“我认为短期内（这些股票的）势头将持续，”” Keefe， Bruyette & Woods的分析师David Konrad说。“我们确实预计净利息收入会呈现温和下降的趋势，但坦率地说，资本市场收入、手续费收入会盖过这一点。”米国最大の銀行株は、今年大型株を上回っており、投資家がこれらの銀行の今後数四半期の収益見通しがより明るくなると期待しているためです。
シティグループ、ゴールドマン・サックス・グループ、バンク・オブ・アメリカを筆頭に、米国の6大銀行のうち5社が2024年の株価でS&P 500指数を上回りました。今年、6大銀行全体は、S&P 500指数に対して2021年以来の同期間で最高のパフォーマンスを記録しました。
これらの大手銀行が週末に第2四半期の決算を発表し始める中、投資家たちは再度净利息收入料の減少が予想されることを気にしていません。代わりに、彼らは投資銀行業務等の手数料収入が好調であることを期待しており、少なくとも一部の銀行がローンの利益が回復することを期待しています。
「私は短期的に（これらの株式の）勢いが続くと思います」と、Keefe, Bruyette & WoodsのアナリストであるDavid Konrad氏は語った。「私たちは実際に、純利息収入は穏やかに減少する傾向があると予想していますが、資本市場収入、手数料収入がそれを上回ると率直に言っています。」
JPモルガン・チェース、ウェルズファーゴ、シティグループの決算発表が金曜日の午前中に始まり、翌週月曜日にはゴールドマン・サックスが続きます。決算は、火曜日にモルガン・スタンレーとバンク・オブ・アメリカが公表する予定で、後者が第2四半期の純利息收入の傾向に関するコメントに特に注目される理由は、先行して同行が同四半期を低迷すると発表していたからです。
銀行業界に期待する投資家は、資本市場が刺激され、預金コストが低下し、クレジット懸念が和らぎ、未来の12ヶ月間の銀行業界のeps予想にも自信を持てます。この楽観的な気分の背後には、最終的には米国連邦準備制度理事会が利下げしかないという期待があります。」、利下げによって、預金コストが低下し、クレジット懸念が和らぎ、資本市場が刺激されます。
2024年における銀行株の優れたパフォーマンスは、市場の動揺が起きた地域の銀行の破綻に続いて、昨年の同期とは明らかに対照的です。
大型銀行の株価パフォーマンスは、規模が小さく収入源がより単一である競合他社よりも優れています。JPモルガン・チェースとゴールドマン・サックスの株価は歴史的高値に近く、ウェルズファーゴとその他の大手銀行は数年来の高値に近い水準にあります。
Zacks Investment Managementのお客様のポートフォリオマネージャBrian Mulberry氏は、「資産規模が大きく、銀行の収益源が多様化すればするほど、境遇は良くなるように思われます」と述べています。
クレジットカード以外のローン需要が低調なため、投資家はこれらの銀行の経済見通しに対するトップマネジメントの見解を知りたくなります。
Mulberry氏は、「投資家にとって、これらの銀行株の前回の決算の季節に注目すべき点は、銀行業界がこの年の残りの時間についてどのように見ているかについてであり、同様の状況が今回も続く可能性があります。」と述べています。
投資銀行の収入に注目が集まり、投資家たちは、その業務の勢いが去年のレベルからさらに増強することを期待しています。JPモルガン・チェースは、四半期の投資銀行収入が30%増加する可能性があると述べています。前月に開催された投資家イベントで、シティグループは、同行が第2四半期の投資銀行収入が50%増加すると予想しているとコメントしました。
