市場の債券トレーダーは、9月の利下げが25ベーシスポイントであるという標準的な期待よりも米連邦準備制度理事会が50ベーシスポイント利下げる可能性に賭けた取引を拡大している。
それは金融年度の基金先物市場でも顕著である。木曜日に発表されたインフレデータが予想を下回ったことで、10月の買気配が高まった。そして、その勢いは金曜日にも続いた。9月18日の会議で25ベーシスポイントの利下げをするという予想を既に消化している、10月限月の契約は充分に手掛かりを表している。
高く成っている買気配は、多年ぶりの緩和サイクルを米連邦準備制度理事会が「大規模に」引き起こす可能性があるという期待がより高まっていることを意味する。
頭寸は、7月31日と9月18日の利下げに対する予想が高まる中で好況を迎えた。しかしながら、トレーダーたちは数週間前に7月の利下げに関しては手放し、かつウォール街の大手銀行に7月の利下げを予測するものはなかった。
CMEグループの期先物未決済残高データによれば、木曜日の買気配は新たなリスクを生んでいる。最も注目を集めている10月限月の成交量はわずか26万契約を下回ったが、10月限月契約の成交量記録が更新された。金曜日にも買気配は高まっている。午前10時30分（ニューヨーク市時間）時点で、買いの成行き注文は約150,000契約に達している。
金曜日の市場は、米連邦準備制度理事会の政策期待に大きな変化が訪れたわけではない。木曜日に発表された消費者物価指数（CPI）データと比べて、金曜日早朝に発表された生産者物価指数（PPI）データは市場への影響は中程度である。
決済価格は、米連邦準備制度理事会が9月に25ベーシスポイントの利下げをして、年末までに合計で60ベーシスポイントの利下げをするという期待が完全に消化されるまで待たなければならない。つまり、年内に2回25ベーシスポイントの利下げが行われ、25ベーシスポイントの利下げが3回目に実施される確率は40％である。