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M&A Optimism Takes Firmer Hold as Momentum Continues to Build

中立オプシミズムがより堅牢になり、勢いが続くとして、M&Aオプシミズムがより堅牢になり、勢いが続くとして、中立が続きます。

GlobeNewswire ·  07/11 11:25

ニューヨーク、2024年7月11日（GLOBE NEWSWIRE）— 世界有数のアドバイザリー、ブローキング、ソリューション企業であるWTW（NASDAQ：WTW）の四半期取引パフォーマンスモニター（QDPM）の調査によると、世界の合併買収（M&A）活動は2024年の初めに達成された好調な勢いを維持しており、第2四半期に完了した取引は昨年の同時期に比べて改善しています。

ベイズビジネススクールのM&Aリサーチセンターと提携して実施されたデータによると、2024年の第2四半期に世界中で1億ドルを超える166件の取引が完了しました。これは、今年の最初の3か月で成立した取引の数とまったく同じです。第2四半期の数字は、2023年の同時期に成立した130件の取引を上回り、取引量が28％増加しました。

2024年の第2四半期に完了した35件の大規模取引（10億ドル以上）は、2024年の最初の3か月間に成立した34件、前四半期に32件に続き、3四半期連続で増加しています。また、2024年の第2四半期に4つのメガディール（100億ドル以上）が完了し、今年これまでに合計9件のメガディールが成立しましたが、2023年の最初の6か月間は3件しか成立しませんでした。

同じ業界セクター内で完了した買収（セクター内取引）は、セクター間の買収と比較して、M&A全体に占める割合が増加しています。2023年の初めから、セクター内買収は、2023年第1四半期の 57% から、直近の四半期には 74% に増加しました。これは、売り手が非中核資産を切り離し、買い手が自社の市場を統合するために身近な取引を求める傾向を示しています。

「2024年の前半が何らかの兆候を示しているとしたら、ディールメイキングはCOVID以前のレベルと取引行動に戻る寸前かもしれません」と、WTWのM＆A担当マネージングディレクターであるDavid Deanは述べました。「市場信頼感の高まり、予想される金利引き下げ、資金調達条件の改善、低ボラティリティ、バリュエーションギャップの縮小が相まって、2022年後半以降に見られたディールメイキングの低迷を打破するのに役立ちます。」

バリュエーションをより高価にしている世界中の株式市場の好調なパフォーマンスと比較すると、M&A取引を完了した企業は、2024年4月から6月の間に—9.3パーセントポイントも業績が低くなり、より広い市場との競争に苦戦しています1。この数字は株価のパフォーマンスに基づいており、前四半期からの買収企業の業績不振（—13.1パーセントポイント）が続いています。

これらの最新の業績数値にもかかわらず、15年以上の長期的な傾向からも、買収者は世界的な金融危機以降、市場を+1.4パーセントポイント上回っていることがわかります。

北米のM&A市場は依然として厳しいです。買収者は地域指数を-7.7％下回り、買い手が同業他社に追い抜かれたのは6四半期連続です。90件の取引が完了したので、これも2024年の第1四半期（97件の取引）と比較して取引量が減少していることを示しています。

ヨーロッパのディールメーカーも取引から価値を生み出すのに苦労していました。最後に地域指数を上回ったのは2021年でしたが、2024年4月から6月の期間に、2024年の第1四半期に成立した37件の取引から、34件の取引が完了し、再び-10.7パーセントポイント下回りました。

M&Aデータによると、アジア太平洋市場は再び好調で、地域指数をアウトパフォームった唯一の地域であり続けています。過去11四半期のうち10四半期で、この地域の買い手は株価パフォーマンスの点でインデックスを上回りました。直近では、2024年の第2四半期に38件の取引が成立し、直近では2024年の第2四半期に+1パーセントポイント上昇しました。これもまた、過去3か月と比較して取引が7件増加したことを示しています。

特に、世界第2位の経済大国である中国で完了した取引の数は、2024年の第2四半期にわずか3件に減少しました。最初の3か月で成立した9件の取引と合わせると、これは2010年以来1年の最初の6か月間の国内で最も低いM&A活動レベルです。

「今年は取引量が増加していますが、長引くインフレ、高金利、来たる大統領選挙をめぐる不確実性は、依然として将来のM&A活動にリスクをもたらします。M&Aのリバウンドが形になるためには、ディールメーカーは細心の注意を払い、「ベストフィット」な取引に焦点を当て、期間を延長できる徹底的なデューデリジェンスを徹底し、M&Aの価値を最大化する効果的な統合計画と相まって、リスクを軽減する必要があると考えています」とディーンは述べました。

なんてこった QdPM 方法論

  • すべての分析は買収者の視点で行われます。
  • 四半期調査における株価パフォーマンスは、発表日の6か月前から四半期末までの株価の変動率として測定されます。
  • 買収後に買収者が対象株式の50％未満しか所有していなかったすべての取引は削除されました。したがって、少数株主による購入は検討されていません。買収前に買収者が対象株式の50％以上を保有していた取引はすべて削除されました。したがって、残りの購入は検討されていません。
  • この調査には、調査基準を満たす、少なくとも1億ドル相当の完了したM&A取引のみが含まれます。
  • 取引データはLSEG（旧リフィニティブ）から供給されています。

WTW M&Aについて
WTWのM&A業務では、リスクと人的資本に関する専門知識を組み合わせて、M&Aプロセスのあらゆる段階をカバーする幅広いM&Aサービスとソリューションを提供しています。私たちは、あらゆる取引の成功を決定づける計画、デューデリジェンス、リスク移転、取引後の統合の分野で特に専門知識を持っています。

WTWについて
WTW（NASDAQ：WTW）では、人、リスク、資本の分野で、データ主導型の洞察主導型のソリューションを提供しています。140の国と市場にサービスを提供する同僚のグローバルな視点と現地の専門知識を活用して、組織が戦略を練り、組織のレジリエンスを高め、従業員のモチベーションを高め、パフォーマンスを最大化できるよう支援します。

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メディア連絡先

エド・エマーマン:+1 609 240 2677
eemerman@eaglepr.com

1 M&A調査では、特に明記されていない限り、デフォルトとして使用されるMSCIワールド・インデックスと照合して、1億ドルを超える完了した取引の数と買収企業の株価パフォーマンスを追跡します。


これらの内容は、情報提供及び投資家教育のためのものであり、いかなる個別株や投資方法を推奨するものではありません。 更に詳しい情報
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