If you're looking for a multi-bagger, there's a few things to keep an eye out for. One common approach is to try and find a company with returns on capital employed (ROCE) that are increasing, in conjunction with a growing amount of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. So when we looked at Yihai International Holding (HKG:1579), they do have a high ROCE, but we weren't exactly elated from how returns are trending.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. Analysts use this formula to calculate it for Yihai International Holding:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.22 = CN¥1.2b ÷ (CN¥6.1b - CN¥817m) (Based on the trailing twelve months to December 2023).
Therefore, Yihai International Holding has an ROCE of 22%. That's a fantastic return and not only that, it outpaces the average of 8.6% earned by companies in a similar industry.
SEHK:1579 Return on Capital Employed July 12th 2024
In the above chart we have measured Yihai International Holding's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free analyst report for Yihai International Holding .
The Trend Of ROCE
On the surface, the trend of ROCE at Yihai International Holding doesn't inspire confidence. Historically returns on capital were even higher at 33%, but they have dropped over the last five years. On the other hand, the company has been employing more capital without a corresponding improvement in sales in the last year, which could suggest these investments are longer term plays. It's worth keeping an eye on the company's earnings from here on to see if these investments do end up contributing to the bottom line.
What We Can Learn From Yihai International Holding's ROCE
Bringing it all together, while we're somewhat encouraged by Yihai International Holding's reinvestment in its own business, we're aware that returns are shrinking. And investors may be expecting the fundamentals to get a lot worse because the stock has crashed 70% over the last five years. On the whole, we aren't too inspired by the underlying trends and we think there may be better chances of finding a multi-bagger elsewhere.
If you'd like to know about the risks facing Yihai International Holding, we've discovered 1 warning sign that you should be aware of.
High returns are a key ingredient to strong performance, so check out our free list ofstocks earning high returns on equity with solid balance sheets.
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マルチバッグを探している場合は、注目すべきポイントがいくつかあります。一般的な方法の1つは、増え続ける資本を利用してROCE(投下資本利益率)が上昇している企業を探すことです。これが見つかる場合、優れたビジネスモデルを持ち、利益を再投資する機会が豊富な企業であることがほとんどです。そこで、Yihai International Holding(HKG:1579)を見たところ、高いROCEを持っているという点は確かですが、リターンのトレンドにはあまり期待を持っていませんでした。
ROCEの理解
ROCEとは、企業がビジネスで投下した資本から生成された「リターン」(税引前利益)を測定するものです。アナリストは、Yihai International HoldingのROCEを計算するために、この式を使用します。
したがって、Yihai International HoldingのROCEは22%です。これは素晴らしいリターンであり、さらには同じ業種の企業が稼いだ8.6%の平均を上回っています。
SEHK:1579投下資本利益率2024年7月12日
上記のグラフでは、Yihai International Holdingの以前のROCEを以前のパフォーマンスと比較しましたが、将来性がさらに重要だと言えます。将来の予測を知りたい場合は、弊社のYihai International Holdingの無料アナリストレポートをチェックしてみることをお勧めします。
Suzhou Etron TechnologiesLtdのROCEから学ぶこと
表面上は、Yihai International HoldingのROCEのトレンドは自信を与えません。過去には33%まで投下資本利益率が高かったが、過去5年間で減少した。一方で、昨年の売上高の改善に伴わず、より多くの資本を投下していることから、これらの投資は長期的なプレーである可能性があります。今後の企業の収益に目を配る価値があります。
Yihai International HoldingのROCEから学ぶこと
総合すると、Yihai International Holdingが自社ビジネスへの再投資にいくらかの期待を持っている一方で、リターンが減少していることを認識しています。株価が過去5年間で70%下落していることから、投資家は基礎的な動向が大幅に悪化することを予想しているかもしれません。全体として、私たちは基本的な動向にあまり刺激されておらず、マルチバッグを見つける可能性が他にあると思っています。
Yihai International Holdingに直面するリスクについて知りたい場合は、注意すべき1つの警告サインがあることが分かりました。
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