷却修理が見込まれ、値段がさらに下落する余地は非常に限られています。
同行によると、光伏ガラスの価格動向が予想よりも弱いため同行は収益予測を下方修正し、目標株価を13.10香港ドル(元来19.50香港ドル)に下方修正しました。同行は、中立から格上げして買いについて評価を下げた3月以来、株価が40%以上大幅に下落していたため、同社の評価が魅力的であると考え、買いについての評価を上げました。