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China Mengniu Dairy (HKG:2319) Investors Are Sitting on a Loss of 65% If They Invested Three Years Ago

三年前に投資した場合、中国蒙牛乳業（HKG：2319）の投資家は65％の損失を被っている

Simply Wall St ·  07/12 00:16

株式ポートフォリオを適切に分散している場合、いくつかのピックは悪いパフォーマンスを示す可能性があります。しかし、長期的には、中国・蒙牛乳業（HKG:2319）の株主は過去3年間特に厳しい状況にありました。残念ながら、この期間中に株価が68%下落したにもかかわらず、彼らは所有し続けています。より最近のニュースも慰めとはなりません。1年間に株価が50%下落しました。ここ数か月で株価は急落し、過去3か月で11%下落しています。

株主が長期的にマイナスであるため、その時間内の根本的な基本を見て、リターンと一致しているかどうかを確認しましょう。

バフェット氏が言うように、『船は世界中を航海しますが、フラットアース協会は繁栄します。市場では、価格と価値の間に広い開きがあり続けるでしょう...』EPSおよび株価変化を時間の経過とともに比較することで、企業に対する投資家の態度が経時的にどう変化したかを感じることができます。

残念ながら、株価下落の3年間の間に、中国・蒙牛乳業は実際にEPSを年間11%改善しました。株価の反応を見ると、おそらくEPSは期間中のビジネスパフォーマンスの良いガイドではないと思われます（1回限りの損失または利益に起因する可能性がある）。または、かつて過剰評価されており、成長が失望した結果です。

EPSの変化がシェアプライスの変化と相関しないため、他の指標を見る価値があります。

売上高は実際に過去3年間で7.4%増加していますので、株価の下落は売上高に関係していないようです。中国・蒙牛乳業をより詳しく調査する価値があります。この分析では何か見落としているかもしれませんが、機会もあるかもしれません。

以下の画像は、時間の経過に伴う収益と売上高の変遷を示しています（画像をクリックすると、詳細を見ることができます）。

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SEHK:2319の収益と売上高成長2024年7月12日

アナリストカバーが豊富な人気の高い株式、中国・蒙牛乳業については、将来の利益予想のインタラクティブグラフでアナリストが予測しているものを見ることができます。

投資収益を見る場合、TSR（総株主収益）と株価収益の違いを考慮することが重要です。TSRは、キャッシュ配当の価値（配当を受け取った場合、再投資された場合）と、割引された資本調達および分割株式の計算された価値を考慮した返済計算です。恐らく、TSRはストックが生成するリターンにおいてもっと網羅的な見方を提供しています。実際、ノーザンスター・リソーシズのTSRは、過去5年間で93％であり、前述の株価収益を上回っています。これは主に配当金の支払いの結果です。

投資収益を見るときには、総株主収益（TSR）と株価収益の違いを考慮することが重要です。TSRは、配当金の価値（受領した配当金を再投資した場合を想定しています）および割引資本調達および分割株式の計算された価値を考慮した収益計算です。したがって、慷慨深い配当を支払う企業の場合、TSRは株価収益よりもはるかに高くなることがよくあります。中国・蒙牛乳業の場合、過去3年間のTSRはマイナス65%です。これは先に述べた株価収益を上回ります。同社が支払った配当金は、総株主収益を増加させました。

異なる視点から見ると、12か月間で広範な市場で15％下落しましたが、無錫薬明康徳の株主はさらに悪化し、株価が43％（配当を含めても）減少しました。ただし、単純に株式市場の不安に影響を受けた可能性があります。機会があれば、基本データを確認することが価値があります。明確な持続的な成長が示唆される場合、現在の売り込みは検討する価値があるかもしれません。長期間のシェア価格のパフォーマンスを追跡するのは常に興味深いものですが、無錫薬明康徳をよりよく理解するには、多くの他の要因を考慮する必要があります。このため、無錫薬明康徳で見つかった警告を見る必要があることに注意してください。

中国・蒙牛乳業の株主は1年間で48%下落しています（配当を含む）。しかし、市場自体は5.1%上昇しています。良い株式の株価が下落することもありますが、我々はビジネスの基本的な指標の改善を見たいと考えています。残念ながら、昨年のパフォーマンスは、5年間で年間8%の合計損失に直面した株主にとって悪いランを終わらせました。株価の弱さが長期化するというのは悪い兆候かもしれませんが、逆張り投資家は回復を望んで、株式を調査するかもしれません。市場条件が株価に与える違いを考慮することが重要であることは全く認めますが、より重要な要素があります。症例：私たちは中国・蒙牛乳業に関する2つの警告サインを発見しました。これらに注意してください。

中国・蒙牛乳業が何らかの大きなインサイダー買いをした場合、私たちはより好感を持ちます。待つ間、最近の大量のインサイダー買い付けを持つ格安株式（主に小型株）の無料リストをチェックしてください。

この記事で引用された市場リターンは、現在香港証券取引所に上場している株式の市場加重平均リターンを反映しています。

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