金吾财報｜交銀国際は、長城汽車（02333）が2024年上半期の業績予想を発表し、売上高の当期純利益は65億元-73億元（人民元、以下同）に上昇すると発表する調査レポートを発行しました。同比で377.5％- 436.3％増。当期純利益は、扣除しないで50億元-60億元増加する見通しで、同比で567.1％-700.6％増加します。予想業績の中央値で計算すると、長城汽車の2四半期の親会社の当期純利益/非扣除前当期純利益 は、各々36.7億元/34.7億元に達する。両者は、それぞれ13.8％/ 71.7％増となりました。上半期の長城汽車の販売台数は安定したものの、高価格帯車種の販売台数の増加率が高く、また輸出台数の比率も明らかに増加し、第2四半期の収益を強力に押し上げました。
当行は、2024年/2025年の粗利率予測を17.6％/17.6％から20.2％/20.6％へ引き上げました。これは主にタンクブランドの売上が上昇し、海外売上比率が高まったことを反映しています。売上はほぼ横ばいで、商品構造の改善により利益水準の持続的な改善が期待されています。当行は、2024年の市盈率の予測値（過去2年間の平均市盈率レベル）を10.6倍と評価し、上半期の目標株価を16.3香港ドル（以前は12.25香港ドル）に引き上げ、買いの評価を維持します。
