$Wells Fargo & Co (WFC.US)$ earned a net income of $4.91 billion, down 1% year over year in the second quarter of 2024. The U.S. banking giant reported a 9% year-over-year drop in net interest income to $11.9 billion. The firm also lowered its full-year guidance, and said for 2024,the bank will pull in net interest income that could potentially be roughly 7% to 9% lower year over year $52.4 billion.
due to the impact of higher interest rates on funding costs, including the impact of lower deposit balances and customer migration to higher-yielding deposit products, higher deposit costs, and lower loan balances, partially offset by higher yields on earning assets.
Net interest income was down 2% sequentially, driven by the impact of higher funding costs and lower loan balances, partially offset by a modest redeployment of cash balances into higher-yielding securities.
Noninterest income increased 19% year-over-year to $8.77 billion, driven primarily by higher trading revenue in the Markets business, higher investment banking fees, increased asset-based fees in Wealth and Investment Management on higher market valuations, and improved results from venture capital investments.
CEO Charlie Scharf commented, "We continued to see growth in our fee-based revenue offsetting an expected decline in net interest income. The investments we have been making allowed us to take advantage of the market activity in the quarter with strong performance in investment advisory, trading, and investment banking fees. Credit performance was consistent with our expectations, commercial loan demand remained tepid, we saw growth in deposit balances in all of our businesses, and the pace of customers reallocating cash into higher-yielding alternatives slowed."
Net interest margin fell from 3.09% a year ago and 2.81% in March to 2.75% in the second quarter of 2024.
Average loans fell 3% year over year and 1% sequentially to $917 billion, driven by declines in most loan categories, partially offset by higher credit card loan balances. Average deposits remained stagnant at $1.35 trillion.
The bank expects 2024 noninterest expense to be ~$54.0 billion, up from prior guidance of ~$52.6 billion.
ウェルズ・ファーゴ・アンド・カンパニー（NYSE：WFC）は2024年第2四半期に純利益491億ドルを獲得し、前年比1％減少しました。
同社はGAAP EPSが1.33ドルであり、1.29ドルのコンセンサスを上回りました。売上高は1％増の206.9億ドルでした。アナリストの予想は202.9億ドルでした。
米国の大手銀行は、金利の上昇による資金調達コストの上昇、入金残高の低下や高利回りの入金商品への顧客移行の影響、入金コストの上昇、融資残高の低下などで、当期純利益が119億ドルに9％減少しましたが、収益資産の利回り上昇により一部相殺されました。
純金利収入は、融資残高の低下や資金調達コストの上昇の影響で、順次2％減少しましたが、少数の現金残高を高利回りの証券に再配置することで部分的に相殺されました。
非利息収入は、主にマーケットビジネスでの取引収入の増加、投資銀行手数料の増加、富裕層・投資管理部門での資産ベースの手数料の増加による市場評価の高い資産からの収益の増加、そしてベンチャーキャピタル投資の改善により、前年同四半期比19％増の87.7億ドルに増加しました。
CEOのチャーリー・シャーフ氏は、「純金利収入の予想通りの減少を相殺する形で、手数料ベースの収益の成長を続けています。今回の四半期の市場活動を活用することができ、投資助言、取引、投資銀行手数料の強力な成績を収めました。信用に関するパフォーマンスは、私たちの期待に一致し、商業ローンへの需要は低調なままで、全てのビジネスで入金残高の増加が見られました。顧客が高利回りの代替案に現金を再配置するペースが鈍化しています。」とコメントしました。
純金利マージンは、前年の3.09％から3月の2.81％まで、2024年第2四半期に2.75％まで低下しました。
平均融資残高は、前年比3％減の9170億ドルであり、ほとんどの融資カテゴリで減少し、一部プラスチックカード融資残高が増加しました。平均預金残高は1.35兆ドルのままでした。
見通し：2024年度について、ウェルズ・ファーゴは、純金利収入が2023年度の524億ドルの約7％〜9％減少する可能性があると再確認しています。
同行は2024年の非利息費用が約540億ドルになると予想しており、これは以前の見通し（約526億ドル）より高いです。
株価動向：先週金曜日の最後の確認で、WFC株はプレマーケットセッション中に5.91％下落して56.61ドルでした。
