Consumer price index data this week provided encouraging signs that American inflation is moving ever closer to the Federal Reserve's much-discussed 2% target.
This fueled speculation about interest rate cuts.
The annual inflation rate dropped more than expected to 3% in June 2024, reaching its lowest level since March 2021. Remarkably, the monthly inflation rate showed a contraction of 0.1% for the first time since May 2020.
Investors and economists increased their convictions on the Fed's readiness to cut interest rates in September, pushing market-implied odds of a cut to over 90%.
A higher-than-expected producer inflation data report Friday did little to alter these expectations significantly, as the latest consumer sentiment report from the University of Michigan confirmed subdued morale and a decline in inflation expectations.
In the markets, sectors previously impacted by high interest rates — and have not yet priced in potential reductions in borrowing costs — outperformed the tech sector, which had already largely anticipated such rate cuts.
The equal-weight S&P 500, as tracked by the Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (NYSE:RSP) outpaced the cap-weighted S&P 500, monitored through the SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY), while value stocks outperformed their growth counterparts.
Both the real estate sector — as tracked by the Real Estate Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLRE) – and the Russell 2000 small-cap index — as replicated by the iShares Russell 2000 ETF (NYSE:IWM) – achieved their strongest week of the year.
Chart Of The Week: Russell 2000 Enjoyed Strongest Week Since October 2023
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Rare Market Dynamic: On Thursday, the Russell 2000 surged 3.63% while the Russell 1000 large-cap index fell 0.66% — the fifth time in history that the performance difference between the two indexes exceeded 4%. It has previously occurred during major market downturns. This time it came near an all-time high for the S&P 500.
Weight-Loss Pill: Pfizer Inc. (NYSE:PFE) announced advancements in its once-daily weight-loss pill, danuglipron, showing a favorable pharmacokinetic and safety profile. The pharma giant plans to conduct dose optimization studies in late 2024.
Tech Stock Poll: Apple Inc. (NASDAQ:AAPL), Microsoft Corp. (NYSE:MSFT), Meta Platforms Inc. (NASDAQ:META) and Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) all hit 52-week highs. A Benzinga poll reveals investor preferences:
- Microsoft led with 32%
- Apple at 29%
- Google at 23%,
- Meta at 16%.
Investors cited artificial intelligence growth potential and valuations as key factors influencing their choices.
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今週の消費者物価指数のデータは、アメリカのインフレーションが連邦準備制度理事会の2%目標に近づいていることを示し、希望的な見方をさせました。
これが利下げの憶測を助長しました。
2024年6月、年間インフレ率が予想を上回る下落し、2021年3月以来の最低水準を記録しました。 さらに、月次インフレ率は、2020年5月以来初めて0.1%の収縮を示しました。
投資家や経済学者は、9月の利下げに対する準備が整ったとの確信を強め、市場が予想される利下げに対する確率を90%以上に推進しています。
金曜日に判明した予想を上回る生産者物価指数のデータ報告は、ミシガン大学の最新の消費者信頼感報告が抑制的なモラルとインフレ期待の低下を確認したことから、これらの期待を大きく変更することはありませんでした。
高い金利の影響を受けていたセクターは、貸し出しコストの潜在的な低下の織り込みをまだ行っていない to 部門は、既にそのような利下げを予想していたテックセクターよりも優れたパフォーマンスを示しました。
インベスコS&P 500イコールウェイト株式積立 (NYSE:RSP)によって追跡される等加重S&P 500は、SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE:SPY)によって監視されるキャップ加重S&P 500を上回り、バリューストックは成長ストックを上回りました。
不動産セレクトセクターETF(NYSE:XLRE)によって追跡される不動産セクターとiシェアーズ・ラッセル2000 ETF(NYSE:IWM)によって再現されるラッセル2000小型株指数が、今年最高の週を迎えました。
週間チャート:Russell 2000は2023年10月以来最高の週を過ごしました。
あなたは見逃すかもしれません...
レアマーケットダイナミック:木曜日には、Russell 2000は3.63%急騰し、Russell 1000大型株指数は0.66%下落しました。これは2つの指数のパフォーマンス差が4%を超えた5回目であり、過去には大きな市場の低迷期に発生しました。今回はS&P 500の史上最高値の近くで起こりました。
減量薬:ファイザー社(NYSE:PFE)は、有望な薬剤代謝動態と安全性を示す、1日1回の減量薬danuglipronの進展を発表しました。製薬会社は2024年後半に投与量の最適化研究を行う予定です。
テック株投票:Apple Inc.(NASDAQ:AAPL)、マイクロソフト社(NYSE:MSFT)、メタ・プラットフォームズ社(NASDAQ:META)、アルファベット社(NASDAQ:GOOGL)はすべて52週間の高値を記録しました。 Benzingaの調査では、投資家の好みについて調査しました。
- Microsoftは32%で首位。
- Appleが29%、
- Googleが23%、
- Meta 16%。
投資家は、人工知能の成長潜在性と評価が、彼らの選択を影響する主要な要因だと指摘しています。
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