Stocks gave varied reactions on Friday morning to the June Producer Price Index from the U.S. Bureau of Labor Statistics rising 0.2% on a monthly basis.
June PPI Report: Key Highlights
- In June, the headline PPI for final demand rose by 0.2% month-over-month, rebounding sharply from the upwardly revised flat reading in May and surpassing economists' expectations – as tracked by TradingEconomics – of a 0.1% increase.
- The June rise in the index for final demand is attributed to a 0.6% monthly increase in prices for final demand services, while the index for final demand goods decreased by 0.5%.
- The 2.6% annual surge in the headline number represented a 0.2 percentage point increase from the upwardly revised May print, and topped estimates of 2.3%.
- The core PPI – which tracks prices for final demand less foods, energy, and trade services – advanced at a 0.4% monthly pace, advancing from May's upwardly revised 0.3% growth and surpassing estimates of 0.2%.
- On an annual basis, the core PPI climbed by 3.1%, up from the previous 2.3% and marking the highest rate of increase since April 2023.
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Before the PPI release, markets assigned a 6.7% probability of a rate cut to 5.00%-5.25% in July, a 91.7% chance of maintaining that range in September, and a 54.6% probability of a further cut to 4.75%-5.00% in November, according to the CME FedWatch Tool.
Treasury yields gave mixed reactions to the PPI data. The rate-sensitive two-year yield slipped to 4.485% before the market open, while the long-dated 10-year yield ticked up to 4.205%. The iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:TLT) slid 0.37%. The dollar fell slightly.
Gold, as tracked by the SPDR Gold Trust (NYSE:GLD), slipped 0.25%.
The S&P 500 index was up 0.65%, while the SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY), which tracks the S&P 500, ticked up 0.19% on Friday morning.
The tech-heavy Nasdaq Composite was up 0.71% on Friday morning to 18,412, while the Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ) picked up 0.15%.
Price Action: Retailers gave mixed reactions to the PPI data. Walmart Inc. (NYSE:WMT) was 0.42% lower at $69.48, while Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN) slipped 0.32% to $194.42.
SPDR S&P Retail ETF (NYSE:XRT) ticked 1.35% higher, while VanEck Retail ETF (NASDAQ:RTH) gained 0.45% and Direxion Daily AMZN Bull 2X Shares (NASDAQ:AMZU) declined 0.95% on Friday morning.
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月次ベースで上昇した米国労働統計局の6月製造業者物価指数に対して、株式は多様な反応を示しました。
6月のPPIレポート：主なハイライト
- 6月のヘッドラインPPIは月次基準で0.2％上昇し、5月の上方修正のフラットリーディングから急激に反発し、トレードエコノミクスが追跡する経済学者の予想（0.1％増）を上回りました。
- 最終的な需要サービスの価格が前月比0.6%上昇したため、6月の最終需要インデックスの上昇は、最終需要財のインデックスが0.5%減少したことによるものです。
- ヘッドラインの数値が2.6%上昇する年間比較では、先月の上方修正から0.2ポイント上昇し、2.3%の予想を上回りました。
- 食料品・エネルギー・商取引サービスを除いた最終需要価格のトラッキングであるコアPPIは、月次ペースで0.4％のペースで前月の上方修正（0.3％の成長）を上回り、0.2％の見通しを上回りました。
- 年率ベースで、コアPPIは3.1%上昇し、前回の2.3%から上昇し、2023年4月以来の最高増加率となりました。
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PPIのリリース前、市場は7月の5.00％-5.25％の利率引き下げの確率を6.7％、9月の範囲をキープする確率を91.7％、11月のさらなる引き下げの確率を4.75％-5.00％で54.6％に割り当てました。CME FedWatch Toolによるものです。
米国債利回りは、PPIデータに対して混合的な反応を示しました。感受性のある2年物利回りは、市場が開く前に4.485％に下落し、長期金利の10年物利回りは4.205％に上昇しました。iShares 20+ Year Treasury Bond ETF（NASDAQ：TLT）は0.37％下落しました。ドルはわずかに下落しました。
SPDR Gold Trust（NYSE：GLD）によると、金は0.25％下落しました。
S＆P 500指数は0.65％上昇し、SPDR S＆P 500 ETF Trust（NYSE：SPY）、S＆P 500をトラッキングするETFは金曜日の朝に0.19％上昇しました。
テクノロジー重視のNASDAQ Compositeは金曜日の朝に0.71％上昇して18,412に、Invesco QQQ Trust（NASDAQ：QQQ）は0.15％上昇しました。
株式市場の小売業者はPPIデータに対して混合的な反応を示しました。ウォルマート（NYSE：WMT）は0.42％下落し、Amazon.com，Inc。（NASDAQ：AMZN）は$194.42で0.32％下落しました。
SPDR S＆P Retail ETF（NYSE：XRT）は1.35％上昇し、VanEck Retail ETF（NASDAQ：RTH）は0.45％上昇し、Direxion Daily AMZN Bull 2X Shares（NASDAQ：AMZU）は金曜日の朝に0.95％下落しました。
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